Entretien avec Benjamin Gonzalez, PDG de METabolic EXplorer

Boursier.com : Pouvez-vous présenter la société susceptible d'être acquise ?

Ajinomoto Animal Nutrition Europe (AANE), est une société affiliée au Groupe japonais Ajinomoto, Inc. AANE est aussi le leader européen de production d'acides aminés par fermentation à destination de la nutrition animale. Le site industriel de l'entreprise, situé à Amiens sur une plateforme de plus de 35 hectares, rassemble plus de 330 employés. Cette unité de fermentation industrielle, produit plus de 100 kt/an d'acides aminés, à partir de sucres produits sur le territoire picard. Son chiffre d'affaires prévisionnel pour l'année 2020 devrait être supérieur à 200 ME. Les points forts de cette entreprise qui serait acquise par METEX sont notamment: Un outil industriel hautement automatisé bénéficiant des dernières technologies de fermentation et l'extraction/purification, un savoir-faire unique dans le domaine de la bio-production reposant sur des équipes hautement qualifiées et expérimentées depuis la R&D applicative jusqu'à la conduite de procédé en fermenteur de 500 m3, une force commerciale experte du marché de la nutrition animale et un réseau d'agents de distribution de premier plan pour couvrir la zone Europe, Afrique et Moyen Orient, un portefeuille complet de technologies sous licences exclusives pour le marché des acides aminés essentiels à la nutrition animale sur les territoires Europe, Afrique et Moyen Orient.

Boursier.com : Quelles sont les synergies envisageables avec vos propres activités ?

Le projet industriel repose sur une complémentarité des actifs et des compétences à tous les niveaux. Cette complémentarité permettrait d'une part de maintenir la compétitivité et le leadership d'AANE dans le domaine des acides aminés par fermentation pour la nutrition animale et d'autre part d'accélérer l'industrialisation des procédés en cours de développement au sein de la plateforme technologique ALTANØØV de METEX pour la production par fermentation d'ingrédients fonctionnels d'origine naturelle. La première décision d'investissement sur le site d'Amiens serait prise avant fin 2021 et concernerait l'acide glycolique (AG) naturel de METEX. Cet investissement, d'un montant voisin de 25 MEUR, s'inscrirait dans le cadre du Plan de Relance décidé par le gouvernement français : METEX bénéficie en effet d'ores et déjà à ce titre d'une aide de 9,6 MEUR pour le financement des études finales et de l'investissement AG.

Boursier.com : Pourquoi le prix payé ne serait que de 15 ME ?

METEX était engagé dans un processus compétitif mis en place par Ajinomoto qui souhaite se désengager des activités industrielles liées au secteur de la nutrition animale.
Au-delà de l'aspect financier, Ajinomoto a certainement considéré d'autres éléments de notre offre telle que : un projet industriel crédible permettant de maintenir l'emploi, de développer l'activité et donc d'offrir une pérennité industrielle au site, une capacité R&D reconnue et capable de venir en support des activités d'AANE pour d'une part maintenir la compétitivité des technologies mises en place et d'autre part pour diversifier le mix produit de l'unité ; c'est clairement l'expertise R&D de METEX dans la fermentation sur les souches E. coli, et donc les près de 90 MEUR déjà investis par METEX en R&D depuis sa création, qui nous ont permis de faire la différence.

Boursier.com : Envisagez-vous une augmentation de capital ?

Le paiement des 15 ME, 8 ME au closing et 7 ME six mois après le closing, se ferait sur fonds propres et ne nécessiterait pas d'augmentation de capital. Cependant, la nouvelle situation du Groupe METEX lui permettrait de financer la montée en puissance du nouvel ensemble et d'envisager, si nécessaire, différentes modalités de financement complémentaires.

Boursier.com : Pouvez-vous rappeler les marchés verticaux que Metex souhaite adresser ?

Avec son portefeuille de technologies issues de sa plateforme ALTANØØV, METEX adresse des marchés pour lesquels la demande de naturalité est la plus forte tels que la nutrition animale, la cosmétique et les biopolymères. L'ensemble de ces marchés représentent en valeur environ 16 MdsE. Concrètement, avec son usine de production METEX NØØVISTA sur le point de démarrer pour la production de PDO (1-3 propanediol) et d'AB (acide butyrique) et avec l'acquisition d'AANE pour la production par fermentation de la plus large gamme d'acides aminés essentiels pour la nutrition animale, METEX deviendrait alors une ETI Européenne de la fermentation industrielle, leader pour la production d'ingrédients d'origine naturelle pour les marchés de la nutrition animale et de la cosmétique.