Figure graphique très prometteuse !

La consolidation demeure très contenue sur l’indice parisien dans un marché assez creux. Les portefeuilles toujours couverts et les discours des investisseurs sont prudents. Sur le future CAC40, la lecture de la position ouverte permet d’identifier un peu d’intérêt entre 4870 et 4918 (10 000 contrats ouverts le 25/06) mais un manque de soutien au-delà, alors que 7000 contrats ont été clôturés malgré la hausse du 29 juin entre 4910 et 4946.

Les points sur le future Juillet sont, à la hausse, 4893 puis 4910 voire 4949 puis 4976,5 et la zone 5010/5015 voire 5048 puis 5113 voire 5148 (majeur), 5178 et 5204,5 (majeur) et à la baisse, 4851 (médiane) 4822 4780 puis 4754 (alerte MT) voire 4689 et 4646. 

En intraday, la tendance est neutre entre 4754 et 5015.

Graphiquement, le future CAC40 (cf. graphique joint en 14 heures) s’inscrit toujours à l’intérieur du large trading range signalé depuis plusieurs séances et dont les bornes sont 4754 et 5204.5.

Pourtant, les cotations se resserrent à l’intérieur de cette figure et forment un grand triangle symétrique qui pointe au 13 juillet, ce qui correspond au début de la saison des résultats trimestriels américains.

On remarque que la borne basse du triangle a été testée de nombreuses fois depuis avril et est devenue une importante ligne de tendance haussière validée 4 fois depuis le 27 mai.

La borne haute a résisté 3 fois depuis le 10 juin, ce qui fait de ce triangle une figure très fiable.

Or, on note que les prix accumulent au-delà de la médiane à 4861 et donc au-delà du support majeur à 4851, ce qui plaide en faveur d’une sortie par le haut de cette figure.

Qui plus est, la probabilité de sortie d’un triangle symétrique dans le sens de la tendance précédente, est de 60 % ce qui renforce notre conviction haussière.

Ainsi, en cas de franchissement de la borne haute située à 4951 pour la séance du 1^er juillet, on pourrait rapidement cibler les plus hauts annuels à 5204,5.

La sortie devra avoir lieu avant la fin de la semaine sous peine de manquer de dynamisme.

A l’inverse, la rupture de la zone clé 4840/4861, qui intègre la médiane du triangle, renverrait rapidement en direction de la ligne de tendance haussière, décrite ci-dessus et située à 4802 pour le 1^er juillet.

Sa rupture validerait une sortie du triangle par le bas direction 4554, qui devient donc le niveau d’alerte de moyen terme.

Techniquement, sur le future CAC40, les oscillateurs évoluent au-delà de leur médiane sans excès signe d’absence de tendance avec un biais haussier.

En stratégie intraday, on alternera achats et ventes entre 4840 et 4951 avec nu biais haussier. On reprendrait un trading plus directionnel en cas de sortie.