Rebond ou simple pull back ?

En ce jour férié et après 3 séances dans le rouge, la Bourse de Paris s’est légèrement redressée, à la faveur des chiffres de l’emploi et en amont de la réunion de la Fed et du scrutin présidentiel aux Etats-Unis la semaine prochaine. L'économie américaine a en effet, créé seulement 12.000 postes non agricoles le mois dernier, un plus bas depuis décembre 2020, marquant un très net ralentissement par rapport aux 223.000 de septembre et les 106.000 anticipés. Le taux de chômage s'est quant à lui maintenu à 4,1 % et la croissance annuelle du salaire horaire moyen à 4 %. L'hypothèse d'un assouplissement des taux de la Fed de 0,25% lors de la réunion de mercredi est donc largement pressentie par les investisseurs et l'incertitude entourant l'élection présidentielle américaine ne fait que conforter ce sentiment. Du côté des entreprises,  

Apple avec plus de 3.400 MD$ de capitalisation boursière, n'a pas pleinement convaincu. La 1^ère des Sept Magnifiques a indiqué que ses ventes sur les trois derniers mois de l'année, période cruciale avec les fêtes de fin d'année, n'augmenteraient pas de plus de 5%. Amazon et Intel, eux, n'ont pas déçu en publiant des résultats supérieurs aux prévisions.

1440 contrats ont été détruits sur le Future CAC40 durant la séance de baisse du 31 octobre, signe d’un manque de pression vendeuse.

Sur le future Novembre

Les résistances sont : 7433 puis 7468 et 7554 voire 7602 puis 7656,5 et 7745 voire 7834 puis 7937 et 8018 voire 8165 puis 8258,5 et 8353,5 voire 8497 puis 8578,5.

Les supports sont : 7384 voire 7336 puis 7267 et 7154 voire 7101 puis 7050 et 6920 voire 6726.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 7667.

Graphiquement, le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures), a rompu par le bas, la partie basse de la zone de neutralité de moyen terme dont les bornes étaient comprises entre 7834 et 7433 et au sein de laquelle, l’indice a consolidé durant plusieurs mois.  Le rebond aux abords du support majeur positionné à 7336 points, matérialisé par un avalement haussier, a constitué l’entame d’un pull back sur l’alerte intraday, renforçant ainsi la cassure et reprise du mouvement de consolidation. Une rupture de 7336, entraînerait une poursuite de la baisse en direction de 7050 points, un niveau obtenu en répliquant la hauteur de la zone de congestion précédemment citée. Une incursion sous ce niveau serait tolérée, mais une clôture, relancerait la dynamique baissière de moyen terme avec pour cible, 6920 voire 6726 points.

A l’inverse, une réintégration en clôture du trading range, invaliderait la tentative de reprise baissière, et serait le signe précurseur d’un rebond, qui ne serait validé qu’en cas de débordement de 7468 points. Par ailleurs, un franchissement de la médiane positionnée 7667 points, marquerait la fin du mouvement de consolidation initié le 30 septembre avec pour objectif, 7834 points.  Un débordement, de cette résistance majeure, réactiverait la dynamique haussière de moyen terme en direction de 8234 points, conjugué d’une possible extension vers les plus hauts annuels. Reste toutefois à franchir 8018 points, qui joue un rôle psychologique de pivot.

Pour conclure, avons commencé à prendre la moitié des bénéfices sur une partie des positions spéculatives baissières détenues sur le portefeuille dynamique. Nous continuons toutefois à chercher des opportunités d’investissement sur le portefeuille investisseur à l’approche de l’habillage des portefeuilles de fin d’année des grandes sociétés de gestion.