La fin de la semaine sera très probablement volatile avec notamment la réunion de la BCE demain, la poursuite de la publication des résultats trimestriels américains et l’échéance des marchés dérivés vendredi. Le marché demeure assez creux et les mouvements risquent d’être d’autant plus erratiques.  La position ouverte sur le future CAC40, hors hausse liée à l’échéance de vendredi, demeure stable à moins de 400 000 contrats alors que le ratio de couverture sur les options redevient pessimiste sous 5200. Les investisseurs sont donc peu engagés et prudents. A court terme, la hausse peut donc continuer. Le CAC40 cash a terminé la séance en hausse 0,83 % à 5 216,07 dans un volume 2,901 de MDE. 

Les points sur le future Juillet sont, à la hausse, 5232.5, la zone 5243/5246, 5274.5 puis 5282.5 et la zone 5300/5302, 5311.5 puis 5319, 5334, 5358.5, 5366 puis la zone 5388.5/5392.5, 5408, 5421, 5438 (important) voire 5482 et à la baisse, 5221 5212.5 puis 5196 (important) 5179, 5160, 5144 puis 5112.5(alerte), 5066 voire 5016.5 (majeure) puis 4973.5, 4924.5, 4909 puis 4853.  

En intraday, la tendance est neutre > 5111,5 et < 5290. 

Graphiquement, le future CAC40 (cf. graphique joint en 14 heures) oscille toujours autour de la borne basse de son canal haussier de moyen terme sans s’en éloigner. Malgré des signes de faiblesse, la tendance reste donc haussière, bien que  les plages de variations soient étroites.

A court terme, en revanche, les mouvements en intraday se font parfois en quelques secondes, signe d’un marché creux et largement dominé par la spéculation. L’indice parisien construit son rebond par paliers de 70 points ce qui avec un support à 5184, permet de cibler 5245 pour les heures à venir. Le franchissement de ce niveau ouvrirait la voie à une accélération vers 5398. Reste que le niveau de 5282.5, borne haute du canal baissier de court terme pour demain, offrira une cible et une résistance intermédiaire à surveiller.

La rupture de 5184 déclencherait probablement un retour vers le niveau d’alerte à  5112.

Techniquement, sur le future CAC40, les oscillateurs en 1 heure et au-delà  clôturent la séance proches de leur médiane. Le marché demeure en trading range.

En stratégie, on privilégiera le sens acheteur sans trop s’engager. L’ordre stop sera placé sous 5184 en intraday.  Sous 5111, en revanche, on privilégiera le sens vendeur.