Regain de volatilité

La Bourse de Paris a terminé la semaine sur une note négative, plombée, comme la plupart des marchés mondiaux, par la peur que l’atterrissage en douceur de l’économie américaine ne soit compromis par la politique restrictive de la Reserve fédérale. En effet, alors que les autres grandes institutions, notamment en Europe, ont déjà sauté le pas, parfois depuis plusieurs mois, les investisseurs se demandent si la Fed ne commet pas une erreur en retardant au mois de septembre son assouplissement monétaire. En effet, la mesure de l'activité manufacturière a chuté à son plus bas niveau depuis 8 mois en juillet, en raison d'un effondrement des nouvelles commandes, et le nombre d'Américains déposant de nouvelles demandes d'allocations de chômage n’avait pas été aussi élevé depuis 11 mois la semaine précédente. Le taux de chômage, très surveillé pour y déceler des signaux de récession, a augmenté à 4,3% en juillet au lieu de rester stable comme pressenti à 4,1%. De plus, 114K postes ont été créés par l’économie américaine, soit 61K de moins que prévu. Enfin, le salaire horaire moyen est passé de +3,8% à +3,6% en rythme annuel. Les résultats trimestriels des géants de la tech n’ont pas arrangé les choses, en particulier avec Intel et Amazon qui ont particulièrement déçu les opérateurs. Dans le sillage des marchés américains, la Bourse de Tokio a quant à elle chuté de 5,8%, en raison de la crainte d’une récession américaine, du jamais-vu depuis mars 2020.

6400 contrats ont été ouverts sur le Future CAC40 durant la séance de baisse du 01 août, signe d’un soutien vendeur.

Sur le future AOÛT

Les résistances sont : 7404 et 7524,5 voire 7583,5 puis 7615 et 7641,5 voire 7680 puis 7762,5 et 7841,5 voire 7889,5 puis 8044,5 et 8195,5 voire 8346 puis 8506,5 et 8624,5.

Les supports sont : 7275 puis 7240,5 voire 7090,5 et 6859 puis 6664,5 et 6516.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 7762,5.

Graphiquement, le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures), a finalement atteint, la cible baissière du trading range située à 7280 points après avoir invalidé, lors de la séance du 31 juillet, la figure de retournement en tasse avec anse, en ne parvenant pas à déborder sa ligne de cou. Tant que la zone 7240,5/7280 est préservée en clôture, une reprise haussière demeure le scénario privilégié avec pour cible, 7524,5 points. Une réintégration de la zone de congestion, confirmerait le rebond et relancerait le mouvement haussier en direction de la médiane située à 7615 puis de la partie haute du canal horizontal positionnée à 7762,5. Un franchissement de ce niveau pivot, réactiverait la dynamique haussière de court terme avec pour objectif 7889,5 points.

Rappelons que le biais à moyen terme demeure neutre entre 7889,5/8195,5 mais qu’un débordement de cette zone, marquerait la fin de ce mouvement de consolidation qui perdure depuis le mois de mai et réactiverait la tendance haussière de moyen terme vers 7506,5 voire 7624,5 points.

A contrario, une rupture en clôture de la zone cible, invaliderait le rebond et entraînerait une accélération baissière en direction du support majeur situé à 6859 points.

Par ailleurs, une figure de retournement hebdomadaire en épaule tête épaule dont la ligne de cou a été rompue le 24 juillet et dont le pull back aurait validé la configuration chartiste baissière, serait en train de se matérialiser avec pour cible finale 6700 points, conjuguée d’une possible extension vers 6664,5.

Par conséquent, nous avons réalimenté les portefeuilles Dynamique et Investisseur après que l’indice a touché les cibles baissières afin de jouer un rebond, qui demeurera en 1^er lieu, technique. Nous renforcerons davantage nos positions en cas d’invalidation de l’ETE et de réintégration du trading range.