La Vague 5 réalisée, correction à venir sur le CAC40 !
Au fixing de 17H35, le CAC40 a terminé la séance en hausse de 0.15% à 6296.69 dans un faible volume de 2.700 MDE. Un début de semaine calme mais pas infructueux sur l’indice parisien qui en a profité pour réaliser un nouveau top annuel à 6319.08. Les prix sont donc restés en lévitation alors que les objectifs techniques de court terme ont été réalisés sur le cash et le future mai (+ haut à 6319.08 et à 6253) ! A ce stade, les marchés ont largement intégré une reprise économique tonitruante tout en continuant d’ignorer les futures problématiques structurelles qui vont apporter leur lot de tensions ces prochaines semaines. Dans ce registre, il y aura notamment la gestion des excès budgétaires à compenser probablement par des impôts tout comme le risque d’une reprise très marquée qui induirait une hausse plus forte des taux et donc des prix à la consommation, sans oublier les bonnes relations commerciales. Le marché fait-il preuve d’un grand sang froid ou d’une grande irresponsabilité ? Chacun jugera ce moment si particulier !
Les points sur le future MAI sont, à la hausse, 6157/6162 (Bollinger Sup annuelle et trimestrielle, dépassée depuis 3 clôtures), 6253 (+ haut annuel), 6254 (cible réplique ETEI, quasi réalisée !), 6272 (fort), 6319.08 (+ haut annuel sur le cash), 6320 (cible sur le cash, quasi réalisée !) 6340 (oblique T2 passant par les tops trimestriels de 2015, 2019 et 2020 sur le cash), 6359/6392 (cibles annuelles cash) puis 6350/6385 (cible compensation mai) voire 6420/6445 (très fort + ligne de crête en place depuis 2015) et à la baisse, 6175 (seuil intraday), 6150 (1ére alerte), 6135 (MM20 en UT 14H00), 6092 (sensible à CT), 6040 (MM20 jours, plus enfoncée depuis 4 février), 5995 (sensible = cible de retracement a minima), 5964/5894 (zone de soutien de moyen terme), 5866 (MM50 jours) puis 5795 (MM20 Semaines cash) voire 5658(Span B jour jusqu’au 10 mai).
A TCT, la configuration conservera un biais positif > MM20 jours et très positif > 6152.
A moyen terme, la tendance de fond restera forte > 6003/5927 en clôture (cash et future mai). Toujours aucun signe de faiblesse à l’entame de ce second trimestre sans nul doute riche en rebondissements ! Néanmoins et comme indiqué vendredi dernier, le moment est certainement venu de remonter la partie cash dans le portefeuille ou à défaut, le couvrir pour les investisseurs au long cours. Dans les deux cas de figure, la zone 6300/6325 CASH était parfaite ! Côté indicateurs, la MACD gravite encore à un plus haut de 20 ans, le RSI proche du top de 2017 (post élections) alors que le Momentum remonte graduellement. Sur cet horizon de temps, les conditions techniques sont optimales !
A court terme, la cible réplique d’une ETEI (2éme quinzaine de mars) a été touchée à 1 point près ! De la même façon, la Vague 5 par extension (supérieure à la 3) est normalement abouti (cf graphique). Le cycle de court terme est donc à mon sens terminé. Une A, B et C devrait suivre ! De ce sens, on peut déjà voir que les indicateurs s’affaiblissent, une évolution à suivre de près car il plus aisé d’alléger contre le vent que d’y être contraint.
Au plus près, on privilégiera la prise de bénéfices et pourquoi un biais vendeur autour de 6250 ou sur signal < 6210 pour viser un retracement à 6080 puis à la MM20 jours qui sera déterminante car pile sur le bas du range daily !! A noter que la cible minimale de la Vague C serait 5860 d’ici le 10 mai. Les plus férus de la hausse pourront conserver un biais acheteur > 6152 en séance ou en clôture et qui plus est > 6220 pour viser 6420 à la compensation de mai.
Analyse réalisée au fixing du 19 avril
Vidéos Infos d’Experts :
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