Clôture Paris : finalement en légère baisse

LA TENDANCE

Après une belle séquence de rebond et près de 4% de repris la semaine dernière, le CAC 40 a reperdu 0,18% à 6.436 points en clôture. Cette première semaine du mois d'août s'annonce plus calme que la précédente qui a vu un déluge de publications semestrielles d'entreprises.
La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a déclaré une fois encore que l'économie américaine n'était pas en récession, malgré le rapport sur le PIB de jeudi qui montrait une nouvelle baisse de la croissance pour le deuxième trimestre consécutif...

Notons par ailleurs que la présidente de la Chambre américaine des représentants, Nancy Pelosi, lance sa 'tournée' dans les pays asiatiques, en passant par Taïwan, malgré les mises en garde de la Chine. Dimanche, le bureau de la dirigeante démocrate a annoncé qu'elle conduisait une délégation du Congrès dans la région, le parcours incluant aussi Singapour, la Malaisie, la Corée du Sud et le Japon. La visite de Pelosi intervient dans un contexte de forte dégradation des relations entre Washington et Pékin. Le président chinois Xi Jinping a averti la semaine dernière Joe Biden que Washington devait respecter le principe d'une seule Chine et que "ceux qui jouent avec le feu y périront". Biden a précisé à Xi que la politique américaine à l'égard de Taïwan n'avait pas changé...

Ailleurs dans le monde ce jour, notons que les indices PMI manufacturiers asiatiques (Japon et Chine) sont ressortis légèrement inférieurs aux attentes en lecture finale - mais toujours sur les 50 et donc en zone d'expansion. Les ventes de détail allemandes ont nettement reculé en juin. En zone euro, les PMI manufacturiers sont ressortis en contraction, sous les 50, en Espagne, en Italie, en France ainsi qu'en Allemagne. Les indicateurs PMI en France et en Allemagne se sont établis proches du consensus, à respectivement 49,5 et 49,3. L'indice final en zone euro est juste en dessous des 50, à 49,8 contre 49,6 de consensus. L'indicateur CIPS manufacturier britannique final s'est établi en revanche sur cette démarcation des 50, à 52,1, quasiment 'en ligne'. Le taux de chômage européen, enfin, est ressorti à 6,6% en juin contre 6,7% de consensus.
L'euro remonte sur les 1,0280/$. Le pétrole retombe sur les 100$ le brent.

VALEURS EN HAUSSE

Deezer : 13% suivi de NHOA (+8%) avec Forsee (+6%) et Believe (+5,5%)

Navya : +5% avec Orpea

En tête du CAC40, Renault gagne 4,5% sur les 30 euros. Le constructeur automobile, qui aligne une quatrième séance de forte progression, reste porté par son excellente publication semestrielle et le relèvement de ses objectifs annuels de marge opérationnelle et de free cash-flow. Le groupe au losange, engagé dans un délicat exercice de restructuration et de repositionnement stratégique, a annoncé vendredi viser une marge opérationnelle supérieure à 5% en 2022, contre environ 3% jusqu'ici, et un free cash flow opérationnel de l'automobile supérieur à 1,5 milliard d'euros, contre positif précédemment. Par ailleurs, alors que les immatriculations de voitures neuves en France ont diminué de 7,06% en rythme annuel en juillet, celles du groupe Renault (marques Renault, Dacia et Alpine) ont augmenté de 10,84%. Selon les données de la Plateforme automobile, 107.547 véhicules particuliers ont été immatriculés dans l'Hexagone le mois dernier. Sur le front des analystes, le Credit Suisse a rehaussé son objectif de 25 à 30 euros tout en restant 'neutre' alors qu'Invest Securities ('achat') a remonté sa cible de 45,8 à 55 euros.

Plastivaloire : +4,5% suivi de P&V, SES Imagotag (+3,5%)

Fermentalg : +3% suivi de TFF, Essilor, Thales, Engie, Dassault Aviation

Poxel : +2,5% avec LVMH, Lagardere, Bolloré

Korian : +1,5% avec Bastide, Dior, Accor, SES, Sodexo

Stellantis gagne aussi 1% malgré une moins bonne performance commerciale en France en juillet. Les immatriculations de voitures neuves du groupe Stellantis, qui regroupe notamment les marques Peugeot, Citroën, DS et Opel, ont baissé le mois dernier de 9,91% par rapport à un an plus tôt.

Air France KLM remonte encore de 5?5%, aidé par HSBC qui est repassé à "acheter", contre "conserver" et vise 1,6 euro par titre.

VALEURS EN BAISSE

Innate Pharma plonge de 8%, délaissé après qu'AstraZeneca eut informé la biotech française de l'arrêt du développement de monalizumab en combinaison avec Erbitux (cetuximab). Une décision qui fait suite à une analyse intermédiaire de l'essai INTERLINK 1. Cette analyse de futilité prévue dans le protocole n'a pas atteint son seuil prédéfini d'efficacité.

McPhy : -5% avec Thermadore suivi de Transgene et Euroapi

Maurel & Prom : -3,5% avec K&B, FNAC Darty, Nexity

Sanofi : -3% suivi de Eramet, Ipsen

Carrefour : -2,5% suivi de Airbus, Virbac

Argan : -2% avec Bic, Publicis, Airbus et Mersen

Vinci cède 1,7%. Le Groupe aéroportuaire Centre Nord (OMA), qui administre et opère des aéroports dans le centre et le nord du Mexique, a annoncé que le groupe français Vinci avait conclu un accord d'une valeur de près de 815 millions de dollars avec Fintech Advisory pour racheter sa participation de 29,9% dans OMA. La transaction doit encore recevoir une approbation réglementaire, a indiqué OMA dans un communiqué.