Les opérateurs ont pris en compte le profit warning donné lundi soir par Apple, sans pour autant céder à la panique. Le mouvement de baisse demeure contenu et, bien que les risques de ralentissement économique soient réels, les marchés se montrent particulièrement solides mais en situation d’attente. A l’approche de l’échéance trimestrielle des marchés dérivés de mars, vendredi prochain, la position ouverte sur le future CAC40 s’est même étoffée de 16 000 contrats, au cours de la petite hausse du 17 février. Le niveau de couverture demeure important et les investisseurs semblent toujours plus disposés à acheter les replis qu’à solder leur portefeuille.   

Les points sur le future Février sont à la hausse, 6062 6094 (important), 6102 puis 6138, voire la zone 6156/6163 puis 6212 et à la baisse, 6048,5 puis 6028, 6009 et 5992,5 (alerte CT) voire 5964 5937 et 5901.

En intraday, la tendance est neutre entre 5992,5 et 6102.

Graphiquement, le future CAC40 (cf. graphique joint en 14 heures) continue à évoluer non loin de la borne haute du large trading range, dont les bornes sont 5992.5 et 6101.
L’évolution des prix reflète bien l’indécision actuelle, mêlée à l’appétit pour le risque.
Le future CAC40 s’est appuyé pour rebondir légèrement sur la ligne de tendance haussière de moyen terme, active depuis le 15 Août et située à 6041 pour la séance du 19 Février. Ce support devient le niveau d’alerte de très court terme, alors que les prix continuent à osciller autour du niveau majeur à 6062, qui est la médiane du trading range. 
Ainsi, sous 6041, l’indice devrait retourner tester 6028 voire 5992.5, le bas du range et niveau d’alerte de court terme.  

A l’inverse, la préservation de 6062 plaiderait en faveur d’un retour vers le haut du range et des tops annuels, dans la zone 6101/6114. Au-delà, les cibles sont 6138 puis 6160 voire 6212. Nous privilégions ce scénario compte tenu, notamment, de la résilience des indices et de l’ouverture d’intérêt acheteur évoqué en introduction.

Techniquement, sur le future CAC40, les divergences baissières en 14 heures ne déclenchent pas de nette accélération baissière. Celles qui apparaissaient en deçà sont gommées par la consolidation du jour. Les oscillateurs se recalent autour de leur médiane, signe d’absence de tendance.

En stratégie intraday, on privilégiera le sens acheteur au-delà de 6041.