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Suspens maintenu sur le CAC40

| Bourse Direct | 999 | 4.60 par 5 internautes

Le news flow aura été trop négatif en cette fin de semaine avec entre autres des avertissements sur résultats de sociétés, des tensions liées à l’Italie et à la Chine. Du coup, pour la seconde fois, le CAC40 est revenu au contact d’une zone technique stratégique et notamment sur la MM100 semaines située désormais à 5050 sur le future novembre (+ bas à 5053.50). Pour rappel, cette ligne de tendance n’a plus été enfoncée depuis l’élection de D.Trump et sa perte sèche en clôture ou en Gap baissier risquerait de déclencher des ventes d’autorité. Autant dire qu’il faudrait reprendre au minimum la MM9 adaptative pour éviter un sell off en direction de la zone 4817/4732. Au fixing du jour, le CAC40 a terminé en baisse de 0.63 % à 5084.66 dans un volume étoffé de 5.600 MDE. Sur la semaine, l’indice parisien a cédé 0.22 %.  

Les points sur le future novembre sont, à la hausse, 5095 (61.80 % de retracement annuel), 5152 (MM9 Adaptative), 5157 (MM20 mois), 5198 (1er niveau d’inflexion), 5227 (cible en base 7 heures),  5270 (fort-MM50 semaines), 5274 (cible en base 14 heures), 5293 (très fort/MM200 jours), 5315 (cible optimale à CT)  puis 5359 (MM20 semaines et niveau d’invalidation du dernier cycle baissier) voire 5369 (MM100 jours) et à la baisse, 5050 (MM100 semaines sur le future), 5048 (très important en base trimestrielle sur le cash), 4984 (important sur le cash), 4896 (MM50 mois sur le cash), 4876 (+ bas du 28 mars), 4850/4817 (cible majeure sur le cash et le future), 4814 (MM20 trimestres sur le cash), 4800 (+ bas annuel sur le future) puis 4732 (2éme cible majeure) voire 4668.50/4626 (3éme cible et scénario du pire à MT).

A court terme, la configuration restera très négative < MM9 adaptative.

Structurellement, la configuration n’invite vraiment pas à espérer une issue plus favorable à très court terme. Comme indiqué en préambule, il est impératif de préserver la MM100 semaines, ligne de tendance très psychologique puisque sa perte sèche pourrait conduire à retracer 100 % du cycle haussier parti de novembre 2016, en gros la zone des 4600 points sur le cash.

Pour écarter cette perspective très négative, il faut vite reprendre de la hauteur. Du côté des indications positives, il se pourrait que la rupture brutale de ce niveau très sensible motive une défense exacerbée et un rebond technique. Seul un élément structurel très négatif compromettrait ce scénario de rebond qui devrait prendre forme d’ici la fin du mois (cf graphique). En résumé, le risque d’un nouveau décrochage est fort mais les raisons d’envisager une amélioration sont encore présentes d’un point de vue fondamental.         

Au plus près et en base horaire, on ne constate ni excès ni divergences mais à notre sens, ceci ne devrait pas tarder à apparaitre. En base journalière et au plus bas de la séance, les pressions ont été équivalentes à celles du 13 février. Dorénavant, le risque est que le marché sonde brutalement puis rebondisse vivement. Compte tenu de tous les éléments, on peut conserver un solde vendeur < 5127 en essayant d’optimiser au mieux la sortie d’ici la fin du mois. Par ailleurs, nous envisageons également de reprendre l’initiative à l’achat au plus près de 4817 voire sur 4732 (très fort). Il s’agit de profiter d’un arbitrage à bon compte au moment où la sinistrose sera à son comble.

Analyse réalisée au fixing du 19 octobre.

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Les recommandations diffusées sur le site Bourse Direct sont des recommandations d'investissement à caractère général soumises aux dispositions législatives et réglementaires applicables aux communications à caractère promotionnel. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé. Le client reconnaît et assure donc seul la responsabilisé de ses actes de gestion et des conséquences des positions prises ou non.
Giovanni FILIPPO, Infos d'Experts
Article rédigé par Giovanni FILIPPO, membre de la cellule Infos d'Experts
34 ans d’expérience, ancien du Palais Brongniart, j’analyse en permanence les données de marchés pour déceler les stratégies d’investissements.
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