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Un CAC40 en proie au risque d’une dépression US !

| Bourse Direct | 1249 | 5 par 2 internautes

Au fixing de 17H35, le CAC40 a terminé la séance en baisse de 0.44 % à 5564.60 dans un volume faible de 3.100 MDE. Les tentatives dans un sens comme dans l’autre restent infructueuses dans l’état actuel des choses, un marché qui continue de chercher la sortie du tunnel ou tout du moins, une issue plus favorable. Cette première semaine de l’année sera riche en éléments fondamentaux avec notamment des statistiques importantes sur le front de l’emploi US mais aussi avec les Minutes de la FED alors que l’on attend avec impatience l’état de santé de la microéconomie américaine ! L’Europe ne sera pas en reste avec la BCE (jeudi). Pour le moment, le contexte est toujours préoccupant mais presque tout le monde a envie de croire en une sortie prochaine de crise, bien illustrée par l’évolution graphique saccadée de ces derniers temps. A ce stade, le potentiel haussier est limité, le risque correctif fort à un horizon semaines. Il faudrait de très bonnes nouvelles pour poursuivre le cycle de reprise activé début novembre. Il faut donc rester prudent à ces niveaux de valorisation !     

Les points sur le future JANVIER  sont, à la hausse, 5591 (fort à TCT), 5630 (haut du triangle à vendredi), 5655 (+ haut figure actuelle), 5660 (sensible à MT), 5690 (très fort) puis 5775-5846 // 5860.25-5995.14 (gap baissier hebdomadaire de février sur le future décembre et le cash) voire 5960 (Target V3), 5939/6085 (cibles de retracement mensuel) et à la baisse, 5533 (MM20 jours et 1er Warning à TCT), 5493 (pivot de TCT), 5442 (bas du triangle à vendredi), 5336 (sensible d’ici la compensation janvier), 5273 (très fort jusqu’au 8 janvier), 5271 (MM200 semaines sur le cash), 5201 (38.20% Fibo, dernière impulsion) puis 5160/5156 (MM20 mois et 100 semaines, cruciales) voire 5061/5035 (scénario du pire d’ici fin janvier et bon niveau pour revenir à l’achat).

A TCT,  la configuration conservera un biais négatif < 5591 en clôture.

A moyen terme, la perspective d’une 3ème impulsion haussière restera forte > des MM200 semaines cash et 100 semaines future janvier. Dans l’optique d’une figure de continuation haussière début 2021, on pourrait se repositionner autour de 5450 voire entre 5336/5273 en cas de pull back plus marqué. A ce stade, les prix sont nettement remontés mais les divergences subsistent sur cet horizon de temps ! Attention la formation d’un nouveau sommet à cinq semaines d’intervalle a été plus propice aux prises de bénéfices. Pour autant, le marché réussit à se maintenir mais plus par manque d’initiatives et, de ce fait, peine à trouver des relais. Sur cet horizon de temps, il ne faudrait pas avoir de fortes déceptions car la correction risque d’être sévère à l’image d’une configuration en bout de course.   

A court terme, le marché invite à la prudence ! A noter que les statistiques de l’emploi US pourraient jouer cette semaine alors que l’on attend de faibles créations et qui sait… des destructions ? A ce stade, le risque d’un mouvement brutal est passé à fort !  Sur le papier, la probabilité d’un temps fort sera d’ailleurs élevée à partir de lundi prochain !

L’indice de volatilité du CAC40 (VCAC) est pourtant stable, toujours dans sa zone neutre située entre 18 et 24 !

Au + près, il faut plutôt réaliser des écarts tout en étant raisonnable sur le ratio d’exposition car le résultat en Géorgie pourrait servir de prétexte ! Jusqu’à vendredi, on peut continuer d’alterner achats/ventes entre 5591 et 5472. On pourrait prendre plus d’initiatives en dehors de la zone 5630/5442 !

Analyse réalisée au fixing du 05 janvier

Vidéos Infos d’Experts :

 https://www.youtube.com/playlist?list=PL7pDNZTzcihQoP2h6371yHqvYKrhgPC0f

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Giovanni FILIPPO, Infos d'Experts
Article rédigé par Giovanni FILIPPO, membre de la cellule Infos d'Experts
34 ans d’expérience, ancien du Palais Brongniart, j’analyse en permanence les données de marchés pour déceler les stratégies d’investissements.
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