Désorientation à court terme

Le CAC 40 est en repli, préoccupé par le conflit entre Israël et l'Iran, alors que la Réserve fédérale entame une réunion cruciale de deux jours. Donald Trump a quitté prématurément le G7 après avoir appelé à l’évacuation de Téhéran, accentuant les craintes d’une intensification des frappes israéliennes. Malgré un appel officiel à la désescalade, les investisseurs s’inquiètent de la durée du conflit. Dans ce contexte, les prix du pétrole repartent à la hausse, dopés par la crainte d’un blocage du détroit d'Ormuz. Le Brent gagne 3,85%, atteignant 75$ tandis que le WTI gagne 2,80% à 72,30$. Dans ces circonstances, TotalEnergies s’adjuge 1,22% à 55,51. Tandis que Kering ferme la marche du classement CAC40 en baisse de 4,09% à 185 digérant l’arrivée de Luca de Melo à la direction générale.

Sur le future Juin

Les résistances sont : 7847,5 voire 7880 puis 7946 et 8010 voire 8055 puis 8105 et 8143 voire 8184 puis 8280 et 8504 voire 9302.

Les supports sont : 7792 puis 7761 et 7712 voire 7654 puis 7605 et 7548 voire 7438,5 puis 7392 et 7300 voire 7248 puis 7177 voire 7130 et 7062 voire 7010 puis 6905 et 6852 voire 6778 puis 6605 et 6490 voire 6396 puis 6210.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 7713 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) n’est pas parvenu à réintégrer son triangle symétrique dans le lequel il évoluait à partir du 07 Mai et semble s’orienter vers une phase de consolidation. Cet échec permet d’entrevoir un retour possible de l’indice vers les supports courts terme situés à 7616 et 7548 points. Tant que ces seuils restent préservés en clôture, nous estimons que la tendance de fond à moyen terme demeure orientée à la hausse. En revanche, une cassure nette de cette zone ouvrirait à une intensification de la dynamique baissière, avec pour objectif comblement du gap à 7250 points. Une extension du mouvement ne serait alors pas à exclure, en direction de la ligne de cou du double top, localisée autour des 7062 points.

À l’inverse, une réintégration en clôture invaliderait le signal technique de repli, réduisant l’impulsion baissière à une réaction ponctuelle aux tensions géopolitiques. Dans ce contexte supposé positif, l’indice devra dépasser clairement les 7 886 points pour espérer relancer une dynamique haussière. Un tel franchissement, confirmé par plusieurs clôtures au-dessus de ce seuil, enverrait un signal de confiance aux investisseurs, avec en ligne de mire le sommet du 20 mai à 7 936,5 points, puis les résistances à 8 010 et 8 055 points. À plus long terme, seule une clôture solide au-delà des 8 184 points ouvrirait un potentiel vers un objectif théorique de 9 300 points.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue désormais en dessous sa moyenne mobile20, 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent en forte baisse sous la ligne de signal, le RSI est en zone « neutre », tandis que les volumes sont en baisse par rapport à la séance de la veille.

Pour conclure, dans un marché toujours tiraillé entre rebond technique, tensions géopolitiques et espoirs économiques, nous privilégions des prises de bénéfices ciblées (notamment sur Bonduelle au sein du Portefeuille Dynamique). Nous restons néanmoins attentifs à l’évolution de l’indice à proximité des seuils techniques clés, qui, le cas échéant, pourraient justifier la mise en place de stratégies de couverture.