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Le CAC40 poursuit sa marche en avant

| Bourse Direct | 1711 | 4.33 par 3 internautes

Le deal commercial entre la Chine et les USA devrait aboutir à une solution équilibrée pour les deux parties et c’est ce que les marchés américains jouent depuis quatre semaines d’affilée, sachant que la FED et surtout la BPC apportent un réel soutien monétaire à leur économie. A noter que dans leur ensemble, les indices US ont retracé 50 % de la baisse en base clôture et nous estimons que le potentiel à court terme est de l’ordre de 2 à 3 %. Du côté de l’Asie, les indices se reprennent, ce qui est en ligne avec notre recommandation du 7 janvier sur le Shanghai composite. On soulignera que l’indice parisien sort d’un corner en place depuis sept séances et que le future février à traverser l’oblique baissière de moyen terme, ce qui étaye notre pronostic de rebond au cours du premier trimestre. A ce stade, les pessimiste et les indécis sont contraints d’accompagner le mouvement, ce qui permet de créer à la hausse un écart type avec la MM20 jours mais aussi de dépasser la MM50 jours située à 4859 (+ haut de la séance à 4880 sur le future). Au fixing, le CAC40 a terminé en forte hausse de 1.70 % à 4875.93 dans un volume étoffé de 4.300 MDE. Sur la semaine l'indice parisien a gagné 1.98 %.        

Les points sur le future février sont, à la hausse, 4859 (1er seuil d’inflexion à MT sur le future et MM50 jours), 4867 (haut du Gap baissier du 14 décembre comblé), 4888 (61.80 % de retracement la deuxième vague de baisse), 4918 (très fort à CT), 4924 (haut du Gap baissier du 6 décembre sur le future), 4928 (MM50 mois sur le cash), 4988 (résistance trimestrielle sur le future), 5033 (très fort à MT), 5050 (résistance mensuelle), 5084 (MM100 semaines) puis 5126 voire 5157 (pull back optimal à moyen terme) et à la baisse 4823.50 (pivot sensible de MT), 4820 (MM20 trimestres sur le cash), 4813 (sensible à TCT), 4785 (fort), 4760 (support canal), 4732 (MM20 jours), 4720 (seuil d’alerte intraday), 4688 (1er seuil d’alerte à CT), 4672 (très important sur le cash) puis 4609 (seuil d’alerte de MT et MM200S très important), voire 4575 (MM50 mois sur le future).

A court terme, la configuration conservera un biais très positif > 4785 et qui plus est > 4823.50.

D’un point de vue comportemental, l’indécision a fait place à une réaction haussière motivée par des vendeurs systématiques pris à défaut mais aussi par des gérants frileux contraints de suivre le mouvement.       

Structurellement, l’accumulation des prix en partie haute s’est traduite par un signal d’achat dès le débordement de la Tenkan-Sen de moyen terme située à 4823.50 sur le future février, ce qui a permis de toucher dans la foulée une oblique baissière passant par les tops d’octobre et de décembre. Si les prix venaient à s’installer au-dessus de cette oblique, l’éventualité d’atteindre 4908, 5019.50 et 5130 serait forte (38.20, 50 et 61.80 % de retracement en Fibonacci). Voir en pièce jointe, le graphique du future février à mi séance du 18 janvier.

Au plus près et d’ici le 23 janvier, 4918 est la cible optimale. En base horaire (1, 4 et 7 heures), des divergences apparaissent, ce qui invite à lever le pied à l’achat à ce niveau de prix mais aussi à penser à réduire idéalement la voilure pour les stratégies courtes entre 4918 et 4938 (réplique haussière égale à la vague 1 activée le 04 janvier = 4.49 % de 4726). On conservera néanmoins un biais acheteur mais sur zone 4823.50/4787 (Stop < MM20 jours).

Analyse réalisée au fixing du 18 janvier.

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Giovanni FILIPPO, Infos d'Experts
Article rédigé par Giovanni FILIPPO, membre de la cellule Infos d'Experts
34 ans d’expérience, ancien du Palais Brongniart, j’analyse en permanence les données de marchés pour déceler les stratégies d’investissements.
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