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Simple respiration ou prémices d’une consolidation profonde ?

| Bourse Direct | 1007 | 4.25 par 4 internautes

Au fixing, le CAC40 a terminé en baisse de 1.52 % à 5362.57 dans un volume de 4.00 MDE. L’activité des marchés a été plus lente ce jeudi, simple respiration ou les prémices d’une phase de consolidation profonde ? Il est encore trop tôt pour le dire même si les indications techniques plaidaient pour un retracement à la baisse alors que les thèmes perturbants ne s’atténuent guère ! A ce stade, l’indice parisien conserve toutes les chances de poursuivre plus avant en amont de la compensation des contrats dérivés qui aura lieu le vendredi 20 novembre. D’ici là, les marchés auront sans nul doute envie de tenir voire d’inscrire des plus hauts ! Sauf catastrophe, le point pivot de long terme à 5520 sur le cash devrait être la prochaine cible de référence. 

Les points sur le future Novembre  sont, à la hausse, 5402.50 (à reprendre au fixing cash hebdo), 5421.50 (haut du gap horaire du jour, à reprendre au fixing future hebdo), 5451.50 (très fort, testé mercredi), 5465.50 (dernier + haut), 5520 (cible réplique Vague 2 haussière) puis 5550/5630 (précédente zone de soutien d’octobre 2019 à février 2020) voire 5678/5750/5830 et à la baisse, 5332 (support jour), 5270/5275 (seuil d’alerte de TCT), 5237/5245 (MM100 et 200 semaines, 1er warning de MT sur le cash), 5194 (1er alerte de TCT), 5135 (cible de retracement en UT 14H00), 5090 (MM100 semaines, 1er warning de MT), 5006 (cible de retracement en daily), 5005 (seuil d’inflexion de MT = MM50 semaines), 4975 (Kijun UT 14H00), 4930/4922 (MM100 jours et 200 semaines) puis 4911.50 (pied du gap journalier du 09 novembre), voire 4859/4830 (seuil d’invalidation du dernier cycle haussier et MM200 jours).

A TCT, la configuration gardera un biais très positif > 5270

A moyen terme, la 2éme semaine de hausse très marquée s’essouffle mais, pour l’instant, on ne constate aucun signe de faiblesse caractéristique. Comme indiqué en préambule, le mouvement devrait se poursuive jusqu’à la compensation. Pour l’instant, on conservera > MM20 mois située désormais à 5135. Seules les pertes sèches des MM100 et 50 semaines mettraient un terme à l’euphorie du moment ! Sur cet horizon de temps, le prochain temps fort est estimé à mi-janvier !

A court terme, l’ouverture d’un gap horaire aura motivé une consolidation, sans conséquence ! Tout semble encore sous contrôle, dans un marché qui fera tout pour éviter de remettre en cause la dernière dynamique haussière. Il faudrait un événement  imprévu pour changer la donne alors que les banques centrales vont encore offrir des cadeaux en fin d’année !  En UT 14H00, l’évolution très incurvée du RSI invite à patienter alors que la dynamique de la MACD n’est pas altérée ! Au regard des éléments techniques, une dérive horizontale est plus que probable entre 5234 et 5451, le temps de retrouver une élasticité. Sur cet horizon de temps, la première alerte est située à 5194 = Tenkan.

L’indice de volatilité du CAC40 (VCAC) à 24, se maintient entre deux eaux, proche de la MM100 jours située à 25.45, l’excès de très court terme amenant à rester couvert au cas où !  

Au plus près, la Tenkan UT 1H00 a croisé à la baisse, le risque de reflux s’accroit et restera fort < 5402.50. De ce fait et dans l’attente d’un nouveau signal, on cherchera à cumuler les écarts, tout en gardant un biais acheteur > 5245 et qui plus est > 5274 au fixing. Pour demain, on pourrait travailler la zone 5332/5429. On pourrait reprendre un biais vendeur si 5234 était cassé nettement en séance ou en clôture.

Analyse réalisée au fixing du 12 novembre

 

 

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Giovanni FILIPPO, Infos d'Experts
Article rédigé par Giovanni FILIPPO, membre de la cellule Infos d'Experts
34 ans d’expérience, ancien du Palais Brongniart, j’analyse en permanence les données de marchés pour déceler les stratégies d’investissements.
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