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Le CAC40 sort de sa torpeur mais le fixing est contrariant

| Bourse Direct | 427 | 4 par 1 internautes

Dans le sillage d’une progression significative à New York, les marchés européens avaient réussi à sortir par le haut de la zone de trading range dans laquelle ils évoluaient depuis six séances. Néanmoins et pour réactiver la dynamique haussière stoppée le 1er novembre à 5536.40, l’indice parisien doit réussir à s’inscrire durablement au-dessus de 5433.57 (+ haut à 5441.69), niveau d’invalidation du dernier mouvement correctif activé le 7 novembre (+ bas à 5267.22). Au fixing, le CAC40 a terminé la séance en hausse de 0.17 % à 5397.81 mais dans un volume moyen de 2.600 MDE.

Les points sur le future décembre sont, à la hausse, 5425.75 (niveau d’inflexion du dernier signal baissier), 5467/5477 (sensible), 5528.50-5536.40 (+ haut annuel sur le future et sur le cash), 5575 (fort) puis 5620 (cible mensuelle) voire 5720 (cible annuelle)  et à la baisse, 5388 (MM20 jours), 5372, 5357 (pivot intraday), 5335 (seuil d’alerte), 5265/5250 (très sensible sur le cash et sur le future), 5250 (MM100 jours), 5248.79 (pied du Gap du 21 septembre), 5185 (seuil d’invalidation) puis 5180.25 (pied du Gap du 12 septembre sur le cash) voire 5117.89/5104.50 (pied du Gap haussier du 11 septembre sur le cash et le future novembre).

En base 14 heures, la tendance conservera un biais positif > 5394.

Structurellement et après tergiversé pendant 6 séances se dessine la perspective d’un retour plus marqué du flux acheteur. Au-delà des bonnes nouvelles qui afflux en Europe, c’est surtout la hausse de Wall Street qui motive ce changement de cap à la hausse. Pour autant et comme évoqué la veille, il faudra peut-être attendre les prochains rendez-vous avec les banquiers centraux (FED et BCE les 13 et 14 décembre) pour envisager un pull back vers 5475 voire le top annuel.

Seul un retour rapide sous la MM20 jours située désormais à 5388 sur le future décembre mettrait à mal cette sortie ponctuelle par le haut. Néanmoins et pour casser l’ambiance, il faudrait enfoncer nettement 5335 et surtout 5250, ce qui semble assez inenvisageable à ce stade ! Dans cette hypothèse surprenante, 5200 sur le cash et 5185 sur le future seraient les dernières sauvegardes du récent cycle haussier activé fin août.   

Pour l’écarter, il faudrait préserver au minimum 5394 voire idéalement clôturer en base hebdomadaire au-dessus de 5425.75 (future décembre) et 5433.57 (cash). Le maintien de ce palier devrait à notre avis conditionner le retour des investisseurs.  

Techniquement et de toute évidence, le directionnel à la hausse est plus fort en ce milieu de semaine. Il faut dire que l’évolution des indicateurs au-dessus de leur médiane laissait espérer une amélioration. A noter qu’au fixing du jour, le potentiel haussier à un horizon de 9 à 14 jours laisse au moins la possibilité de cibler 5475.  

En stratégie de fond, on peut conserver au-dessus de 5200/5185 (à long terme) pour viser éventuellement 5620 puis 5720 au cours du premier trimestre 2018. Pour les stratégies courtes et notamment celles initiées autour de 5265, on peut conserver au-dessus de 5335 dans l’idée de renforcer dès que 5426 sera bien acquis pour viser 5475. Sauf catalyseur très positif, cette résistance serait appropriée pour réaliser des prises de bénéfices.  

En intraday et étant donné que la situation a évolué plus favorablement, on privilégiera le sens acheteur au-dessus de 5372/5385 (Stop < 5346) voire plus agressif au-dessus du pied du Gap jour sur le cash situé à 5398.19 (Stop < 5364) dans l’idée de renforcer sur débordement assuré de 5426. On pourrait aussi arbitrer à la vente mais il serait moins risqué d’attendre un signal voire la zone 5455/5475.

Au niveau des stratégies de très court terme, on pourrait aussi arbitrer en fonction de l’évolution de l’euro/dollar. Sous 1.1880, on surveillera la réaction sur 1.1806 (+ bas de séance à 1.1816) puis sur 1.1757 (50 % de retracement) et à contrario, le retour marqué au-dessus de 1.1920.   

Analyse réalisée au fixing du 29 novembre.

 

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Les recommandations diffusées sur le site Bourse Direct sont des recommandations d'investissement à caractère général soumises aux dispositions législatives et réglementaires applicables aux communications à caractère promotionnel. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé. Le client reconnaît et assure donc seul la responsabilisé de ses actes de gestion et des conséquences des positions prises ou non.
Giovanni FILIPPO, Infos d'Experts
Article rédigé par Giovanni FILIPPO, membre de la cellule Infos d'Experts
34 ans d’expérience, ancien du Palais Brongniart, j’analyse en permanence les données de marchés pour déceler les stratégies d’investissements.
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