Automobile et luxe sous pression
Au-delà des tensions provoquées par la hausse du pétrole, du dollar et des taux italiens et plus récemment ceux de la Grèce, les indices européens ont été pénalisés ce jeudi par les secteurs des équipementiers automobiles et du luxe, à peine compensés par le secteur financier. A ce stade, l’indice parisien a gommé la marge de confort qu’il avait avec la MM100 jours placée désormais à 5404 sur le future octobre (+ bas à 5400.50). Cette ligne de tendance doit tenir afin d’éviter un décrochage plus profond en direction de la MM200 jours située à 5298. Sortie des tensions actuelles sur les rendements américains qui pourraient déstabiliser les indices US, nous n’envisageons pas cette perspective en amont de la campagne des publications de résultats trimestriels de sociétés américaines qui débutera le 12 octobre. Au fixing du jour, le CAC40 a terminé en baisse de 1.47 % à 5410.85 dans un volume de 4.400 MDE (+ bas à 5404.84).
Les points sur le future octobre sont, à la hausse, 5468 (MM9 Adaptative), 5490/5500 (zone d’inflexion à TCT), 5531 (fort en base ouverture et clôture), 5543.50 (+ haut du 3éme trimestre sur le future), 5577.50 (top annuel), 5625 (fort) puis 5662 (top historique) voire 5720/5740 (objectif annuel) et à la baisse, 5428.50/5425.60 (niveau d’alerte à TCT et cible de retracement idéale en base 14 heures), 5403/5401 (MM100 jours et 20 semaines), 5372 (très fort), 5362/5354 (cible idéale et niveau d’alerte à CT), 5313.50 (sensible), 5298 (MM200 jours) puis 5284 (MM50 semaines) voire 5205 (partie basse).
A court terme, la configuration a repris une connotation négative < MM9 adaptative.
Structurellement, la configuration s’est encore dégradée avec le retour sur la MM100 jours. Pour l’instant, seuls les niveaux de retracement en base horaire ont été touchés, le potentiel baissier en base journalière restant quant à lui supérieur à 5362 (future octobre). Sauf invalidation rapide du scénario baissier, cette cible devrait être touchée au plus tard en fin de semaine prochaine.
En stratégie de moyen terme, on peut conserver > MM20 semaines et dans le pire des cas > 5233 en base clôture.
Au plus près, les objectifs à la baisse de très court terme ont été atteints ce jeudi. En base 1 heure, une survente a été constatée sur la cible idéale en base 14 heures (5425). Pour autant, aucune forme d’excès ni de divergence n’est à signaler sur cet horizon de temps et encore moins en base journalière.
Compte tenu des derniers éléments, la vente sur rebond vers 5475 s’impose encore pour viser la zone 5372/5354 (Stop > 5505). Ce niveau serait également intéressant pour jouer une reprise technique. Les plus prudents attendront les prochains éléments fondamentaux.
Analyse réalisée au fixing du 04 octobre.
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