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Le CAC40 s’éloigne d’une zone de pression

| Bourse Direct | 1036 | 3 par 2 internautes

Les marchés cherchent toujours à reprendre de la hauteur et avant tout de casser la perspective encore ouverte d’une nouvelle vague de correction alors le flux quasi continu de nouvelles plus ou moins confuses entretient toujours une prime de risque. A ce stade et après une première jambe baissière significative, le CAC40 s’est nettement éloigné d’un seuil sensible de court terme à la veille de la clôture mensuelle des contrats dérivés. D’ici fin mai et dans l’attente d’éléments structurels plus concrets, il est fort probable que les prix évoluent entre 5255 et 5456. Au fixing, le CAC40 a terminé en hausse de 1.37 % à 5448.11 dans un volume de 3.700 MDE.           

Les points sur le future mai sont, à la hausse,  5387.50 (clôture semaine passée à préserver en clôture), 5425 (sensible à TCT), 5443 (1er niveau de remise en cause du cycle correctif actuel touché !), 5457 (MM20 jours) puis 5481.50/5509 (Gap baissier du 6 mai) voire 5540/5560 (très fort et top annuel) et à la baisse 5365 (MM50 jours), 5317 (support horaire), 5297.50 (support journalier), 5279 (préalerte), 5235 (support sensible à CT), 5249/5226 (support important sur le cash + MM50 semaines sur le cash), 5168 (MM20 semaines), 5147 (MM20 mois sur le future), 5102 (support majeur de MT), 5110/5098 (MM100 et 200 jours) puis 5079.50 (très sensible) voire 4966 (très fort et scénario du pire d’ici début septembre).

A très court terme, la configuration conservera un biais positif > 5365.

D’un point de vue comportemental, une certaine forme de calme a été retrouvée en cette fin de semaine mais rien ne permet encore d’envisager un scénario plus marqué dans un sens comme dans l’autre. La réaction haussière est surtout le fruit d’un consensus trop pessimisme.

Structurellement, la configuration à court terme gardera un biais négatif <  MM20 jours placée désormais à 5457.

Seule le retour marqué ce vendredi < MM50 jours motiverait un énième contrepied mais c’est avant tout la perte de 5297.50 (5232.50 future juin) qui pourrait provoquer un nouveau sell off en direction de 5235. A contrario et afin d’éviter de fortes tensions techniques, il est impératif que les prix s’inscrivent au-dessus de la MM20 jours d’ici fin mai. En revanche et sur le moyen terme, la configuration invite à une certaine réserve à l’image d’une inflexion des indicateurs qui tend à s’accentuer. C’est pourquoi et hors exceptionnel, il nous semble plus judicieux de revenir à l’achat plus bas et notamment autour de 5100 (+ ou – 30 points).

En stratégie et comme anticipé, les prix évoluent dans une fourchette qui certes éloigne du danger mais qui n’offre pas encore de garantie sur la durée. En effet, les cross de lignes directrices en base 14 heures poussent à privilégier encore l’arbitrage < MM50 14 heures située à 5443 (touchée). A noter que pour combler à 5509 (future mai) le gap baissier du 6 mai, il faudra franchir cette dernière.        

Au plus près, il faut privilégier l’alternance entre 5361/5443 tout en conservant un biais vendeur < 5443 (Stop Loss > 5487) ou en cas de retour marqué des prix < 5361.   

Analyse réalisée au fixing du 16 mai.

 

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Giovanni FILIPPO, Infos d'Experts
Article rédigé par Giovanni FILIPPO, membre de la cellule Infos d'Experts
34 ans d’expérience, ancien du Palais Brongniart, j’analyse en permanence les données de marchés pour déceler les stratégies d’investissements.
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