Vendredi, la position ouverte sur le future CAC40 a diminué de 5000 contrats malgré la hausse de 39 points. Cela signifie que les acheteurs ont profité du mouvement pour alléger leurs positions et non les renforcer. Il ne s’agit pas d’en déduire un risque de retournement baissier mais au moins une pause.  Le marché pourrait demeurer calme demain alors que le DAX sera fermé pour « Fête de la Réforme ».

Les points sur le future Novembre sont, à la hausse 5495, 5505, 5515 puis 5549, et à la baisse 5481.5, 5471, 5456, 5407 et 5372 voire 5338.

En intraday, la tendance est haussière > 5456 et surtout > 5481.5.

Graphiquement, le future CAC40 (cf. graphique joint en 14 heures) marque une pause en partie haute autour de la médiane située à 5495. Une figure de continuation en fanion ou drapeau est peut-être en formation puisqu’après une vive accélération haussière (le mât), les volumes baissent dans une zone de congestion étroite (le fanion ou drapeau) bien qu’il soit encore tôt pour la confirmer. Cette figure devra durer au plus 3 semaines. On pourrait donc envisager sous quelques jours et en fonction du moment de la sortie une extension de l’ordre de 90 points. Pour l’heure, on exploitera la formation d’un niveau de support intermédiaire à 5481.5. Au-dessus, le niveau de 5505 devient une résistance intermédiaire, ce qui met en relief la formation d’un trading range à exploiter dans les heures à venir.  Sous 5481.5, on pourra procéder à des ventes pour viser le comblement du gap laissé ouvert entre jeudi et vendredi sur l’indice CAC40 cash  et dont les bornes sont 5459.61 et 5470.24, soit 5461 sur le future CAC40.

Techniquement, sur le future CAC40, en-deçà de 4 heures, la stochastique en 5-3-3 est revenue sur sa médiane, ce qui confirme l’absence de tendance.

En stratégie, on privilégiera les allers/retours entre 5481.5 et 5505. Au-delà de ces bornes, on reprendrait un trading plus directionnel.