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Le CAC 40 a clôturé en hausse vendredi, porté par l'effet "waouh" des données sur l'emploi US qui ont renforcé le scénario d'un "soft landing" (atterrissage en douceur) de l'économie américaine.
Le regain de dynamisme du marché de l'emploi devrait atténuer les craintes d'un effondrement du marché de l'emploi et influencer la Fed à réduire ses taux d'un quart de point lors de sa prochaine réunion, les 6 et 7 novembre.
Les espoirs d'une réduction de 50 points de base ont disparu depuis longtemps. Nous continuons de penser que la Fed adoptera une approche plus mesurée en réduisant les taux de 25 points de base à chaque réunion jusqu'à ce que la cible des fonds fédéraux se situe entre 3% et 3,25%.
La fin de semaine s'avère légèrement plus positive mais la prudence reste de mise. L'évolution des tensions géopolitiques pourrait encore peser lourdement sur la tendance de la semaine prochaine, d'autant que le coup d'envoi de la saison des résultats trimestriels sera donné vendredi 11 octobre avec les banques américaines.
L'analyse des positions ouvertes sur les Futures européens confirme le désengagement des investisseurs, tandis que la spéculation prédomine dans un contexte de tensions géopolitiques. Le ratio de couverture des portefeuilles montre que les opérateurs ont relativement sous-estimé l'ampleur des risques actuels

Sur le future Octobre

Les résistances sont : 7617 et 7678 et 7727 puis 7803 et 7868 voire 7906 puis la zone 7984/8042.

Les supports sont : 7538 puis 7495 et 7410 et 7313 puis 7274 et 7180.

En intraday, la tendance est baissière au-delà de 7617.

Graphiquement, le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures) semble amorcer une reprise. Après une ouverture en baisse, l'indice s'est ressaisi et a réintégré le triangle symétrique qu'il avait quitté la veille. Le scénario d'une phase de consolidation latérale, en attendant les résultats trimestriels, se confirme.
D'un point de vue technique, les histogrammes du MACD confirment cette tentative de retournement, tandis que le RSI demeure dans une dynamique baissière et que les volumes restent équilibrés. Nous assistons donc à une phase de stabilisation fragile autour des 7 500 points.
Pour retrouver une dynamique plus positive, le CAC 40 devra franchir durablement 7570 puis 7610 points, des niveaux correspondant à la MM 50 et 20 en 14H.
Si cela se produit, il sera ensuite essentiel de confirmer ce rebond en franchissant les résistances situées à 7660, 7724, et surtout la zone de forte résistance au-dessus des 7800 points sur au moins deux séances consécutives.

A l’inverse, un retour sous 7495 affaiblirait de nouveau la tendance. La cassure en force de la zone d’alerte située à 7460 relancerait la phase de consolidation.