La Bourse de Paris est restée cantonnée sous la barre symbolique des 6000 points après le message plus agressif de Jérome Powell et sa décision de remonter les taux de 75 points de base. En effet, le président de la Fed a annoncé que la lutte contre l’inflation demeurait sa priorité même si les conséquences pourraient s’avérer douloureuses. Un discours commun à l’ensemble des banques centrales, à l’exception de la banque du Japon qui maintient une politique ultra-accommodante, après que la Banque nationale Suisse ait relevé ses taux de 0,75 points de pourcentage et la Banque de Norvège de 50 points de base. La Banque centrale américaine prévoit donc un taux des Fed funds à 4,4% à la fin de l’année contre 3% à 3,25% à l’heure actuelle. Les valeurs technologiques tels que STMicroelectronics (- 5,96 % à 34,66), Capemini (- 3,45 % à 157,90) et Teleperformance (- 5,11 % à 262) ont fortement corrigé, fragilisées par la nécessité d’avoir recours à l’emprunt pour financer leur croissance.

Sur le future Octobre

Les résistances sont : 6012,5 voire 6040 et 6077 puis 6140 voire 6182,5 et 6220 puis 6254 voire 6254 et 6379 puis 6414,5 voire 6480,5 et 6627 puis 6754

Les supports sont : 5970 voire 6942,5 et 5898 puis 5838 voire 5724 et 5388.

En intraday, la tendance est baissière en dessous de 6140.  

Graphiquement, le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures) a rapidement invalidé la ligne perçante (configuration chartiste de retournement) observée sur la séance d’hier, plombée par le relèvement de 75 points de base des taux de la Fed et du discours « Hawkish » de Jérôme Powell, sans pour autant clôturer sous notre niveau d’alerte de moyen terme et borne basse du trading range située à 5970 points. Le rebond observé après deux ouvertures consécutives à 5945,5 témoigne que la zone 5970/5942 est pour le moment défendue. Une clôture au-dessus de la résistance majeure située à 6040, pourrait témoigner d’une nouvelle tentative de rebond avec pour cible la borne haute du canal baissier de moyen terme à 6102 points. Un débordement en clôture de ce niveau confirmerait la reprise haussière de court terme avec pour objectif 6140 points. En effet, un franchissement en force et en clôture de cette résistance majeure réactiverait la dynamique haussière de court terme en direction de la médiane et borne haute du trading range situées respectivement à 6220 et 6480,5 points. Rappelons que ce n’est qu’au-delà de 6480,5 que la dynamique haussière de moyen terme serait réactivée.

A contrario, une nouvelle tentative de clôture sous 5970 invaliderait la tentative de rebond et aurait probablement pour incidence une nouvelle accélération baissière vers notre niveau d’alerte de long terme situé à 5838 points, un niveau qui a déjà été testé à de nombreuses reprises avant chaque rebond observé depuis le mois de mars.

Une clôture sur plusieurs séances sous ce support majeur réactiverait la dynamique baissière de long terme en direction de 5724 puis de 5400 points.

Nous restons particulièrement attentifs au séances à venir et avons déjà pris nos bénéfices sur nos portefeuilles compte tenu de la situation macroéconomique et géopolitique qui pourrait continuer à se dégrader.