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Une rentrée prudente sur le CAC40

| Bourse Direct | 937 | 3.67 par 3 internautes

Au-delà du fait que ce lundi Wall Street était fermé pour le Labor Day, les intervenants n’ont pas manifesté d’intérêt particulier en ce début de mois de septembre qui démarre sur une note prudente. La semaine sera rythmée par les péripéties des négociations commerciales entre les USA/Canada et Chine et par les statistiques économiques avec notamment l’emploi US mercredi et vendredi. Les tensions restent vives mais on ne constate pas de réelle dégradation sur le CAC40. Au fixing du jour, le CAC40 a terminé en hausse de 0.13 % à 5413.80 dans un faible volume de 2.100 MDE.   

Les points sur le future septembre sont, à la hausse, 5425 (MM20 jours), 5446, 5466 (MM9 adaptative), 5523 (cible à CT), 5536 (top estival sur le future), 5549.50 (top du 15 juin sur le future), 5555 (résistance hebdo), 5572/5590 (cible rêvée à MT), 5655 puis 5674.50 (top historique) voire 5688 (résistance trimestrielle/très fort) et à la baisse, 5411 (MM100 jours/sensible à CT), 5384.75 (50 % de retracement entre le + haut et le + bas de l’été), 5365 (alerte à CT), 5349 (signal de vente), 5294 (MM20 mois sur le cash/très important), 5289 (MM200 jours/très sensible), 5279 (MM50 semaines/ important), 5241 (sensible) puis 5233 (MM9 adaptative mensuelle sur le cash) voire 5203 (50 % de retracement entre le plus bas et plus haut annuel/ très sensible).

A court terme, la tendance conservera un petit biais négatif < MM20 jours clôture.

Structurellement, la perte ponctuelle des MM20, 50 et 100 jours sur le future septembre vendredi en clôture et ce lundi n’est pas encore assez significative pour en tirer des conclusions. Pour l’instant, les prix sont revenus sur les 50 % de retracement entre le plus haut et le bas de l’été situés précisément à 5384.75 (+ bas à 5385). La balle est en quelque sorte au point d’engagement mais apparemment il n’y en a guère ce lundi. A ce stade, les lignes de tendances directrices sont redevenues résistances, ce qui dénote un biais négatif. Les enjeux techniques sont clairs et ils restent les mêmes, à savoir rompre la MM200 jours ou déborder la ligne de cou de l’été (voir graphique). Pour rappel, ces niveaux forment support et résistance depuis mi juin. Seule la sortie de cette zone très arbitrée offrirait une perspective plus marquée, sachant que l’estimons plus forte à la baisse.

En stratégie de moyen terme, on peut toujours conserver > des MM50 semaines (sur le future) et 20 mois (sur le cash). Dans le cas contraire, il ne faudra pas insister < 5203 et qui plus est < 5111 (support essentiel en base mensuelle). 

Au plus près, il faut rester très pragmatique. A ce stade, les prix et les indicateurs sont revenus à leur médiane d’été, niveaux autour desquels s’articulent des mouvements de plus ou moins 100 points. 

Pour l’instant, il faut en priorité chercher à réaliser des écarts le temps d’avoir des signaux plus forts. Par rapport à l’évolution des prix et compte tenu du faible potentiel baissier à TCT, on peut conserver un biais acheteur modéré autour de la MM100 jours pour viser 5465 voire le top d’août (Stop de protection sous 5365). Dans le cas contraire, on prendrait un biais vendeur < 5365 pour viser la MM200 jours.

Analyse réalisée au fixing du 03 septembre.

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Giovanni FILIPPO, Infos d'Experts
Article rédigé par Giovanni FILIPPO, membre de la cellule Infos d'Experts
34 ans d’expérience, ancien du Palais Brongniart, j’analyse en permanence les données de marchés pour déceler les stratégies d’investissements.
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