Les signaux négatifs s’accumulent sur le CAC40 !
Début de semaine très rouge sur les indices mondiaux et notamment pour le CAC40 qui a cassé dès l’ouverture un niveau technique important représenté par la partie basse d’un biseau ascendant (figure baissière). Comme évoqué en amont de la compensation de janvier, cette figure baissière conjuguée aux indications techniques négatives de moyen terme devait et devrait produire une consolidation profonde, sachant que le terme de la fenêtre corrective en cours se situe vers l’échéance février. A très court terme, la configuration négative s’est affirmée après les pertes des MM20 et 50 jours sur le future février. Il faudrait rester à l’écart sous cette dernière, sachant que le potentiel est loin d’être épuisé. A ce stade, il faut espérer que les commentaires voire les décisions de la FED mercredi à 20H00 soutiennent les marchés US alors que Wall Street a snobé les risques économiques divers et variés ! Au fixing, le CAC40 a terminé en forte baisse de 2.68 % à 5863.02 dans un volume étoffé de 5.00 MDE.
Les points sur le future février sont, à la hausse, 5945 (MM14Heures), 5960 (pull back intraday), 5985 (résistance forte, importante en base fixing hebdomadaire), 6017 (MM20 jours, nettement enfoncée en clôture), 6066 (sensible à TCT), 6071.17 (haut du Gap baissier du 21 janvier sur le cash), 6078.50 (seuil de remise en cause du dernier signal baissier), 6109.81/6107 (nouveau top annuel sur le cash et historique sur le future), 6130/40 (fort sur la semaine) puis 6168.15 (+ haut de 2007) voire 6190 (résistance compensation février + cible réplique a minima), et à la baisse, 5948/5934 (MM50 jours + 1er warning sensible, cassée en clôture), 5895.50 (1er seuil d’inflexion de MT, enfoncé), 5878 (1ère cible en base daily, réalisée), 5860 (support journalier valable 29 janvier, touché) 5840/5795 (MM20 semaines et 100 jours sur le future) puis 5768/5736/5709 (prochaines cibles en base daily) voire 5622.50 (50 % de retracement).
A TCT, la configuration gardera un biais négatif < MM20 jours et très négatif < MM50 jours.
A un horizon semaines, notre préférence reste baissière ! Le 1er objectif de TCT à 5878.50 atteint.
5768 puis 5684 serait la cible arithmétique, idéale et 5647.50 l’objectif légitime en cycle hebdomadaire.
Pour l’instant, la perte en Gap baissier de la MM50 jours et de la partie basse du biseau ascendant a provoqué un sell off conséquent, entrainant les prix sur le 1er niveau de retracement en Fibonacci (23.60 %) situé à 5878.50 (+ bas à 5847).
Structurellement, l’indice parisien arrive à proximité d’une première zone sensible de moyen terme. Celle-ci est représentée par la MM20 semaines passant désormais à 5857 sur le cash et à 5838 sur le future février = 1ère cible de notre stratégie de couverture en BX4.
Sur le fond, il n’y a rien encore de dramatique et tant que les prix se maintiendront > des MM200 et 100 jours, la tendance haussière restera intacte. Pour écarter la perspective d’une issue catastrophique, il suffirait tout simplement de terminer la semaine > 5985.
Sur cet horizon de temps et < MM50 jours, il était recommandé de remonter la partie cash dans les portefeuilles. L’idée est de revenir à l’achat sur 5647.50/5631 (meilleur niveau de retracement en cycle hebdomadaire). Les plus tenaces peuvent éventuellement conserver > 5780 en clôture ou attendre un pull back vers 5970 pour alléger.
Au plus près et jusqu’à vendredi, on privilégiera le sens vendeur < 5980 et qui plus est > 5934 (SL > 6030 en clôture). On pourrait renforcer si 5860 devenait résistance, dans l’idée d’alléger les positions vendeuses voire de revenir à l’achat à partir de la MM200 14H00 placée actuellement à 5789. Attention, la volatilité a signé son retour.
Analyse réalisée au fixing du 27 janvier.
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