Clôture Paris : le rebond tourne court

LA TENDANCE

En net rebond hier de 1,28% après l'annonce d'un vaste plan de relance en Chine, le CAC40 a reperdu 0,50% à 7.565 points ce mercredi en clôture, malgré les nouveaux sommets atteints à Wall Street. La situation internationale, au Liban en particulier, reste sous haute surveillance, ce qui soutient toujours l'or qui campe sur des niveaux records proches des 2.655$ l'once.
Du côté de la place américaine, les opérateurs misent sur un atterrissage en douceur de l'économie américaine, alors que le cycle d'assouplissement monétaire a débuté la semaine dernière par une baisse de taux d'un demi-point de la Fed. Néanmoins, les investisseurs seront très attentifs aux prochaines données économiques, guettant tout signal de faiblesse prononcée...
Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse de taux de la Fed d'un quart de point le 7 novembre se situe à près de 41%, contre 59% pour celle d'un ajustement supplémentaire de 50 points de base. Pour le 18 décembre et la dernière réunion monétaire de l'année, l'hypothèse dominante (49% de 'proba' environ) est celle d'une fourchette allant de 4 à 4,25%.

Demain, les opérateurs suivront les commandes de biens durables, les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 21 septembre, mais aussi et surtout les chiffres finaux du PIB du deuxième trimestre. Jerome Powell, Susan Collins, John Williams, Michael Barr et Neel Kashkari de la Fed, interviendront aussi jeudi. Vendredi, enfin, les investisseurs surveilleront la balance du commerce international de biens, les revenus et dépenses des ménages avec leur mesure d'inflation (indice 'core PCE'), ainsi que l'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan.

Sur le Nymex, le baril de brent grimpe à 74,55$ après l'annonce d'une forte baisse des réserves de brut aux Etats-Unis la semaine passée. D'après le Département américain à l'Energie, les stocks domestiques de brut, hors réserve stratégique, ont reculé de 4,5 millions de barils sur la semaine close le 20 septembre, à 413 millions de barils. Le consensus tablait sur une baisse de 1,3 mb. Les stocks d'essence ont reculé de 1,5 mb et ceux de produits distillés ont diminué de 2,2 mb.
L'euro pointe à 1,1180/$.

VALEURS EN HAUSSE

Osmosun (+13,8%) a annoncé son chiffre d'affaires du premier semestre 2024, clos le 30 juin 2024. Sur le premier semestre 2024, Osmosun a poursuivi le déploiement de ses unités de dessalement lancées en 2022 et 2023 et démarré plusieurs nouveaux projets signés durant le semestre.
Le chiffre d'affaires, reconnu à l'avancement des projets en fonction des coûts engagés à la date de clôture, ressort à 1,5 ME sur le semestre, en hausse de +15% par rapport au premier semestre 2023. Certains contrats majeurs de grande capacité signés en 2022 et 2023 dans les régions telles que les Caraïbes (Saint Kitts et Nevis) et l'Afrique (Cap Vert, Maroc) ont impacté positivement le chiffre d'affaires. De plus, de nombreux contrats de petite capacité signés en 2023 et 2024 (Maroc, Tunisie, Polynésie, France notamment) ont contribué de manière significative à l'activité, renforçant ainsi la performance du Groupe au cours du semestre.
Sur la période, Osmosun a vendu 4 unités de dessalement, portant à 73 le nombre d'unités vendues depuis sa création, l'équivalent d'environ 4 millions de mètres cube d'eau produits et de 6.569 tonnes de CO2 évitées...

Air France KLM : +6,8%. JP Morgan repasse de 'souspondérer' à 'surpondérer' sur la compagnie aérienne avec un objectif de cours réhaussé à 12 euros.

Peugeot Invest : +4,6% avec Pluxee (+3,5%) et Teleperformance

Riber (+2,7%) a annoncé ses résultats du premier semestre 2024. Au premier semestre 2024, malgré un contexte macroéconomique incertain, le groupe affiche une solide croissance de ses activités. Cette performance reflète sa position dominante sur le marché de la MBE, marquée durant le semestre par une forte progression des prises de commandes, avec 8 systèmes commandés tant pour la recherche que pour la production industrielle. Par ailleurs, une reprise notable de l'activité de services et accessoires a été observée en comparaison avec une base favorable.
Dans ce contexte, le chiffre d'affaires du premier semestre 2024 s'établit à 13,7 millions d'euros, en croissance de +13% par rapport au premier semestre 2023. Le chiffre d'affaires des systèmes progresse de +10% à 9,4 millions d'euros, tandis que le chiffre d'affaires des services et accessoires est en hausse de +19% à 4,3 millions d'euros.
La société rappelle que les résultats du semestre ne sont pas extrapolables à l'ensemble de l'exercice en raison d'une saisonnalité plus faible du chiffre d'affaires au premier semestre. La marge brute du semestre s'établit à 4,8 millions d'euros, soit 34,8% du chiffre d'affaires contre 32,3% au premier semestre 2023. Le résultat opérationnel s'améliore de +1,1 million d'euros et ressort à l'équilibre au premier semestre 2024.
Le résultat net est positif à hauteur de 0,2 million d'euros, contre une perte de -1,2 million d'euros au premier semestre 2023. Il intègre des produits financiers nets pour un montant de 0,2 million d'euros.
La trésorerie à fin juin 2024 est positive de 7,1 millions d'euros, contre 9,7 millions d'euros au 31 décembre 2023 et 8,3 millions d'euros au 30 juin 2023. Les capitaux propres au 30 juin 2024 s'établissent à 19,6 millions d'euros, contre 21,2 millions d'euros au 31 décembre 2023, tenant compte principalement du résultat du semestre et de la distribution aux actionnaires d'une somme prélevée sur la prime d'émission versée en juin dernier.
Au 30 juin 2024, le carnet de commandes s'élevait à 36 millions d'euros, soit une croissance de +18% par rapport à celui du 30 juin 2023. Les commandes de systèmes, représentant 30,2 millions d'euros (+27%), comprennent 12 machines, dont 7 destinées à la production. Les commandes de services et accessoires, s'établissant à 5,8 millions d'euros, sont en retrait de 14%.
À noter que ce carnet n'inclut pas la commande d'un système de recherche annoncée en août 2024.
Grâce au carnet de commandes livrable en 2024 et aux opportunités liées à ses systèmes, services et accessoires, RIBER anticipe un chiffre d'affaires supérieur à 40 MEUR sur l'ensemble de l'exercice, accompagné d'une nouvelle progression de ses résultats.
Dans un marché des semi-conducteurs porté par l'innovation, la société prévoit de nouvelles prises de commandes au cours du quatrième trimestre.

Transgene (+2,7%) prévoit d'importants résultats cliniques d'ici fin 2024 et confirme sa visibilité financière jusqu'au 4ème trimestre 2025.
Produit phare TG4050 (vaccin thérapeutique individualisé) :
-Premiers signes de bénéfice clinique dans le cancer de la tête et du cou en situation adjuvante. Les données présentées à l'AACR 2024 ont ouvert la voie au lancement de la Phase II de l'essai randomisé de Phase I/II au 2ème trimestre 2024
-Présentation de la médiane de suivi à 24 mois prévue au 4ème trimestre 2024
BT-001 (virus oncolytique) :
Présentation de données montrant une activité antitumorale prometteuse dans des tumeurs solides résistantes aux traitements anti-PD(L)-1 à l'ESMO (septembre 2024)
TG4001 (vaccin thérapeutique contre les cancers HPV-positifs) :
Résultats de l'étude de Phase II randomisée attendus au 4ème trimestre 2024.
La visibilité financière est confirmée jusqu'au 4ème trimestre 2025.

Genfit : +2% avec VusionGroup, Valneva, Equasens, Aubay, Edenred, Eagle Foot, Groupe Crit, Elior, Atos, Alstom

Aramis : +1,8% suivi de Nexans, Assystem, SoiTec

VALEURS EN BAISSE

Comme annoncé précédemment, le groupe de développement territorial Réalités (-34%) a pris une série de mesures pour faire face à la crise de l'immobilier, dont la restructuration de son endettement. A cet effet, le groupe informe ce jour qu'une procédure de conciliation a été engagée auprès du tribunal de commerce de Nantes.

Lumibird (-11%) a enregistré au 1er semestre 2024 une croissance de 1% de son chiffre d'affaires consolidé, à 98 ME en données publiées et 94,2 ME hors Convergent, en légère baisse de -3%. L'EBITDA du 1er semestre 2024 s'élève à 10,9 ME en données publiées, soit 11,1% du chiffre d'affaires, à comparer à 14.2% au 1er semestre 2023.
Le résultat opérationnel courant du semestre s'établit à 1,6 ME en données publiées et 4,2 ME hors Convergent, à comparer à 6 ME au 1er semestre 2023. Le résultat net ressort à -0,1 ME contre 0,5 ME au 1er semestre 2023.
Après un 1er semestre contrasté, Lumibird anticipe en 2024 une croissance de son chiffre d'affaires supérieure à 5% et un EBITDA, en pourcentage du chiffre d'affaires, supérieur à 16% vs. 17% en 2023.

Emeis : -6,6% suivi de DBV (-5,5%), Ubisoft (-4,5%), AB Science

Memscap : -4% suivi de Viridien (-3,5%) avec Trigano, Worldline, Coty, Waga, Exosens

Lhyfe : -2,5% suivi de M&P, TotalEnergies (-2%) et Esso avec ADP

Beneteau : -1,8% suivi de MdM, Bigben

Herige (-1,5%) a réalisé au 1er semestre 2024 un chiffre d'affaires de 215,6 ME, en retrait de 13,5% par rapport à la même période de l'exercice 2023.
Cette évolution reflète, à la fois, la dégradation du marché de la construction neuve et de la rénovation et une crise politique en France qui a renforcé un climat d'incertitudes chez les ménages. L'EBITDA du 1er semestre 2024 s'établit à 12,1 ME, en recul de 9 ME, soit une marge d'EBITDA de 5,6% en retrait de 2,8 points par rapport au 1er semestre 2023.
Le résultat d'exploitation ressort à 4,7 ME, -9,2 ME par rapport au S1 2023, avec un taux de marge d'exploitation à 2,2% contre 5,6% un an auparavant.
Par ailleurs, la dépréciation de l'écart d'acquisition atteint -6,8 ME au 1er semestre en raison de l'accélération de la durée d'amortissement résiduelle dans le secteur de l'Industrie du Béton à compter de la clôture annuelle 2023. De plus, le retournement de marché plus violent que prévu, implique une dépréciation complémentaire de 5 ME sur la période.
Après prise en compte d'un résultat exceptionnel de 32,4 ME incluant une plus-value nette de cession de la branche Négoce, le résultat net du 1er semestre 2024 s'établit à 29,4 ME.

Stellantis : -1,5% avec Exail, Thermador, Bouygues, Renault, FNAC Darty et Innate

Technip Energies (-1,3%) et JGC Corporation ont remporté le contrat Front-End Engineering Design (FEED) auprès d'ExxonMobil - pour le compte de Mozambique Rovuma Venture (MRV), une co-entreprise d'ExxonMobil, Eni et CNPC - pour le Rovuma Projet GNL à Palma dans la péninsule d'Afungi, au nord-est du Mozambique.
Le projet Rovuma LNG consistera en une usine de GNL d'une capacité de production totale de 18 Mtpa, comprenant 12 trains GNL entièrement modularisés de 1,5 Mtpa chacun.
La conception de l'usine comportera des trains GNL électriques au lieu de turbines à gaz, réduisant ainsi les émissions de gaz à effet de serre par rapport aux projets GNL conventionnels.

A la suite de la décision du Conseil d'Administration du 24 septembre, Orange (-1,2%) a annoncé aujourd'hui son intention de retirer ses American Depositary Shares ("ADS") de la cote du New York Stock Exchange et de se désenregistrer auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission.
Orange conservera, à la suite du retrait de la cote, son programme d'American Depositary Receipt ("ADR"), ce qui permettra aux investisseurs de conserver leurs ADR et de faciliter leur négociation sur le marché de gré à gré aux États-Unis d'Amérique.
La décision de se retirer volontairement du NYSE et de se désenregistrer de la SEC a été prise après un examen approfondi, par le Conseil d'Administration, tenant compte des exigences financières et administratives significatives liées au maintien de la cotation sur le NYSE et à l'enregistrement auprès de la SEC. Cela participe à la simplification du fonctionnement interne et à l'efficacité d'Orange, tout en maintenant les normes les plus élevées de gouvernance d'entreprise et de transparence dans le reporting financier. Orange reste pleinement engagé dans un dialogue ouvert et fréquent avec ses investisseurs américains. Cette décision ne devrait avoir aucun impact sur les clients et partenaires d'Orange ou sa présence commerciale aux États-Unis.
Après le retrait de la cote et le désenregistrement, Orange continuera de publier ses informations financières trimestrielles ainsi que ses comptes semestriels et annuels préparés conformément aux normes IFRS en français et en anglais, ainsi que d'autres informations pour les investisseurs sur son site web (www.orange.com) conformément aux règles applicables en matière de communication financière et comme requis par la réglementation américaine.
Les actions Orange resteront cotées sur Euronext Paris, qui est sa principale place de cotation.

Sanofi (-1,2%) aurait reçu des offres de rachat concernant sa division de santé grand public de la part des fonds de capital-investissement Clayton Dubilier & Rice et PAI Partners, a rapporté l'agence Bloomberg, citant des sources proches du dossier... Les deux fonds auraient présenté leurs offres respectives avant une date butoir qui était fixée lundi. Le groupe pharmaceutique devrait prendre une décision définitive dans les jours à venir sur l'avenir de cette division après avoir examiné ces propositions, qui pourraient valoriser l'entité à 15 milliards d'euros ou plus, selon ces sources.
En octobre 2023, Sanofi avait annoncé étudier divers scénarios de séparation de sa division grand public, qui fabrique notamment le Doliprane, via une vente ou une introduction en Bourse. "Aucune décision n'a été prise et nous prévoyons de sélectionner la meilleure option pour Sanofi et ses actionnaires dans les prochains mois", a déclaré un porte-parole du groupe en réponse à l'article de l'agence Bloomberg. "Nous gardons toutes les options ouvertes, y compris une cotation et une vente, pour maximiser la création de valeur pour tous nos actionnaires", a-t-il ajouté...

Le Conseil d'administration d'Engie (stable) a décidé de proposer à la prochaine Assemblée générale en avril 2025 le renouvellement du mandat d'administratrice de Catherine MacGregor, avec l'intention de la reconduire en tant que Directrice Générale.
Le Conseil d'administration réaffirme ainsi son soutien et la confiance qu'il place en Catherine MacGregor pour poursuivre la stratégie de transformation du Groupe.
Depuis son arrivée à la tête d'Engie en janvier 2021, Catherine MacGregor et le Comité Exécutif qu'elle a mis en place ont recentré le Groupe et transformé en profondeur son organisation et sa culture pour en faire un leader de la transition énergétique. Sous sa direction, Engie a traversé la crise énergétique, renforcé ses fondamentaux, et le Groupe présente aujourd'hui un bilan solide.