La volatilité demeure stoïque à 9 alors que le ratio de couverture, témoin de l’inquiétude des investisseurs, est toujours équilibré. En revanche, la position ouverte sur le future CAC40 a diminué de 16 000 contrats depuis jeudi pour s’établir à 368 000 environ. L’accélération haussière depuis 5370 n’a donc pas été accompagnée par de nouveaux acheteurs et ces derniers ont même profité du mouvement pour s’alléger. Cette hausse est alimentée par le net rebond des matières premières qui se poursuit depuis quelques séances. On attend ce soir à 19H00 le communiqué de fin de réunion de la FED.    

Les points sur le future Novembre sont, à la hausse 5515, 5522, 5532, puis 5549 voire 5600, et à la baisse 5505, 5493.5 (niveau d’alerte), 5481.5, 5471, 5456, 5407 et 5372 voire 5338.

En intraday, la tendance est haussière > 5456 et surtout > 5481.5.

Graphiquement, le future CAC40 (cf. graphique joint en 14 heures) est sorti par le haut du petit triangle symétrique pour aller chercher sa cible à 5531. Cette sortie s’est faite sous la forme d’un nouveau gap haussier situé entre 5510.5 5515.5 resté ouvert à cette heure. Au-delà de 5493.5, il est envisageable d’aller  chercher la cible du fanion à 5600 précisément. Pourtant, la bougie du jour en étoile filante, située en haut de marché et bien que petite, indique que les vendeurs ont repris partiellement la main. Sans indiquer un retournement de tendance à elle seule,  elle est à surveiller. Suivie d’une bougie rouge, elle formerait une étoile du soir et un signe de baisse bien plus significatif. A court terme, sous 5511, la ligne de tendance haussière de court terme sera rompue et le retour à 5493.5 serait probable. Sous ce niveau, l’alerte de court terme serait donnée pour viser 5481 puis 5457. 

On notera que l’indice CAC cash a ouvert ce matin son 7ème gap (5511.25/5514,29 67) depuis le 29 août dont deux seulement ont été comblés.

Techniquement, sur le future CAC40, en 4 heures, la stochastique en 5-3-3 et le MACD divergent nettement et rend le retour vers 5493 probable.

En stratégie, le sens reste acheteur > 5481.5 et surtout 5493. Au-delà, on reprendrait un trading plus baissier.