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Entretien avec Stéphane Soussan, Gérant actions thématique chez CPR AM, spécialisé dans l'agriculture

| Boursier | 89 | Aucun vote sur cette news

"CPR Invest - Food For Generations" le fonds "du champ à l'assiette"

Entretien avec Stéphane Soussan, Gérant actions thématique chez CPR AM, spécialisé dans l'agriculture

Boursier.com : Quelle est la philosophie du fonds que lance CPR AM, dénommé "CPR Invest - Food For Generations " ?

Nous serons près de 10 milliards d'êtres humains sur la planète d'ici 2050, avec un mode de vie plus urbain. La demande en nourriture va exploser... Or, les terres cultivables ne sont pas extensibles et l'augmentation des rendements agricoles est insuffisante. Un pays comme la Chine va voir sa demande en protéines s'envoler et cela nécessite des investissements forts dans certains secteurs comme le stockage ou le transport frigorifique... Aux Etats-Unis et en Europe on assiste au phénomène du développement du bio et du tout végétarien. A travers ce fonds, nous souhaitons bénéficier de l'essor de toutes ces tendances lourdes.
S.S.

Boursier.com : Quels seront les secteurs d'investissement ?

L'objectif d'investissement du fonds est de surperformer, sur longue période, 5 ans minimum, les marchés actions internationaux en investissant dans des entreprises impliquées dans la chaîne de valeur alimentaire. Ce fonds " Food for Generations " est investi sur un univers large de valeurs de l'alimentation, " du champ à l'assiette " à travers 6 secteurs : l'agriculture, l'eau, les produits alimentaires, les boissons, la distribution, les restaurants.
S.S.

Boursier.com : Vous souhaitez aussi intégrer des éléments " d'une approche durable ". Expliquez-nous ...

Effectivement cette tendance structurante, nous proposons de la transformer en performance financière et en alpha financier, c'est-à-dire en surperformance, mais pas seulement... Nous prenons en compte l'alpha sociétal, la mesure d'impact environnemental. Ce fonds intègre une chaîne de valeur ajoutée toujours plus en amont : il faut produire plus et mieux, et ce dans le respect de l'environnement, des droits humains et de critères de gouvernance exigeants. En ce sens, notre fonds " Food For Generations " adopte une approche durable à deux volets : a priori, l'exclusion de valeurs au regard de critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) : un comité mensuel exclut les valeurs les plus mal notées au regard d'évaluations fournies par les analystes ESG d'Amundi et par 2 prestataires externes, références dans le domaine de l'évaluation ESG. Et a posteriori, mesure d'impact en vue de minimiser l'empreinte eau, carbone et déchet du portefeuille.
S.S.

Boursier.com : En quoi ces secteurs sont-ils susceptibles de délivrer plus de valeur ?

Cet univers d'investissement affiche une performance économique supérieure à celle de l'univers du MSCI World hors valeurs financières, avec une progression de 5,7% du chiffre d'affaires moyen sur 10 ans, contre +4,8% pour le MSCI World (bruts de frais). En terme de Résultat d'exploitation, là aussi, la progression est en faveur de cet univers avec un gain de +6,8%, contre +5,8% pour le MSCI World, hors financières. La traduction boursière est concrète : +6,3% pour la performance annualisée sur la période 2007-2017, contre +3,70% pour le MSCI. 'ajoute que si l'agriculture, l'eau, la restauration sont des secteurs cycliques, les produits alimentaires, la distribution et les boissons sont des secteurs plus défensifs. Cela permet d'adapter l'exposition du fonds selon la conjoncture boursière.
S.S.

Boursier.com : Des exemples de valeurs ?

Les principales lignes sont Wessanen, société néerlandaise, leader des aliments biologiques, la société ferroviaire Canadian National Railway, le fabricant de machines agricoles japonais Kubota, le spécialiste de l'eau américain American Water Works, un autre américain, Aramark et les français Danone et Elior. Les valeurs américaines représentent 44 % du fonds, les européennes 39 %, les nippones 7 % et les émergentes 6 %.
S.S.
 ■

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