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Les marchés ont-ils les yeux plus gros que le ventre ?

| Bourse Direct | 562 | Aucun vote sur cette news

Les exigences sont très élevées à ces niveaux de valorisation, c’est pourquoi les prochains catalyseurs de nature à bouleverser les indices continuent de renforcer les divergences de point de vue. Pour autant, on ne constate pas de réel changement sur le CAC40 qui conserve un maximum de chances de rebondir du fait d’attentes majoritairement positives. A ce stade, tout le monde reste sur sa faim ! Au fixing, le CAC40 a terminé en baisse de 0.08 % à 5567.59 dans un volume moyen de 2.700 MDE.              

Les points sur le future juillet sont, à la hausse, 5611, 5629.79 (top annuel cash), 5658 (résistance daily), 5657.44 (top de mai 2018 sur le cash), 5660 (résistance hebdomadaire),5680 (cible échéance juillet), 5700/5725 (cible mensuelle) puis 5755 (très fort sur le cash) voire 5810 (cible trimestrielle) et à la baisse 5555 (Tenkan-Sen), 5540 (sensible à TCT), 5518 (MM20 jours), 5494, 5461/5435 (cible de retracement idéale en base journalière), 5418 (important), 5386 (MM50 jours et 1er seuil d’alerte à CT), 5345 (MM20 semaines), 5309 (MM100 jours et 1er seuil d’alerte de MT), 5287 (sensible à CT) puis 5117 (MM20 mois) voire 5064 (MM200 jours).

A très court terme, la configuration conservera un biais très positif > MM20J.

D’un point de vue comportemental, la prise de risque est de toute évidence minimale mais la confiance est toujours de mise, ce qui cantonne les prix dans d’étroites limites.       

Structurellement, la configuration à court terme restera positive > MM20 jours et qui plus est > 5545.   

En stratégie de court terme, le risque persiste du déploiement complet d’une vague C dont 5435 serait la cible idéale. Du coup, on se garde toujours de prendre plus d’initiatives.  

En cas de retour de bâton cinglant, la perte éventuelle de 5418 (pointe haute de la vague 1 de la figure actuelle)  mettrait non seulement à mal les chances de rebond mais permettait aussi une extension dite de stress en direction de la partie basse du canal haussier en place depuis le début de l’année (cf graphique). A contrario, on peut dire que le débordement des derniers plus hauts motiverait une nouvelle impulsion haussière dont la zone 5760/5810 voire 5850 (future juillet) serait la cible légitime.

D’ici le fixing de jeudi soir, tout dépendra des réactions post auditions de J.Powell. Pour l’instant, la première intervention devant la chambre des représentants n’a rien changé à l’évolution de ces derniers jours. On agira surtout en fonction des signaux techniques, en s’assurant que la prise de risque est étayée par du concret. En base horaire, 5611 et 5540 sont les niveaux à prendre en compte pour procéder à des arbitrages courts, sachant que l’ampleur de la prochaine réplique estimée à 1.63 % pourrait permettre de cibler 5692 ou 5450.

Analyse réalisée au fixing du 10 juillet.   

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Les recommandations diffusées sur le site Bourse Direct sont des recommandations d'investissement à caractère général soumises aux dispositions législatives et réglementaires applicables aux communications à caractère promotionnel. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé. Le client reconnaît et assure donc seul la responsabilisé de ses actes de gestion et des conséquences des positions prises ou non.
Giovanni FILIPPO, Infos d'Experts
Article rédigé par Giovanni FILIPPO, membre de la cellule Infos d'Experts
34 ans d’expérience, ancien du Palais Brongniart, j’analyse en permanence les données de marchés pour déceler les stratégies d’investissements.
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