La reprise peine à s’affirmer !

Le rebond provoqué par l’annonce d’un cessez-le-feu entre l’Iran et Israël a cédé la place à la prudence ce mercredi, sur fond d’incertitudes commerciales persistantes, alors que Jerome Powell entame sa seconde intervention devant le Congrès américain.
Le dossier commercial pourrait en effet rapidement revenir au premier plan.
L’enjeu est considérable : à compter du 9 juillet, les pays exportateurs ne disposant pas d’un accord bilatéral avec les États-Unis seront soumis aux droits de douane du « Liberation Day », nettement plus élevés que le taux de base actuel de 10 %.
J Powell doit entamer dans l’après-midi sa deuxième audition semestrielle, cette fois devant la commission bancaire du Sénat.
Bien que le président de la Fed ait réitéré mardi son appel à la patience concernant l’évolution des taux d’intérêt, il a laissé entrevoir la possibilité d’un assouplissement monétaire plus rapide que prévu.

Sur le future Juin

Les résistances sont : 7616 voire 7706 puis 7770 et 7850 voire 7889 puis 7955 et 8014 voire 8066 puis 8106 et 8152 voire 8195 puis 8325 et 8435 voire 8503,5 puis 8620 et 8771 voire 9027,5 puis 9353.

Les supports sont : 7538/7500 puis 7446,5 et 7411 voire 7356 puis 7292,5 et 7240 voire 7152 puis 7095 voire 7036 et 6862 voire 6736 puis 6630 et 6496 voire 6496 puis 6404 et 6232.

En intraday, le biais est négatif en-dessous de 7636 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) présente une configuration hésitante, dans le sillage du rebond technique lié au cessez-le-feu entre l’Iran et Israël, pour l’heure respecté. L’indice a tenté sans succès de réintégrer le triangle symétrique invalidé le 19 juin tout en butant contre la moyenne mobile 20 périodes en données 14 heures, située à 7656 points. Ce rejet traduit l’incapacité actuelle du CAC 40 à enclencher une reprise durable à court terme.

Du côté des indicateurs techniques, un rebond fragile semble se dessiner, comme en témoigne la remontée progressive des histogrammes du MACD. Le RSI s’est stabilisé, tandis que les volumes affichent une légère hausse par rapport à la semaine dernière.
L’indice semble donc se stabiliser, mais pour commencer à relancer la dynamique haussière, il faudra au minimum franchir en force — et en clôture — le sommet du 24 juin situé à 7687 et surtout 7710 points.

A l’inverse, la rupture du point bas du 23 juin, situé à 7500 points, raviverait la pression baissière. L’indice pourrait alors viser l’objectif théorique de sortie du triangle symétrique à 7355 points. Toutefois, ce mouvement pourrait être temporairement freiné par des zones de support intermédiaires situées à 7448 et 7411 points.

Pour conclure, porté par l’optimisme suscité par la trêve entre Israël et l’Iran, le CAC 40 a retrouvé une trajectoire haussière, offrant une meilleure visibilité à court terme. Dans ce contexte, nous avons clôturé une large part de nos positions vendeuses, tout en reprenant progressivement le cours de nos investissements pour alimenter les Portefeuilles Investisseur et Dynamique Cependant, les premières tensions remettant en question la pérennité de l’accord nous ont conduits à renforcer notre prudence. Une couverture a ainsi été mise en place sur le Portefeuille Dynamique via un warrant put sur l’indice parisien, tandis que la couverture existante sur le Portefeuille Investisseur (BX4) a été conservée.