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Dans d’étroites bornes

| Bourse Direct | 506 | Aucun vote sur cette news

Ce début de semaine est pour l’instant à l’identique aux huit dernières séances sur le CAC40 qui évolue à l’intérieur d’un étroit canal d’une quarantaine de points. Au-delà des publications de résultats de sociétés américaines qui vont monter en puissance, les investisseurs surveilleront également cette semaine, l’indice allemand ZEW des perspectives économiques et l’indice des prix à la consommation en Europe (mardi) ainsi que le PIB chinois pour le troisième trimestre (jeudi). Au fixing, le CAC40 a terminé la séance en hausse de 0.21 % à 5362.88 dans un volume de 2.600 MDE.

Les points sur le future octobre sont, à la hausse, 5374 (seuil d’inflexion à TCT), 5381.74 et 5383 (plus hauts annuels sur le cash et le future), 5393, 5423 (fort), 5442/5462 (très fort), 5472-5477 (très fort sur le cash et future) puis 5490 voire 5518/5570 (très fort)  et à la baisse, 5353 (pivot intraday), 5327, 5320 (partie basse du canal haussier à CT), 5271 (sensible sur le cash), 5252 (50% de retracement entre 5121 et 5383), 5248.79 (pied du Gap du 21 septembre), 5221 (seuil d’alerte très sensible), 5198 (important à CT), 5180.25 (pied du Gap du 12 septembre sur le cash) puis 5176 (alerte à MT) voire 5107 (pied du Gap du 11 septembre).

En base 14 heures, la tendance restera positive > 5221 et très positive > 5327.

Structurellement, les séances se suivent et se ressemblent sur l’indice parisien qui continue d’accumuler en partie haute, calant ainsi les indicateurs à proximité de leur médiane en base journalière. Sur cet horizon de temps, la prochaine amplitude de nature à faire évoluer la situation est estimée à une centaine de points par rapport à 5353 (future octobre), de quoi toucher la prochaine cible majeure ou d’atteindre les 50 % de retracement à la baisse en Fibonacci. A moyen terme, on reprécisera une divergence alors que les prix ont été légèrement supérieurs en octobre à ceux de mai dernier (5383 contre 5372 sur le future). Cette situation démontre surtout l’ambiguïté du moment en amont de temps forts. A ce stade, on ne constate toujours pas de réel changement.  

Techniquement, il est indispensable de percer le dôme formé ces derniers jours pour développer une nouvelle impulsion haussière. Dans ce sens, le franchissement net du top annuel à 5383 sur le future créerait la perspective d’atteindre la zone 5442/5462. Dans l’idéal, il faudrait franchir 5383 avant la clôture mensuelle des contrats dérivés prévue ce vendredi 20 octobre.  

A contrario, la perte sèche de 5353 (avec un écart type à la baisse) permettrait non seulement d’évaluer la solidité du courant acheteur sur la partie basse du canal de court terme située demain à 5320 mais aussi, sur rupture en clôture, d’atteindre la première cible de référence à 5252 .

En stratégie et à moyen terme, on peut toujours conserver au-dessus de 5221 et qui plus est, au-dessus de 5271 dans l’attente des prochains moments forts. Scénario compromis sous 5180 !

En intraday, il est recommandé d’éviter d’être trop exposé sur l’indice. D’ici le 26 octobre (réunion de la BCE) et pour mardi, il faut continuer de privilégier les écarts entre 5393 et 5320 avec 5353 comme pivot.

En ce qui concerne les valeurs, il faut être très sélectif et surtout appuyer ses prises de risque sur signal fort graphique et technique voire sur catalyseur fondamental.

 

 

 

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Giovanni FILIPPO, Infos d'Experts
Article rédigé par Giovanni FILIPPO, membre de la cellule Infos d'Experts
34 ans d’expérience, ancien du Palais Brongniart, j’analyse en permanence les données de marchés pour déceler les stratégies d’investissements.
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