Rebond encore vulnérable à confirmer !

Malgré la persistance des tensions géopolitiques entre l’Iran et Israël, le CAC 40 a enregistré un rebond, porté par le regain d’appétit pour le risque des investisseurs.
Les cours du Brent se sont stabilisés autour des 70 dollars le baril, après avoir bondi de 7% vendredi.
Les investisseurs semblent estimer que l’Iran n’envisagera pas de fermer le détroit d’Ormuz, une action qui risquerait de provoquer une intervention des États-Unis dans le conflit.
Par ailleurs, l’Arabie saoudite et les autres membres de l’OPEP disposent d’une large marge de manœuvre pour accroître leur production si nécessaire. Les cours du pétrole devraient se stabiliser, sauf en cas de tentative de fermeture du détroit d’Ormuz ou si les Houthis, soutenus par l’Iran au Yémen, venaient à cibler les routes maritimes commerciales.
Selon une information du Figaro, Luca de Meo, directeur général de Renault (-8,69%), serait en négociations pour prendre la tête de Kering, en remplacement de François-Henri Pinault. Le titre du groupe de luxe dont la pondération au sein du CAC40 se rapproche des 10% a bondi de 11,76%.

Cette semaine, les marchés resteront attentifs aux tensions géopolitiques, à l'évolution des prix de l’énergie et aux décisions attendues de plusieurs banques centrales. La Banque du Japon devrait maintenir sa politique monétaire inchangée mardi, bien qu’un ajustement du rythme de ses rachats d’actifs soit envisageable. Mercredi, la Réserve fédérale américaine devrait également laisser ses taux directeurs inchangés. Un assouplissement monétaire avant la réunion de septembre semble peu probable aux yeux des marchés. Les responsables de la Fed adopteront vraisemblablement une posture prudente, face aux incertitudes liées au commerce international, préférant observer l’impact potentiel de nouveaux droits de douane sur l’inflation.

Sur le future Juin

Les résistances sont : 7761 puis 7803 et 7847,5 voire 7880 puis 7946 et 8011 voire 8057,5 puis 8110,5 et 8143 voire 8184,5 puis 8280 et 8504 voire 9302.

Les supports sont : 7653 puis 7605 et 7548 voire 7438,5 puis 7394 et 7310 voire 7248 puis 7186 voire 7130,5 et 7064 voire 7010 puis 6905 et 6852 voire 6778 puis 6605 et 6490 voire 6396 puis 6210.

En intraday, le biais est haussier au-dessus de 7672 points.
Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) montre des signes de résilience en réintégrant le triangle symétrique précédemment invalidé vendredi, sous les 7660 points. Il s'agit à ce stade d’un rebond technique, la situation pouvant se détériorer à tout moment.

Sur le plan des indicateurs techniques, ce rebond se manifeste par un redressement léger des histogrammes du MACD, tandis que le RSI revient vers sa zone d’équilibre. Les volumes, quant à eux, étaient supérieurs à la moyenne vendredi, témoignant d’une reprise d’intérêt des investisseurs.

Il conviendra donc de confirmer ce rebond dans les prochains jours, en franchissant dans un premier temps la moyenne mobile 20 en 14 heures située à 7762, puis la résistance psychologique des 7800/7810, avant de viser le seuil clé des 7848 points.

A l’inverse, le rebond n’étant pour l’instant que technique, la prudence restera de mise, notamment si l’indice venait à enfoncer de manière marquée – et surtout en clôture – le point bas de vendredi, situé à 7625 points.

Nous restons attentifs à la clôture de la séance pour ajuster, si nécessaire, nos positions : allègements tactiques ou mises en place de couvertures sur les portefeuilles Dynamiques et Investisseurs. Si les niveaux techniques clés tiennent, un renforcement ciblé pourrait être envisagé, dans l’hypothèse d’une réaction temporaire aux tensions géopolitiques. Les seuils d’alerte restent inchangés et continuent de guider notre gestion tactique.