En cette journée d’échéance des marchés dérivés nommée « les 4 sorcières », la Bourse de Paris a inscrit une quatrième séance de baisse d’affilée, la perspective d’un nouveau tour de vis monétaire d’ampleur de la part de la Fed mercredi prochain, faisant craindre un ralentissement de l’économie. En effet, le consensus table désormais sur une augmentation de 75 points de base sans pour autant exclure une hausse d’un point de pourcentage, une probabilité estimée à 20%. La volatilité des cours du pétrole joue également un rôle prépondérant, coincés entre les incertitudes concernant la demande et la réduction de la production de l’Opep. Du coté des valeurs, le livreur FedEx, considéré comme un baromètre de l'activité économique mondiale, a renoncé à ses prévisions de résultats annuels en évoquant une détérioration marquée de la conjoncture. La lecture de positions ouvertes reste difficilement déchiffrable en cette journée d’échéance compte tenu des arbitragistes qui se « Hedge » afin de couvrir leurs positions sur les options.

Sur le future Octobre

Les résistances sont : 6142 et 6171 puis la zone 6230/6249, voire 6315 et 6367,5 puis 6383,5 voire 6408 puis 6433 et la zone 6476,5/6485 voire 6521 et 6545,5.

Les supports sont :  la zone 6084/6096,5 voire 6036,5, en dessous 5963,5 et 5898 puis 5838 voire 5724.

En intraday, la tendance est baissière en dessous de 6142.  

Graphiquement, le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures), a rompu la borne basse du trading range 6383,5/6142, réintégrant ainsi le canal baissier de moyen terme après avoir ouvert un gap baissier sous le support majeur et niveau d’alerte de court terme situé à 6142 points. Il est désormais susceptible d’évoluer au sein de la zone d’accumulation observée entre le 31 août et le 9 septembre dont les bornes sont comprises entre 6036,5 et 6142 points. Une clôture sous notre niveau d’alerte de moyen terme située à 6036,5 marquerait la fin du rebond et relancerait la dynamique baissière de moyen terme avec pour objectif la zone d’alerte de long terme située entre 5838 et 5724 points. En effet, une incursion au sein de cette zone provoquerait probablement une accélération baissière plus marquée en direction de 5400 points.

A contrario, un comblement du gap laissé ouvert en début de séance entre 6125,5 et 6118,5 donnerait un premier signe de reprise haussière. Une réintégration du trading range en clôture réactiverait la dynamique haussière de court terme avec pour 1^ère cible sa médiane située à 6249 et avec pour 2^ème cible sa borne haute à 6383,5. Un débordement de ce niveau conjugué d’un comblement du gap dit de « rupture » à 6485 points confirmerait la reprise haussière en direction la résistance majeure à 6545,5 puis de la ligne de cou de l’épaule tête épaule inversée à 6650 points. Rappelons que la fenêtre de tir de cette figure de retournement est située au 28 septembre et qu’un franchissement de la zone 6650/6676 sur plusieurs séances réactiverait la dynamique haussière de long terme avec pour objectif final 7478 points.

Pour l’heure, tant que le niveau d’alerte de moyen terme à 6036,5 est préservé en clôture, la possibilité d’un nouveau rebond reste envisageable et la figure en ETEI reste valide. Nous restons donc vigilants et prêt à agir en cas de rupture de nos niveaux d’alertes.