5 302.17 PTS
+0.23 %
5 275.0
-0.24 %
SBF 120 PTS
4 251.13
+0.27 %
DAX PTS
12 470.49
-0.14 %
Dowjones PTS
24 929.05
-0.14 %
6 789.89
+0.15 %
Nikkei PTS
21 970.81
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NATIXIS : RESULTATS DU 4T2017 ET ANNUELS 2017

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NATIXIS : RESULTATS DU 4T2017 ET ANNUELS 2017
Credits  ShutterStock.com

 

 

 

Paris, le 13 février 2018

Résultats 4T17 et 2017

 

Hausse du Résultat net publié de +21% à 1 669 MEUR en 2017 et de +5% au 4T17 à 518 MEUR

Dividende de 0,37EUR(1) par action

 

 
  

 


Croissance soutenue de l'activite et de la rentabilité de nos metiers

PNB(2) de Natixis +9% en 2017 à 9,5 MdEUR, RBE(2) +19% a 3 MdEUR et rOe(2) metiers à 13,8%

Asset & Wealth Management : Hausse des revenus et marges grâce au choix de la gestion active

Hausse significative du PNB sur 1 an, supérieur à 3,1 MdEUR (+22% au 4T17 et +15% en 2017)

Hausse des marges en Europe et Amérique du Nord : 31,5pb au global au 4T17 (+3,4pb sur an)

Dynamique positive de la collecte nette sur produits long terme : +10 MdEUR au 4T17 (+27 MdEUR en 2017)

      Actifs sous gestion au 31 décembre 2017 de 1 000 Md$ (831 MdEUR)

BGC : Bonne dynamique dans tous les métiers, gains de parts de marché

Hausse du PNB (hors desk CVA/DVA) de +9% en 2017, dont +11% sur Global markets

Accélération de l'activité en IB et M&A : hausse de +27% des revenus en 2017, dont +47% en M&A

Global finance : hausse des revenus de +12% au 4T17, soutenue par une bonne dynamique d'origination

Baisse des RWA de -11% sur un an en 2017 et amélioration de la profitabilité

Assurance : Un moteur de croissance durable pour Natixis

Hausse du PNB de +12% en 2017 et de +11% au 4T17

Assurance vie : ~10 MdEUR de primes en 2017 (+53%), AuM à 54,7 MdEUR dont 12,6 MdEUR en unités de compte

SFS : Poursuite de la constitution de l'activité Paiements

PNB des SFS en hausse de +3% au 4T17 et de +2% en 2017

Finalisation de l'OPA sur Dalenys et entrée en négociations exclusives pour l'acquisition de Comitéo

Synergies avec les réseaux du Groupe BPCE à 446 MEUR à fin 2017, au-delà de l'objectif initial de 400 MEUR

creation de valeur perenne (rote : 12,3%), solidite financiere et hausse du dividende

Résultat net annuel hors exceptionnels de 1 715 MEUR en hausse de +25%, et 470 MEUR au 4T17 (+22%)

Hausse du RoTE à 12,3% en 2017 (+240pb vs. 2016) et 12,6% au 4T17

Ratio CET1 Bâle 3 FL(3) à 10,65% au 31 décembre 2017, soit ~160pb de génération de capital sur l'année

Dividende ordinaire en numéraire de 0,37EUR(1) par action (payout ratio de 74%)

NEW DIMENSION demarre sur des bases solides

Laurent Mignon, Directeur général de Natixis, a déclaré : « Natixis a réalisé en 2017 de bonnes performances dans tous ses métiers, parmi les meilleures du secteur, et clôture avec succès son plan stratégique New Frontier. Nous avons renforcé nos grandes expertises dans le monde entier, grâce à une forte dynamique commerciale et à une stratégie active d'acquisitions dans la gestion d'actifs, l'assurance, le M&A et les paiements. Nous nous engageons avec confiance dans la mise en oeuvre de notre plan New Dimension. Avec ce plan, nous avons pour ambition de pérenniser notre développement et notre création de valeur en approfondissant nos expertises, en faisant du digital un levier de croissance et surtout en continuant de nous différencier par nos choix de métiers et la façon dont nous serons capables d'apporter des solutions à nos clients. »

 

 

 

(1)   Proposition soumise à l'Assemblée Générale des Actionnaires du 23 mai 2018 (2) Hors éléments exceptionnels et hors impact IFRIC21 pour le calcul du coefficient d'exploitation, RoE et RoTE au 4T17 (3) Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois - sans phase-in


 

 

rÉsultats du 4T17

 

Le Conseil d'administration a arrêté le 13 février 2018 les comptes de Natixis au titre du 4ème trimestre 2017.

 

 

en MEUR

 

4T17

dont

dont

4T17

4T17

publié

récurrent

exceptionnels

vs. 4T16

vs. 4T16

 

 

 

publié

récurrent

Produit net bancaire

 

2 506

2 450

56

-1%

7%

dont métiers

 

2 255

2 255

 

6%

6%

Charges

 

-1 737

-1 698

-39

4%

4%

Résultat brut d'exploitation

 

769

753

17

-10%

15%

Coût du risque

 

-65

-65

 

8%

8%

Résultat net d'exploitation

 

704

687

17

-12%

16%

Mise en équivalence et autres 

 

29

11

18

 

 

Résultat avant impôt

 

733

699

35

-8%

17%

Impôt

 

-139

-153

14

 

 

Intérêts minoritaires

 

-76

-76

 

 

 

Résultat net - pdg

 

518

470

48

5%

22%

 

 

 

Hors éléments exceptionnels

 

4T17

4T16

 

4T17

en MEUR

vs. 4T16

Résultat net - pdg - retraité

 

470

384

 

22%

Retraitement de l'impact IFRIC 21

 

-42

-39

  

Résultat net - pdg - retraité - hors impact IFRIC

 

428

346

 

24%

 

 

    

EXCEPTIONNELS (en MEUR)

4T17

4T16

Plus-value de cession sur participation de 15% dans CACEIS (PNB)

Hors pôles

74

 

Variation de change des TSS en devises (PNB)

Hors pôles

-18

20

Coûts d'investissement TEO (Charges)

Métiers & Hors pôles

-39(1)

-9

Plus-value de cession sur la liquidation d'une holding

BGC

18

 

(Gains ou pertes sur autres actifs)

    

 

 

 

 

Réévaluation de la dette senior propre (PNB)

Hors pôles

 

136

Coface : charge de restructuration «Fit to win» (-39 MEUR) & autres gains (+19 MEUR) (Charges)

Hors pôles

 

-19

Coface : gain sur transfert des garanties publiques à BPI France (RBE)

Hors pôles

 

75

Impact en impôt

 

14

-70

Impact sur intérêts minoritaires

 

 

-21

Impact total en RNPG

 

48

111

  1. Dont 32 MEUR dans le Hors pôles

 

 

 

Sauf indication contraire, les commentaires qui suivent se rapportent aux résultats hors éléments exceptionnels détaillés en page 2.

 

Natixis

 

Le PNB de Natixis ressort à 2 450 MEUR, en hausse de +7% sur un an et de +10% à taux de change constant. Les métiers enregistrent un PNB en croissance de +6% sur un an à 2 255 MEUR avec, notamment, une hausse significative des revenus de l'AWM (+28% à taux de change constant), de l'Assurance (+11%) et de Coface (+33%).

 

Les charges s'établissent à 1 698 MEUR au 4T17, en hausse de +4% sur un an. Il en découle un effet ciseaux positif de 3pp et une baisse de 220pb du coefficient d'exploitation hors IFRIC 21 vs. 4T16, à 71,2%. Le résultat brut d'exploitation, à 753 MEUR, progresse de +15% au 4T17 vs. 4T16.

 

Le coût du risque s'établit à 65 MEUR, en légère hausse vs. 4T16. Exprimé en points de base des encours de crédit (hors établissements de crédit), le coût du risque des métiers s'établit à 22pb au 4T17. Le résultat avant impôt, à 699 MEUR, progresse de +17% au 4T17 vs. 4T16.

 

Le taux d'impôt du 4T17 bénéficie, entre autres, d'un impact positif d'environ 100 MEUR lié aux réformes fiscales aux États-Unis (dépréciation d'impôts différés passifs). La hausse marquée sur un an des intérêts minoritaires résulte de la contribution de Coface en nette croissance et du niveau élevé des commissions de surperformance de certains affiliés européens en Asset management.

 

Le résultat net part du groupe retraité de l'impact IFRIC 21 et hors éléments exceptionnels s'élève à 428 MEUR au 4T17, en hausse de +24% sur un an. En intégrant les éléments exceptionnels (+48 MEUR net d'impôt au 4T17) et l'impact IFRIC 21   (+42 MEUR au 4T17), le résultat net part du groupe publié au 4T17 s'établit à 518 MEUR en croissance de +5% sur un an.

 

Hors IFRIC 21, le RoTE(1) de Natixis s'établit à 12,6% et le RoE(1) des métiers à 12,5%, en progression de +270pb et +20pb respectivement par rapport au 4T16.

 

Asset & Wealth Management

 

en MEUR

 

4T17

 

4T16

4T17

 

vs. 4T16

Produit net bancaire

899 

735

22% 

  dont Asset management

857 

700

23% 

  dont Wealth management

42 

35

20% 

Charges

-609 

-523

16% 

Résultat brut d'exploitation

290 

211

37% 

Coût du risque

0

 

Mises en équivalence et autres

-10

 

Résultat avant impôt

293 

202

45% 

 

 

 

 

Coefficient d'exploitation(1)

67,8%

71,4%

-3,6pp

RoE après impôt(1)

14,0%

10,2%

+3,8pp

 

Le 4T17 est marqué pour AWM par une hausse significative des revenus de +22% sur un an (+28% à change constant), soutenus notamment par l'amélioration des marges et la hausse des encours. Le PNB de l'Asset management s'élève à 857 MEUR au 4T17, en hausse de +23% vs. 4T16 et intégrant des hausses de +37% des revenus en Europe à 334 MEUR et de +8% en Amérique du Nord à 408 MEUR. Le PNB du Wealth management est en hausse de +20% sur un an.

 

En Asset management, au 4T17, les marges, hors commissions de surperformance (149 MEUR au 4T17), atteignent 31,5pb (+3,4pb sur un an) et progressent de +2,8pb en Europe à 16,7pb et de +1,5pb en Amérique du Nord à 39,5pb. La progression des marges résulte d'une amélioration du mix produit et de l'intégration d'Investors Mutual Limited (IML) en Australie.

 

Sur le 4T17, la collecte nette en AM atteint +8 MdEUR, dont +2,6 MdEUR en Europe, portée notamment par H2O et DNCA, et +5,0 MdEUR en Amérique du Nord (Harris Associates: +1,4 Md$, Loomis Sayles : +3,4 Md$). Au 31 décembre 2017, les actifs sous gestion s'élèvent à 831 MdEUR, dont 406 MdEUR en Europe et 410 MdEUR en Amérique du Nord. Ils progressent sur le trimestre sous l'effet de la collecte, de l'intégration d'IML (+6 MdEUR d'encours) et d'un effet marché positif de +10 MdEUR compensant l'effet change négatif de -6 MdEUR. Les actifs sous gestion en Wealth management atteignent 31,6 MdEUR (2) au 31 décembre 2017.

 

Au 4T17, le RoE après impôt, hors IFRIC 21, progresse de +380pb pour AWM à 14,0%.

  1. Voir note méthodologique et hors impact IFRIC 21 pour le calcul du coefficient d'exploitation et du RoE au 4T16 et 4T17
  2. Y compris Vega IM, détenu à 60% par Natixis Wealth Management

 

 

 

Banque de Grande Clientèle

 

en MEUR

4T17

4T16

4T17

vs. 4T16

Produit net bancaire

817

883

-8%

PNB hors desk CVA/DVA

840

873

-4%

dont Global markets

432

462

-7%

dont Global finance

358

320

12%

dont IB et M&A

74

85

-12%

Charges

-567

-573

-1%

Résultat brut d'exploitation

249

310

-20%

Coût du risque

-21

-21

2%

Mises en équivalence et autres

2

3

 

Résultat avant impôt

231

293

-21%

 

 

  

Coefficient d'exploitation(1)

70,6%

66,0%

+4,6pp

RoE après impôt(1)

10,3%

11,9%

-1,6pp

 

 

 

Le PNB de la Banque de Grande Clientèle hors desk CVA/DVA affiche une baisse limitée de -1% vs. 4T16 à change constant (-4% en courant à 840 MEUR).

 

Les revenus de Global markets ont été impactés par le ralentissement de l'activité client dans les segments Taux et Equity derivatives, ainsi qu'une volatilité moindre dans cette dernière activité ainsi que sur le Change. Cela se traduit par une baisse de -8% sur un an des revenus de FICT à 288 MEUR et de -4% pour Equity à     144 MEUR. Au sein de Global finance, le niveau élevé de la production nouvelle de financements structurés (+51% sur un an), notamment sur le segment Real Estate US soutient la hausse de +12% des revenus sur un an à 358 MEUR. Les revenus générés par les activités Investment banking et M&A atteignent 74 MEUR, en baisse par rapport au 4T16, découlant notamment d'un nombre moindre de transactions finalisées en ECM.

 

Au 4T17, le RoE après impôt, hors IFRIC 21 de la BGC s'établit à 10,3%.

 

 

 

Assurance

 

en MEUR

 

4T17

 

4T16

4T17

vs. 4T16

Produit net bancaire

190 

171

11% 

Charges

-110 

-102

8% 

Résultat brut d'exploitation

80 

69

15% 

Coût du risque

0

 

Mises en équivalence et autres

 

Résultat avant impôt

84 

71

17% 

 

 

 

 

Coefficient d'exploitation(1)

60,0%

60,9%

-0,9pp

RoE après impôt(1)

25,3%

19,3%

+6,0pp

 

Le PNB de l'Assurance atteint 190 MEUR et progresse de +11% sur un an au 4T17. Les charges à 110 MEUR augmentent de +8%. Il en résulte un effet ciseaux positif, une baisse du coefficient d'exploitation à 60,0% et une hausse de +15% du résultat brut d'exploitation à 80 MEUR.

 

Au 4T17, le RoE après impôt, hors IFRIC 21 de l'Assurance progresse de +600pb à 25,3%.

 

Le chiffre d'affaires global, hors traité de réassurance avec CNP, s'élève à 2,8 MdEUR au 4T17, incluant une hausse de +9% pour le segment Assurances de personnes et de +6% pour les activités Dommages.

 

 

Les actifs sous gestion en assurance vie s'élèvent à 54,7 MdEUR au 31 décembre 2017 dont 23% sur des supports en unités de compte. Le ratio combiné des activités Dommages s'établit à 91,5% au 4T17, en baisse de -1,5pp vs. 4T16.

 

 

 

  1. Voir note méthodologique et hors impact IFRIC 21 pour le calcul du coefficient d'exploitation et du RoE au 4T16 et 4T17

 

 

 

Services Financiers Spécialisés

 

en MEUR

4T17

4T16

4T17

vs. 4T16

Produit net bancaire

350

341

3%

  Financements spécialisés

210

210

0%

  Paiements

89

85

4%

  Services financiers

51

45

12%

Charges

-242

-221

10%

Résultat brut d'exploitation

108

120

-11%

Coût du risque

-24

-16

53%

Mises en équivalence et autres

0

0

 

Résultat avant impôt

83

105

-20%

 

 

  

Coefficient d'exploitation(1)

69,9%

65,5%

+4,4pp

RoE après impôt(1)(2)

11,2%

15,0%

-3,8pp

 

 

Le PNB des Services Financiers Spécialisés affiche une croissance de +3% sur un an au 4T17, incluant sur la même période une stabilité des revenus pour les Financements spécialisés, une croissance de +4% pour les activités Paiements et de +12% pour les Services financiers (dont +25% sur le segment Epargne salariale).

 

Les charges des SFS augmentent de +10% sur un an au 4T17. Retraitées des effets périmètre, elles augmentent de +2% seulement. Le coefficient d'exploitation hors IFRIC 21 et hors acquisitions dans les activités Paiements ressort à 67,3% au 4T17.

 

Le coût du risque s'établit à 24 MEUR, impacté sur le trimestre par des évolutions de modèles internes.

 

Au 4T17, le RoE après impôt, hors IFRIC 21 des SFS s'établit à 11,2%.

 

 

Au sein des Paiements, l'offre publique d'acquisition obligatoire de Dalenys a été finalisée avec succès le 26 janvier 2018. Par ailleurs, le 16 janvier 2018, le Groupe BPCE est devenu le premier PSP (prestataire de services de paiement) en France à adhérer au schéma « SEPA Instant Credit Transfer » (SCT Inst), la plupart des banques des réseaux seront en mesure de proposer des services de paiement instantané dès avril 2018.

 

 

 

Hors pôles

 

en MEUR

4T17

4T16

4T17

vs. 4T16

Produit net bancaire

195

156

25%

  Coface

167

126

33%

  Autres

28

30

-8%

Charges

-169

-214

-21%

  Coface

-114

-126

-10%

  FRU

0

0

 

  Autres

-56

-88

-37%

Résultat brut d'exploitation

26

-58

 

Coût du risque

-20

-24

 

Mises en équivalence et autres

2

10

 

Résultat avant impôt

8

-72

 

 

 

Les activités Hors pôles totalisent un PNB de 195 MEUR, en hausse de +25% sur un an, dont 167 MEUR généré par Coface (+33% sur un an).

 

Au 4T17, le chiffre d'affaires généré par Coface progresse de +2% à périmètre et change constant pour atteindre 340 MEUR. Le ratio combiné net de réassurance affiche une nette amélioration à 76,1% sous l'effet d'une diminution de la sinistralité (loss ratio à 41,8% vs. 68,0% au 4T16) et d'une bonne maîtrise des dépenses (cost ratio à 34,3% vs. 32,0% au 4T16).

 

Les charges du Hors pôles excluant Coface et le FRU sont en retrait de -37% sur un an. Les charges de Coface sont en baisse de -10% sur la même période.

 

Le résultat avant impôt s'établit à 8 MEUR vs. -72 MEUR au 4T16.

 

Au 4T17, Natixis a cédé sa participation de 15% dans CACEIS, se traduisant par une plus-value de 74 MEUR, une baisse des RWA de -0,8 MdEUR et sans impact récurrent sur les résultats de Natixis.

 

 

 

  1. Voir note méthodologique et hors impact IFRIC 21 pour le calcul du coefficient d'exploitation et du RoE au 4T16 et 4T17

 

 

 

rÉsultats 2017

 

 

en MEUR

 

2017

dont

dont

2017

2017

publié

récurrent

exceptionnels

vs. 2016

vs. 2016

 

 

 

publié

récurrent

Produit net bancaire

 

9 467

9 497

-30

9%

9%

dont métiers

 

8 810

8 810

 

10%

9%

Charges

 

-6 632

-6 540

-93

6%

5%

Résultat brut d'exploitation

 

2 835

2 957

-123

14%

19%

Coût du risque

 

-258

-258

 

-15%

-15%

Résultat net d'exploitation

 

2 577

2 699

-123

19%

23%

Mise en équivalence et autres 

 

74

56

18

 

 

Résultat avant impôt

 

2 651

2 755

-105

16%

21%

Impôt

 

-789

-848

59

  

Intérêts minoritaires

 

-192

-192

 

 

 

Résultat net - pdg

 

1 669

1 715

-46

21%

25%

 

 

 

EXCEPTIONNELS (en MEUR)

2017

2016

Plus-value de cession sur participation de 15% dans CACEIS (PNB)

Hors pôles

74

 

Variation de change des TSS en devises (PNB)

Hors pôles

-104

9

Coûts d'investissement TEO (Charges)

Métiers & Hors pôles

-74 (1)

-9

Plus-value de cession sur la liquidation d'une holding

BGC

18

 

(Gains ou pertes sur autres actifs)

 

 

 

 

 

Litige SWL (PNB)

BGC

 

-69

Réévaluation de la dette senior propre (PNB)

Hors pôles

 

0

Complément non récurrent de C3S(2)

Assurances

-19

 

lié à l'accord avec CNP (Charges)

 

Coface : charge de restructuration «Fit to win» (-39 MEUR) & autres gains (+19 MEUR) (Charges)

Hors pôles

 

-19

Coface : gain sur transfert des garanties publiques à BPI France (RBE)

Hors pôles

 

75

Plus-value de cession sur immobilier d'exploitation

Hors pôles

 

97

(Gains ou pertes sur autres actifs)

 

Dépréciation sur écarts d'acquisition Coface (Variation valeur d'acquisition)

Hors pôles

 

-75

Impact en impôt

 

59

-29

Impact sur intérêts minoritaires

 

 

23

Impact total en RNPG

 

-46

3

  1. Dont 57 MEUR dans le Hors pôles (2) Contribution Sociale de Solidarité des Sociétés

 

 

 

Sauf indication contraire, les commentaires qui suivent se rapportent aux résultats hors éléments exceptionnels détaillés en page 6.

 

NATIXIS

 

En 2017, le PNB de Natixis ressort à 9 497 MEUR, en hausse de +9% sur un an. Les métiers enregistrent un PNB en croissance de +9% sur un an également à 8 810 MEUR avec, notamment, une hausse significative des revenus de l'AWM (+15% en 2017), de l'Assurance (+12%) et de la Banque de Grande Clientèle (+7%).

 

Les charges s'établissent à 6 540 MEUR en 2017, en hausse de +5% sur un an. Il en découle un effet ciseaux positif de 4pp et une baisse de 250pb du coefficient d'exploitation vs. 2016, à 68,9%. Le résultat brut d'exploitation, à 2 957 MEUR, progresse de +19% sur un an.

 

Le coût du risque s'établit à 258 MEUR, en baisse de -15% vs. 2016 malgré un renforcement des provisions générales de 60 MEUR dans le Hors pôles. Exprimé en points de base des encours de crédit (hors établissements de crédit), le coût du risque des métiers s'établit à 23pb en 2017 vs. 34pb en 2016. Le ratio coût du risque/PNB baisse de 3,5% en 2016 à 2,7% en 2017 et le résultat avant impôt, à 2 755 MEUR, progresse de +21% sur l'année.

 

Le taux d'impôt 2017 bénéficie, entre autres, d'un impact positif au 4T17 lié aux réformes fiscales aux États-Unis. La hausse marquée sur un an des intérêts minoritaires résulte de la contribution de Coface en nette croissance, et du niveau élevé des commissions de surperformance de certains affiliés européens en Asset management.

 

Le résultat net part du groupe retraité des éléments exceptionnels s'élève à 1 715 MEUR en 2017, en hausse de +25% sur un an. En intégrant les éléments exceptionnels (-46 MEUR net d'impôt en 2017), le résultat net part du groupe publié en 2017 s'établit à 1 669 MEUR en croissance de +21% sur un an.

 

Le RoTE(1) de Natixis s'établit à 12,3% et le RoE(1) des métiers à 13,8%, en progression de +240pb et +160pb respectivement par rapport à 2016.

 

 

Asset & Wealth Management

 

en MEUR

 

2017

 

2016

2017

vs. 2016

Produit net bancaire

3 113

2 718

15% 

  dont Asset management

2 972

2 582

15% 

  dont Wealth management

142

136

4% 

Charges

-2 175

-1 981

10% 

Résultat brut d'exploitation

938

737

27% 

Coût du risque

0

1

 

Mises en équivalence et autres

11

8

 

Résultat avant impôt

949

746

27% 

 

 

 

 

Coefficient d'exploitation(1)

69,9%

72,9%

-3,0pp

RoE après impôt(1)

12,8%

11,5%

+1,3pp

 

 

Le PNB de l'AWM progresse de +15% sur un an en 2017 (+16% à change constant), soutenu notamment par l'amélioration des marges et la hausse des encours. Le PNB de l'Asset management s'élève à 2 972 MEUR en 2017, en hausse de +15% sur un an. Le PNB du Wealth management est en hausse de +4% en 2017.

 

En Asset management, les marges, hors commissions de surperformance (287 MEUR en 2017), atteignent en moyenne 29,5pb sur l'année, en hausse de 1,3pb vs. 2016. Sur l'année, la collecte nette en AM atteint +24 MdEUR, et +72 MdEUR sur la période 2014-2017. Au 31 décembre 2017, les actifs sous gestion s'élèvent à 831 MdEUR. A taux de change constant, les actifs sous gestion moyens de l'année progressent de +10,5% en Europe (hors assurance-vie) et de 8,4% en Amérique du Nord.

 

 

Les charges augmentant de +10% sur l'année. Il en résulte un effet ciseaux positif de 5pp, une baisse du coefficient d'exploitation, inférieur à 70% sur 2017 (72,9% en 2016) et une hausse de +27% du résultat brut d'exploitation à 938 MEUR.

 

Le résultat avant impôt affiche une hausse de +27% sur un an également et le RoE après impôt de +130pb à 12,8%.

 

 

  1. Voir note méthodologique

 

 

 

Banque de Grande Clientèle

 

en MEUR

2017

2016

2017

vs. 2016

Produit net bancaire

3 581

3 339

7%

PNB hors desk CVA/DVA

3 576

3 290

9%

dont Global markets

1 916

1 731

11%

dont Global finance

1 328

1 281

4%

dont IB et M&A

362

285

27%

Charges

-2 191

-2 046

7%

Résultat brut d'exploitation

1 390

1 293

8%

Coût du risque

-115

-195

-41%

Mises en équivalence et autres

10

14

 

Résultat avant impôt

1 285

1 111

16%

 

 

  

Coefficient d'exploitation(1)

61,2%

61,3%

-0,1pp

RoE après impôt(1)

13,2%

10,7%

+2,5pp

 

 

Le PNB de la Banque de Grande Clientèle hors desk CVA/DVA progresse de +9% sur un an en 2017, porté par de très bonnes performances au sein de Global markets (+11% vs. 2016) et des activités Investment banking et M&A (+27%, incluant une hausse de +47% pour le M&A). Sur la même période, les RWA de la BGC ont baissé de -11%, témoignant du succès du modèle O2D. Le ratio PNB/RWA moyen s'établit à 5,7% sur l'ensemble de l'année (hors desk CVA/DVA).

 

Au sein de Global markets, les revenus FICT sont en hausse de +6% sur un an, notamment grâce à la dynamique des plateformes US et APAC (+20% en 2017), alors que les revenus Equity progressent quant à eux de +21%. La contribution des plateformes US et APAC aux revenus de la BGC passe de 35% en 2016 à 38% en 2017.

 

Les coûts fixes hors projets règlementaires augmentent de +3% sur l'année et le coefficient d'exploitation est en légère baisse vs. 2016.

 

 

Le coût du risque baisse de -41% vs. 2016 et le résultat avant impôt progresse de +16% sur un an.

 

En 2017, le RoE après impôt de la BGC s'établit à 13,2%, en progression de +250pb vs. 2016.

 

             

 

 

Assurance

 

en MEUR

 

2017

 

2016

2017

vs. 2016

Produit net bancaire

734 

655

12% 

Charges

-416 

-378

10% 

Résultat brut d'exploitation

318 

277

15% 

Coût du risque

0

 

Mises en équivalence et autres

13 

  9

 

Résultat avant impôt

331 

287

15% 

 

 

 

 

Coefficient d'exploitation(1)

56,6%

57,6%

-1,0pp

RoE après impôt(1)

23,9%

20,8%

+3,1pp

 

Le PNB de l'Assurance atteint 734 MEUR et progresse de +12% sur un an en 2017, porté à la fois par le segment Assurances de personnes et les activités Dommages.

 

Les charges à 416 MEUR augmentent de +10%. Il en résulte un effet ciseaux positif, une baisse du coefficient d'exploitation à 56,6% et des hausses de +15% du résultat brut d'exploitation ainsi que du résultat avant impôt.

 

En 2017, le RoE après impôt de l'Assurance progresse de +310pb à 23,9%.

 

 

Le chiffre d'affaires global, hors traité de réassurance avec CNP, s'élève à 11,7 MdEUR en 2017, en progression de +46% sur l'année, dont 10,3 MdEUR en Assurances de personnes et 1,4 MdEUR pour les activités Dommages. En Assurance-vie, la collecte nette sur supports en unités de compte a presque triplé en 2017 à +2,9 MdEUR, ceux-ci représentant près de la moitié de la collecte nette de l'année et 35% de la collecte brute. Le ratio combiné des activités Dommages s'établit à 92,1% pour 2017, en baisse de -0,4pp vs. 2016

 

  1. Voir note méthodologique

 

 

 

Services Financiers Spécialisés

 

en MEUR

2017

2016

2017

vs. 2016

Produit net bancaire

1 382

1 352

2%

  Financements spécialisés

862

840

3%

  Paiements

336

329

2%

  Services financiers

184

183

1%

Charges

-930

-885

5%

Résultat brut d'exploitation

451

466

-3%

Coût du risque

-73

-57

27%

Mises en équivalence et autres

0

31

 

Résultat avant impôt

379

440

-14%

 

 

  

Coefficient d'exploitation(1)

67,3%

65,5%

+1,8pp

RoE après impôt(1)(2)

13,3%

15,4%

-2,1pp

 

 

Le PNB des Services Financiers Spécialisés affiche une croissance de +2% sur un an en 2017, incluant sur la même période une croissance de +3% des revenus pour les Financements spécialisés (dont +5% pour Cautions et garanties), une croissance de +2% pour les activités Paiements et de +1% pour les Services financiers.

 

Le développement des activités Paiements est reflété par la croissance soutenue du chiffre d'affaires généré par les récentes acquisitions de Payplug et Dalenys par Natixis Payment Solutions (+64% vs. 2016) mais aussi  par la hausse des revenus de l'activité de prépayés (+10% sur un an à périmètre constant), ainsi que la hausse du volume de transactions de compensation cartes (+10% sur un an en 2017). En 2017, 79% des revenus paiements sont générés avec les réseaux du Groupe BPCE.

 

 

En 2017, le RoE après impôt des SFS s'établit à 13,3%.

 

 

 

Hors pôles

 

en MEUR

2017

2016

2017

vs. 2016

Produit net bancaire

687

636

8%

  Coface

624

552

13%

  Autres

63

85

-26%

Charges

-827

-918

-10%

  Coface

-484

-508

-5%

  FRU

-122

-114

7%

  Autres

-221

-296

-25%

Résultat brut d'exploitation

-140

-281

-50%

Coût du risque

-71

-54

 

Mises en équivalence et autres

22

29

 

Résultat avant impôt

-189

-306

-38%

 

 

Les activités Hors pôles totalisent un PNB de 687 MEUR, en hausse de +8% sur un an, dont 624 MEUR généré par Coface (+13% sur un an).

 

En 2017, le ratio combiné net de réassurance de Coface affiche une nette amélioration à 86,6% vs. 97,4% en 2016 sous l'effet d'une diminution de la sinistralité (loss ratio à 51,4% vs. 65,5%), tandis que le cost ratio reste largement stable à 35,2% (hors activités de gestion des garanties publiques en 2016).

 

Les charges du Hors pôles excluant Coface et le FRU sont en retrait de -25% sur un an.

 

Le résultat avant impôt s'établit à -189 MEUR vs. -306 MEUR en 2016.

 

 

 

  1. Voir note méthodologique (2) Excluant une plus-value CEGC au 2T16

 

 

 

structure financiÈre

 

Bâle 3 fully-loaded

Au 31 décembre 2017, le ratio CET1 Bâle 3 fully-loaded(1) de Natixis s'établit à 10,65%.

  • Les fonds propres Core Tier 1 Bâle 3 fully-loaded(1) s'élèvent à 11,8 MdEUR
  • Les RWA Bâle 3 fully-loaded s'élèvent à 110,7 MdEUR

 

Sur la base d'un ratio CET1 Bâle 3 fully-loaded(1) de 10,4% au 31 décembre 2016, les impacts 2017 se décomposent comme suit :

  • effet de mise en réserve du résultat net part du groupe du 2017 : +139pb,
  • dividende(2) prévu au titre de 2017 : -101pb,
  • effets RWA et autres : +21pb
  • impact des acquisitions/cessions : -36pb

 

 

Bâle 3 phased-in, ratios règlementaires

Au 31 décembre 2017, les ratios règlementaires Bâle 3 phased-in de Natixis s'établissent à 10,8% pour le CET1, 12,9% pour le Tier 1 et 14,9% pour le ratio de solvabilité global.

  • Les fonds propres Core Tier 1 s'élèvent à 12,0 MdEUR et les fonds propres Tier 1 à 14,3 MdEUR
  • Les RWA de Natixis s'élèvent à 110,7 MdEUR et se décomposent en :
    • risque de crédit : 78,3 MdEUR
    • risque de contrepartie : 6,7 MdEUR
    • risque de CVA : 1,2 MdEUR
    • risque de marché : 9,7 MdEUR
    • risque opérationnel : 14,8 MdEUR

 

 

IFRS 9

L'impact de la mise en application de la norme IFRS 9 sur le ratio CET1 Bâle 3 fully-loaded de Natixis est de 15pb environ (First Time Application) au 1er janvier 2018, date d'entrée en vigueur de la norme.

 

 

Actif net comptable par action

Les capitaux propres part du groupe s'élèvent à 19,8 MdEUR au 31 décembre 2017, dont 2,2 MdEUR de titres hybrides (TSS) inscrits en capitaux propres à la juste valeur (hors plus-value de reclassement).

 

Au 31 décembre 2017, et après déduction du dividende au titre de l'année 2017, l'actif net comptable par action ressort à 5,18EUR pour un nombre d'actions, hors actions détenues en propre, égal à 3 135 928 302 (le nombre total d'actions est de 3 137 360 238). L'actif net tangible par action (déduction des écarts d'acquisition et des immobilisations incorporelles) s'établit à 3,96EUR.

 

 

Ratio de levier

Au 31 décembre 2017, le ratio de levier(3) s'établit à 4,1%.

 

 

Ratio global d'adéquation des fonds propres

L'excédent en fonds propres du conglomérat financier est estimé à près de 3,2 MdEUR (ratio global d'adéquation des fonds propres).

 

 

  1. Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois - sans phase-in
  2. Proposition soumise à l'Assemblée Générale des Actionnaires du 23 mai 2018
  3. Voir note méthodologique

 


 

 

Annexes

 

 

Précisions méthodologiques :

 

Les résultats au 31/12/2017 ont été examinés par le conseil d'administration du 13/02/2018.

Les éléments financiers au 31/12/2017 sont présentés conformément aux normes IAS/IFRS et interprétations IFRIC telles qu'adoptées dans l'Union européenne et applicables à cette date.

 

En vue du nouveau plan stratégique New Dimension, les séries trimestrielles 2016 et 9M17 ont été mises à jour pour tenir compte des changements ci-dessous en termes d'organisation des lignes métiers et de normes de gestion :

 

La nouvelle organisation des lignes métiers inclut principalement :

  • Le pôle Epargne a été scindé en 2 nouveaux pôles : Assurance et Asset & Wealth Management(1)
  • Au sein de la BGC :
    • Global finance et Investment banking sont désormais 2 lignes métiers distinctes
    • Création de Global Securities & Financing (GSF) : joint-venture entre FIC et Equity derivatives, incluant Securities Financing Group (SFG, précédemment dans FIC) et Equity Finance (précédemment dans Equity), dont les revenus sont partagés à parts égales entre FIC et Equity
  • Au sein de SFS, le métier Paiements est extrait des Services financiers, et constitue une ligne métier à part entière au sein du pôle SFS
  • Suppression de la division Participations financières, désormais incluses dans le Hors Pôles

 

 

Les changements de normes de gestion incluent :

  • Passage à une allocation de fonds propres normatifs aux métiers à 10,5% des RWA moyens (vs. 10% précédemment)
  • Passage à un taux de rémunération des fonds propres analytiques de 2% (vs. 3% précédemment)

 

 

Performances des métiers mesurées en Bâle 3 :

  • Les performances des métiers de Natixis sont présentées dans un cadre réglementaire Bâle 3. Les actifs pondérés Bâle 3 sont appréciés sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013 (y compris traitement en compromis danois pour les entités éligibles).
  • Le RoTE de Natixis est calculé en considérant au numérateur le résultat net part du groupe duquel sont déduits les coupons sur les TSS nets d'impôt. Les capitaux propres retenus sont les capitaux propres part du groupe moyens en IFRS, après distribution des dividendes, dont sont exclus les dettes hybrides moyennes, les immobilisations incorporelles moyennes et les écarts d'acquisition moyens.
  • RoE de Natixis : le résultat pris en compte est le résultat net part du groupe duquel sont déduits les coupons sur les TSS nets d'impôt. Les capitaux propres retenus sont les capitaux propres part du groupe moyens en IFRS, après distribution des dividendes, dont sont exclus les dettes hybrides moyennes et en neutralisant les gains et pertes latents ou différés enregistrés en capitaux propres.
  • Le RoE des pôles métiers est calculé sur la base des fonds propres normatifs auxquels sont ajoutés les écarts d'acquisition et les immobilisations incorporelles relatives au pôle. L'allocation de capital aux métiers de Natixis s'effectue sur la base de 10,5% de leurs actifs pondérés moyens en Bâle 3. Les métiers bénéficient de la rémunération des fonds propres normatifs qui leurs sont alloués. Par convention, le taux de rémunération des fonds propres normatifs est à 2%.

 

 

 

  1. Asset management incluant le Private equity (2) y compris activités de M&A

 

 

 

Actif net comptable : calculé en considérant les capitaux propres part du Groupe, retraité des hybrides et de la plus-value liée au reclassement des hybrides en capitaux propres. L'actif net comptable tangible est corrigé des écarts d'acquisition des mises en équivalence, des écarts d'acquisitions retraités et des immobilisations incorporelles retraités ci-après :

 

en MEUR

31/12/2017

Immobilisations incorporelles

732

Retraitement minoritaires Coface & autres

-37

Immobilisations incorporelles retraitées

694

 

 

 

en MEUR

31/12/2017

Ecarts d'acquisition

3 601

Retraitement minoritaires Coface

-165

Retraitement impôt différé passif du pôle AWM & autres

-311

Ecarts d'acquisition retraités

3 126

 

 

Réévaluation de la dette senior propre : composante « risque de crédit émetteur » valorisée à partir d'une méthode approchée d'actualisation des cash flows futurs, contrat par contrat, utilisant des paramètres tels que courbe des taux de swaps et spread de réévaluation (basé sur la courbe reoffer BPCE). Adoption de la norme IFRS 9 le 22 novembre 2016 autorisant l'application anticipée des dispositions relatives au risque de crédit propre dès l'exercice clos le 31/12/2016. Tous les impacts depuis le début de l'exercice 2016 sont constatés en capitaux propres, même ceux qui avaient impacté le compte de résultat lors des comptes intermédiaires de mars, juin et septembre 2016.

Ratio de levier : le calcul s'effectue selon les règles de l'acte délégué, sans mesures transitoires sauf pour les IDA sur pertes reportables, avec hypothèse de renouvellement des émissions subordonnées non éligibles en Bâle 3 par des instruments éligibles. Les opérations de financement sur titres traitées avec des chambres de compensation sont compensées en application des principes posés par IAS32, sans prise en compte des critères de maturité et devises. Ratio présenté après annulation des opérations avec les affiliés, en attente d'autorisation de la BCE.

Eléments exceptionnels : les données et commentaires de cette présentation sont basés sur les comptes de résultats de Natixis et de ses métiers retraités des éléments comptables exceptionnels détaillés en pages 2 et 6 de ce communiqué de presse. Les comptes de résultats de Natixis et de ses métiers incluant ces éléments sont en annexes de ce communiqué de presse.

Retraitement de l'impact IFRIC 21 : le coefficient d'exploitation et le RoE hors impact IFRIC 21 se calculent en prenant en compte par trimestre un quart du montant des taxes et cotisations annuelles soumises à cette nouvelle norme de comptabilisation.

Capacité bénéficiaire : résultat net part du groupe retraité des éléments exceptionnels et de l'impact IFRIC 21.

Charges : somme des charges générales d'exploitation et des dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles


 

 

Natixis - Consolidé

 

MEUR

1T16

2T16

3T16

4T16

1T17

2T17

3T17

4T17

4T17

2016

2017

2017

vs. 4T16

vs. 2016

Produit Net Bancaire

2 063

2 211

1 924

2 520

2 347

2 410

2 205

2 506

-1%

8 718

9 467

9%

Charges

-1 605

-1 522

-1 447

-1 664

-1 771

-1 594

-1 530

-1 737

4%

-6 238

-6 632

6%

Résultat Brut d'Exploitation

458

689

477

856

576

815

674

769

-10%

2 480

2 835

14%

Coût du risque

-88

-88

-69

-60

-70

-67

-55

-65

8%

-305

-258

-15%

Mises en équivalence

8

7

4

-6

7

6

5

8

 

13

26

 

Gains ou pertes sur autres actifs

29

31

104

12

9

18

-1

22

 

175

48

 

Variation de valeur écarts d'acquisition

0

-75

0

0

0

0

0

0

 

-75

0

 

Résultat avant impôt

407

564

516

801

523

772

623

733

-8%

2 287

2 651

16%

Impôt

-172

-211

-184

-255

-214

-255

-181

-139

 

-822

-789

 

Intérêts minoritaires

-34

28

-34

-50

-28

-29

-59

-76

 

-90

-192

 

Résultat net part du groupe

200

381

298

496

280

487

383

518

5%

1 374

1 669

21%

 

 

Bilan comptable

 

Actif (MdEUR)

31/12/2017

31/12/2016

Caisse, banques centrales, CCP

36,9

26,7

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

184,5

187,6

Actifs financiers disponibles à la vente

57,9

55,0

Prêts et créances

182,1

199,1

Actifs financiers détenus jusqu'à échéance

1,9

2,1

Comptes de régularisation et actifs divers

49,8

50,5

Participations dans les entreprises mises en équivalence

0,7

0,7

Valeurs immobilisées

2,6

2,5

Ecart d'acquisition

3,6

3,6

Total

520,0

527,8

   

Passif (MdEUR)

31/12/2017

31/12/2016

Banques centrales, CCP

0,0

0,0

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

144,9

146,2

Dettes envers les EC et la clientèle

198,9

187,9

Dettes représentées par un titre

32,6

48,9

Comptes de régularisation et passifs divers

40,6

48,7

Provisions techniques des contrats d'assurance

76,6

68,8

Provisions pour risques et charges

1,7

2,0

Dettes subordonnées

3,7

4,2

Capitaux propres

19,8

19,8

Intérêts minoritaires 

1,2

1,3

Total

520,0

527,8

 

 

Natixis - Contribution par pôle au 4T17

 

MEUR

AWM

BGC

Assurance

SFS

Hors

 

4T17

Pôles

publié

Produit Net Bancaire

899

817

190

350

251

 

2 506

Charges

-610

-567

-109

-249

-201

 

-1 737

Résultat Brut d'Exploitation

289

249

80

101

50

 

769

Coût du risque

0

-21

0

-24

-20

 

-65

Résultat Net d'Exploitation

289

228

80

77

30

 

704

Mise en équivalence et autres

3

21

4

-0

2

 

29

Résultat avant impôt

291

249

85

77

32

 

733

 

 

 

 

Impôt

 

-139

    

Intérêts minoritaires

 

-76

    

RNPG

 

518

 

 

Asset & Wealth Management

 

MEUR

1T16

2T16

3T16

4T16

1T17

2T17

3T17

4T17

4T17

2016

2017

2017

vs. 4T16

vs. 2016

Produit Net Bancaire

658

676

649

735

704

743

766

899

22%

2 718

3 113

15%

Asset management(1)

624

643

615

700

671

713

730

857

23%

2 582

2 972

15%

Wealth management

34

33

34

35

33

30

36

42

20%

136

142

4%

Charges

-493

-493

-471

-523

-519

-521

-528

-610

17%

-1 981

-2 178

10%

Résultat brut d'exploitation

165

183

177

211

186

222

239

289

37%

737

936

27%

Coût du risque

0

0

0

0

0

0

0

0

 

1

0

 

Résultat Net d'Exploitation

165

183

177

212

186

223

239

289

36%

738

936

27%

Mises en équivalence

1

1

1

-12

0

0

0

1

 

-9

1

 

Autres

18

-2

-2

2

9

0

-1

2

 

17

10

 

Résultat avant impôt

185

182

177

202

195

222

238

291

44%

746

947

27%

Coefficient d'exploitation

74,9%

72,9%

72,7%

71,2%

73,6%

70,1%

68,8%

67,9%

 

72,9%

69,9%

 

Coefficient d'exploitation hors impact IFRIC 21

74,3%

73,1%

72,9%

71,4%

73,2%

70,2%

69,0%

68,0%

 

72,9%

69,9%

 

RWA (Bâle 3 - en MdEUR)

9,3

10,1

10,2

10,8

10,6

10,2

10,2

11,7

8%

10,8

11,7

8%

Fonds propres normatifs (en Bâle 3)

3 703

3 627

3 728

3 727

3 874

3 828

3 715

3 676

-1%

3 696

3 773

2%

RoE après impôt(2) (en Bâle 3)

11,9%

12,4%

11,2%

10,3%

11,3%

12,5%

13,5%

14,0%

 

11,5%

12,8%

 

RoE après impôt(2) (en Bâle 3) hors impact IFRIC 21

12,2%

12,3%

11,1%

10,2%

11,5%

12,4%

13,4%

13,9%

 

11,5%

12,8%

 

 

  1. Asset management incluant le Private equity
  2. Méthodologie d'allocation normative de capital sur la base de 10,5% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations incorporelles

 

 

 

Banque de Grande Clientèle

 

MEUR

1T16

2T16

3T16

4T16

1T17

2T17

3T17

4T17

4T17

2016

2017

2017

vs. 4T16

vs. 2016

Produit Net Bancaire

769

874

744

883

971

1 019

775

817

-8%

3 270

3 581

10%

Global markets

402

501

405

472

603

547

363

408

-14%

1 780

1 921

8%

  FIC-T

287

345

293

312

388

389

253

288

-8%

1 238

1 317

6%

  Equity

121

123

99

150

179

172

103

144

-4%

493

599

21%

  Desk CVA/DVA

-7

33

13

10

35

-13

7

-24

 

49

5

 

Global finance

301

330

330

320

312

343

315

358

12%

1 281

1 328

4%

Investment banking (1)

54

71

75

85

81

122

85

74

-12%

285

362

27%

Autres

12

-28

-66

6

-25

7

12

-24

 

-75

-30

 

Charges

-515

-486

-472

-573

-566

-555

-506

-567

-1%

-2 046

-2 194

7%

Résultat brut d'exploitation

253

389

272

310

404

464

269

249

-20%

1 224

1 387

13%

Coût du risque

-71

-53

-50

-21

-29

-48

-16

-21

2%

-195

-115

-41%

Résultat Net d'Exploitation

182

336

222

290

375

416

253

228

-21%

1 029

1 272

24%

Mises en équivalence

3

4

3

3

3

3

3

3

 

14

10

 

Autres

0

0

0

0

0

0

0

18

 

0

18

 

Résultat avant impôt

185

340

225

293

378

418

255

249

-15%

1 043

1 300

25%

Coefficient d'exploitation

67,1%

55,6%

63,4%

64,9%

58,3%

54,4%

65,3%

69,5%

 

62,6%

61,3%

 

Coefficient d'exploitation hors impact IFRIC 21

63,0%

56,7%

64,8%

66,0%

55,5%

55,4%

66,5%

70,6%

 

62,6%

61,3%

 

RWA (Bâle 3 - en MdEUR)

67,0

68,8

64,9

66,1

64,4

61,3

60,4

59,0

-11%

66,1

59,0

-11%

Fonds propres normatifs (en Bâle 3)

7 276

7 106

7 408

6 997

7 136

6 963

6 623

6 519

-7%

7 197

6 810

-5%

RoE après impôt(2) (en Bâle 3)

6,9%

12,9%

8,2%

12,3%

14,7%

16,5%

10,5%

11,8%

 

10,0%

13,5%

 

RoE après impôt(2) (en Bâle 3) hors impact IFRIC 21

8,0%

12,5%

7,9%

11,9%

15,7%

16,1%

10,2%

11,4%

 

10,0%

13,5%

 

 

  1. Incluant le M&A
  2. Méthodologie d'allocation normative de capital sur la base de 10,5% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations incorporelles

 


 

 

Assurance

 

MEUR

1T16

2T16

3T16

4T16

1T17

2T17

3T17

4T17

4T17

2016

2017

2017

vs. 4T16

vs. 2016

Produit Net Bancaire

169

158

157

171

189

179

176

190

11%

655

734

12%

Charges

-99

-88

-89

-102

-129

-102

-99

-109

7%

-378

-439

16%

Résultat brut d'exploitation

69

70

69

69

60

77

77

80

16%

277

295

6%

Coût du risque

0

0

0

0

0

0

0

0

 

0

0

 

Résultat Net d'Exploitation

69

70

69

69

60

77

77

80

16%

277

295

6%

Mises en équivalence

3

1

4

2

4

3

2

4

 

9

13

 

Autres

0

0

0

0

0

0

0

0

 

0

0

 

Résultat avant impôt

72

71

72

71

65

80

79

85

18%

287

308

7%

Coefficient d'exploitation

59,0%

55,5%

56,3%

59,5%

68,1%

56,9%

56,2%

57,5%

 

57,6%

59,8%

 

Coefficient d'exploitation hors impact IFRIC 21

54,7%

57,0%

57,9%

60,9%

54,9%

61,5%

60,9%

61,9%

 

57,6%

59,8%

 

RWA (Bâle 3 - en MdEUR)

7,1

6,9

7,2

7,2

7,4

7,2

7,4

7,2

0%

7,2

7,2

0%

Fonds propres normatifs (en Bâle 3)

724

836

823

850

857

871

849

875

3%

808

863

7%

RoE après impôt(1) (en Bâle 3)

22,7%

19,9%

20,7%

20,0%

17,7%

21,6%

22,3%

26,7%

 

20,8%

22,1%

 

RoE après impôt(1) (en Bâle 3) hors impact IFRIC 21

25,3%

19,1%

19,9%

19,3%

25,6%

19,0%

19,6%

24,2%

 

20,8%

22,1%

 

 

  1. Méthodologie d'allocation normative de capital sur la base de 10,5% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations incorporelles

 


 

 

Services Financiers Spécialisés

 

MEUR

1T16

2T16

3T16

4T16

1T17

2T17

3T17

4T17

4T17

2016

2017

2017

vs. 4T16

vs. 2016

Produit Net Bancaire

343

342

325

341

344

347

341

350

3%

1 352

1 382

2%

Financements spécialisés

215

212

203

210

219

218

215

210

0%

840

862

3%

Affacturage

38

39

39

42

39

39

38

42

-1%

158

158

0%

Cautions et garanties financières

56

43

47

45

55

46

52

47

2%

191

200

5%

Crédit-bail

52

59

49

54

54

61

52

49

-9%

213

216

2%

Crédit consommation

64

66

63

63

66

65

67

67

6%

257

265

3%

Financement du cinéma

5

6

5

6

5

6

5

6

-1%

21

23

6%

Paiements

83

81

80

85

81

83

83

89

4%

329

336

2%

Services financiers

46

49

43

45

44

46

43

51

12%

183

184

1%

Épargne salariale

22

25

20

21

21

22

21

26

25%

89

91

3%

Titres

24

23

23

24

23

23

22

25

1%

94

93

-1%

Charges

-226

-222

-216

-221

-233

-228

-229

-249

13%

-885

-939

6%

Résultat brut d'exploitation

117

120

109

120

112

118

112

101

-16%

466

443

-5%

Coût du risque

-13

-17

-12

-16

-21

-14

-13

-24

53%

-57

-73

27%

Résultat Net d'Exploitation

104

103

97

105

90

104

99

77

-27%

409

371

-9%

Mises en équivalence

0

0

0

0

0

0

0

0

 

0

0

 

Autres

0

31

0

0

0

0

0

0

 

31

0

 

Résultat avant impôt

104

135

97

105

90

104

99

77

-27%

440

371

-16%

Coefficient d'exploitation

65,9%

64,9%

66,5%

64,7%

67,6%

65,8%

67,1%

71,2%

 

65,5%

67,9%

 

Coefficient d'exploitation hors impact IFRIC 21

63,6%

65,7%

67,3%

65,5%

65,6%

66,5%

67,7%

71,8%

 

65,5%

67,9%

 

RWA (Bâle 3 - en MdEUR)

13,7

14,8

14,6

15,4

15,2

16,0

15,7

16,7

8%

15,4

16,7

8%

Fonds propres normatifs (en Bâle 3)

1 698

1 694

1 803

1 782

1 961

1 889

1 907

1 958

10%

1 745

1 929

11%

RoE après impôt(1) (en Bâle 3)

16,1%

20,8%

14,1%

15,4%

12,6%

15,1%

14,0%

10,7%

 

16,5%

13,0%

 

RoE après impôt(1) (en Bâle 3) hors impact IFRIC 21

17,4%

20,4%

13,7%

15,0%

13,6%

14,7%

13,6%

10,3%

 

16,5%

13,0%

 

 

  1. Méthodologie d'allocation normative de capital sur la base de 10,5% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations incorporelles

 


 

 

Hors Pôles

 

MEUR

1T16

2T16

3T16

4T16

1T17

2T17

3T17

4T17

4T17

2016

2017

2017

vs. 4T16

vs. 2016

Produit Net Bancaire

124

161

48

389

138

122

146

251

-36%

723

657

-9%

Coface

162

139

125

203

137

152

167

167

-18%

629

624

-1%

Autres

-38

22

-77

186

1

-30

-21

84

-55%

94

33

-65%

Charges

-271

-234

-199

-245

-324

-189

-169

-201

-18%

-948

-883

-7%

Coface

-130

-127

-125

-148

-122

-128

-119

-114

-23%

-530

-484

-9%

FRU

-79

-35

0

0

-128

6

0

0

 

-114

-122

7%

Autres

-62

-71

-74

-97

-74

-66

-50

-87

-10%

-305

-277

-9%

Résultat brut d'exploitation

-147

-72

-150

144

-186

-67

-23

50

-65%

-225

-226

0% 

Coût du risque

-4

-19

-7

-24

-20

-5

-26

-20

 

-54

-71

 

Résultat Net d'Exploitation

-151

-91

-157

120

-206

-72

-49

30

-75%

-279

-297

6%

Mises en équivalence

0

0

-3

1

0

0

0

0

 

-2

1

 

Autres

11

-73

105

10

1

18

0

2

 

53

20

 

Résultat avant impôt

-139

-164

-55

130

-205

-54

-49

32

-76%

-228

-275

21%

 


 

 

 

Compte de résultat 4T17 : passage des données hors éléments exceptionnels aux données publiées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MEUR

4T17 hors éléments exceptionnels

 

Plus-value de cession sur participation de 15% dans CACEIS

Variation de change des TSS en devises

Coûts d'investissement TEO

Plus-value de cession  sur la liquidation d'une holding

 

 

4T17 publié

 

 
 
 
 

Produit Net Bancaire

2 450

 

74

-18

 

 

 

 

2 506

 

 

Charges

-1 698

 

 

 

-39

 

 

 

-1 737

 

 

Résultat Brut d'Exploitation

753

 

74

-18

-39

 

 

 

769

 

 

Coût du risque

-65

     

 

 

-65

 

 

Mise en équivalence et autres

11

 

 

 

 

18

 

 

29

 

 

Résultat avant impôt

699

 

74

-18

-39

18

 

 

733

 

 

Impôt

-153

 

-9

8

15

 

 

 

-139

 

 

Intérêts minoritaires

-76

 

 

 

 

 

 

 

-76

 

 

Résultat net part du groupe

470

 

65

-10

-25

18

 

 

518

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Compte de résultat 2017 : passage des données hors éléments exceptionnels aux données publiées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MEUR

2017 hors éléments exceptionnels

 

Plus-value de cession sur participation de 15% dans CACEIS

Variation de change des TSS en devises

Coûts d'investissement TEO

Plus-value de cession sur la liquidation d'une holding

Complément
non récurrent
de C3S(1) lié à
l'accord avec CNP

 

 

2017

publié

 

 

 

 

Produit Net Bancaire

9 497

 

74

-104

 

 

 

 

 

9 467

 

Charges

-6 540

 

 

 

-74

 

-19

 

 

-6 632

 

Résultat Brut d'Exploitation

2 957

 

74

-104

-74

 

-19

 

 

2 835

 

Coût du risque

-258

      

 

 

-258

 

Mise en équivalence ou autres

56

 

 

 

 

18

 

 

 

74

 

Résultat avant impôt

2 755

 

74

-104

-74

18

-19

 

 

2 651

 

Impôt

-848

 

-9

36

26

 

6

 

 

-789

 

Intérêts minoritaires

-192

 

 

 

 

 

 

 

 

-192

 

Résultat net part du groupe

1 715

 

65

-68

-48

18

-13

 

 

1 669

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) Contribution Sociale de Solidarité des Sociétés

 

 

 


 

 

 

Capital réglementaire au 4T17 et structure financière - Bâle 3

 

Reporting réglementaire, en MdEUR

 

 

Capitaux propres part du groupe

19,8

Goodwill & incorporels

-3,6

Dividendes

-1,2

Autres déductions

-0,6

Reclassement des Hybrides en Tier 1(1)

-2,4

Fonds propres CET1

12,0

Additional T1

2,3

Fonds propres Tier 1

14,3

Fonds propres Tier 2

2,3

Fonds propres totaux prudentiels

16,5

(1) Incluant la plus-value liée au reclassement des hybrides en capitaux propres

 

 

en MdEUR

4T16
CRD4 phasé

1T17
CRD4 phasé

2T17
CRD4 phasé

3T17
CRD4 phasé

4T17
CRD4 phasé

Ratio CET1

10,8%

10,9%

11,2%

11,4%

 10,8%

Ratio Tier 1

12,3%

12,8%

13,1%

13,1%

 12,9%

Ratio de solvabilité

14,5%

15,1%

15,4%

15,3%

 14,9%

Fonds propres Tier 1

14,2

14,6

14,7

14,6

 14,3

Risques pondérés

115,5

114,1

112,6

111,7

 110,7

 

 

Impacts IFRIC 21 par pôle

 

 

 

Impact sur les charges

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

en MEUR

1T16

2T16

3T16

4T16

1T17

2T17

3T17

4T17

 

2016

2017

AWM

-4

1

1

1

-3

1

1

1

 

-

-

BGC

-31

10

10

10

-28

9

9

9

 

-

-

Assurance

-7

2

2

2

  (25)(1)

  8(2)

  8(2)

  8(2)

 

-

-

SFS

-7

2

2

2

-6

2

2

2

 

-

-

Hors pôles

-58

2

28

28

-94

34

30

30

 

-

-

Total Natixis

-107

18

45

45

-156

55

50

50

 

0

0

 

           

 

 

Impact sur le PNB

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

en MEUR

1T16

2T16

3T16

4T16

1T17

2T17

3T17

4T17

 

2016

2017

SFS (Crédit-bail)

-2

1

1

1

-1

0

0

0

 

-

-

Total Natixis

-2

1

1

1

-1

0

0

0

 

0

0

 

  1. -10,9 MEUR sur les charges récurrentes et -14,1 MEUR liés à la C3S non récurrente dans l'Assurance liée à l'accord avec CNP
  2. 3,6 MEUR sur les charges récurrentes et 4,7 MEUR liés à la C3S non récurrente dans l'Assurance liée à l'accord avec CNP

 

 


 

 

Répartition des fonds propres normatifs et RWA au 31 décembre 2017

 

  en MdEUR 

RWA

(fin de période)

En %

du total

Écarts d'acquisition

& immobilisations incorporelles

moyens

Fonds propres

alloués moyens

début de période

RoE

après impôt

2017

AWM

11,7

12%

2,7

3,8

12,8%

BGC

59,0

62%

0,2

6,8

13,5%

Assurance

7,2

8%

0,1

0,9

22,1%

SFS

16,7

18%

0,3

1,9

13,0%

TOTAL (excl. Hors Pôle)

94,5

100%

3,3

13,4

 

 

Ventilation des risques pondérés (RWA)

en MdEUR

31/12/2017

Risque de crédit

78,3

Approche interne

60,8

Approche standard

17,5

Risque de contrepartie

6,7

Approche interne

5,8

Approche standard

0,9

Risque de marché

9,7

Approche interne

4,2

Approche standard

5,5

CVA

1,2

Risque opérationnel (Approche standard)

14,8

Total RWA

110,7

 

Ratio de levier

Selon les règles de l'Acte délégué publié par la Commission Européenne le 10 octobre 2014, après l'annulation des opérations avec les affiliés, en attente d'autorisation de la BCE,

 

 

MdEUR

31/12/2017

Fonds propres Tier 1(1)

14,5 

Total bilan prudentiel

425,0 

Ajustements au titre des expositions sur dérivés

-41,1 

Ajustements au titre des opérations de financement sur titres(2)

-31,5 

Autres opérations avec les affiliés

-34,6 

Engagements donnés

35,6 

Ajustements réglementaires

-4,2 

Total exposition levier

349,2 

Ratio de levier

4,1% 

 

(1) Sans phase-in sauf IDA sur pertes reportables - avec hypothèse de remplacement des émissions subordonnées devenues non éligibles

(2) Opérations de financement sur titres traitées avec des chambres de compensation compensées en application des principes posés par la norme IAS32, sans prise en compte des critères de maturité et devises

 

 

 

Actif net comptable au 31 décembre 2017

 

en MdEUR

31/12/2017

Capitaux propres part du groupe

19,8

Retraitement des hybrides

-2,2

Retraitement des plus-values des TSS

-0,2

Distribution

-1,2

Actif net comptable

16,2

Immobilisations incorporelles retraitées(1)

0,7

Ecarts d'acquisition retraités(1)

3,1

Actif net comptable tangible(2)

12,4

  

en EUR

 

Actif net comptable par action

5,18

Actif net comptable tangible par action

3,96

 

(1) Voir note méthodologique (2) Actif net comptable tangible = actif net comptable - écarts d'acquisition - immobilisations incorporelles

 

 

 

Bénéfice par action en 2017

 

en MEUR

31/12/2017

Résultat net - part du groupe

1 669

Coupons sur TSS net d'impôts

-94

Résultat net attribuable aux actionnaires

1 575

 

 

Bénéfice par action (EUR)

0,50

 

 

 

Nombre d'actions au 31 décembre 2017

 

Nombre d'actions moyen sur la période hors actions détenues en propre

3 135 991 405

Nombre d'actions hors actions détenues en propre, fin de période

3 135 928 302

Nombre d'actions détenues en propre, fin de période

1 431 936


 

 

Résultat net attribuable aux actionnaires

 

en MEUR

4T17

2017

Résultat net - part du groupe

518

1 669

Coupons sur TSS net d'impôts

-22

-94

Numérateur RoE & RoTE Natixis

496

1 575

 

 

 

RoTE(1) de Natixis

 

en MEUR

31/12/2017

Capitaux propres part du groupe

19 795

Neutralisation des TSS

-2 401

Distribution provisionnée

-1 160

Immobilisations incorporelles retraitées

-694

Écarts d'acquisition

-3 129

Fonds propres ROTE fin de période

12 410

Fonds propres ROTE moyens au 4T17

12 889

ROTE 4T17 annualisé

15,4%

Fonds propres ROTE moyens en 2017

13 201

ROTE 2017

11,9%

 

 

 

RoE(1) de Natixis

 

en MEUR

31/12/2017

Capitaux propres part du groupe

19 795

Neutralisation des TSS

-2 401

Distribution provisionnée

-1 160

Neutralisation des gains & pertes latents ou différés

-489

enregistrés en capitaux propres

Fonds propres RoE fin de période

15 744

Fonds propres RoE moyens au 4T17

16 044

RoE 4T17 annualisé

12,4%

Fonds propres RoE moyens en 2017

16 352

RoE 2017

9,6%

 

 

 

  1. Voir note méthodologique

 

 

 

Encours douteux(1)

 

en MdEUR

4T16

4T17

Engagements provisionnables(2)

2,6

2,7 

Engagements provisionnables/Créances brutes

2,0%

2,3%

Stock de provisions(3)

2,1

2,1 

Provisions totales/Engagements provisionnables

81%

76% 

   
  1. Encours au bilan, hors titres et repos, net de collatéral (2) Engagements nets des sûretés qui comprennent, pour les activités de crédit-bail les immeubles faisant l'objet des contrats dont Natixis est propriétaire et pour les encours d'affacturage, les créances pour lesquelles les contreparties redevables ne sont pas en défaut (3) provisions individuelles et collectives

 

 

Avertissement

Ce communiqué peut comporter des objectifs et des commentaires relatifs aux objectifs et à la stratégie de Natixis, Par nature, ces objectifs reposent sur des hypothèses, des considérations relatives à des projets, des objectifs et des attentes en lien avec des événements, des opérations, des produits et des services futurs et non certains et sur des suppositions en termes de performances et de synergies futures,

 

Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation de ces objectifs qui sont soumis à des risques inhérents, des incertitudes et des hypothèses relatives à Natixis, ses filiales et ses investissements, au développement des activités de Natixis et de ses filiales, aux tendances du secteur, aux futurs investissements et acquisitions, à l'évolution de la conjoncture économique, ou à celle relative aux principaux marchés locaux de Natixis, à la concurrence et à la réglementation, La réalisation de ces événements est incertaine, leur issue pourrait se révéler différente de celle envisagée aujourd'hui, ce qui est susceptible d'affecter significativement les résultats attendus, Les résultats réels pourraient différer significativement de ceux qui sont impliqués dans les objectifs,

Les informations contenues dans ce communiqué, dans la mesure où elles sont relatives à d'autres parties que Natixis, ou sont issues de sources externes, n'ont pas fait l'objet de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni aucun engagement ne sont donnés à leur égard, et aucune certitude ne doit être accordée sur l'exactitude, la sincérité, la précision et l'exhaustivité des informations ou opinions contenues dans ce communiqué, Ni Natixis ni ses représentants ne peuvent voir leur responsabilité engagée pour une quelconque négligence ou pour tout préjudice pouvant résulter de l'utilisation de ce communiqué ou de son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou de tout document ou information auxquels il pourrait faire référence.

Les données présentes dans ce communiqué ne se sont pas auditées.

 

L'information financière de NATIXIS pour le quatrième trimestre de l'année 2017 est constituée du présent communiqué de presse et de la présentation attachée, disponible sur le site Internet www.natixis.com dans l'espace "Investisseurs & actionnaires".

La conférence de présentation des résultats du mercredi 14 février 2018 à 9h00 sera retransmise en direct sur le site Internet www.natixis.com (rubrique Investisseurs & actionnaires).

 

Contacts :

Relations Investisseurs :

investorelations@natixis.com

 

Relations Presse :

relationspresse@natixis.com

 

 

 

 

 

 

Pierre-Alexandre Pechmeze

T + 33 1 58 19 57 36

 

Elisabeth de Gaulle

T + 33 1 58 19 28 09

Damien Souchet

T + 33 1 58 55 41 10

 

Olivier Delahousse

T + 33 1 58 55 04 47

Souad Ed Diaz

Brigitte Poussard

 

T + 33 1 58 32 68 11

T + 33 1 58 55 59 21

 

 

 

Sonia Dilouya

T + 33 1 58 32 01 03

    

 

www.natixis.com

 

 

 

 



Copyright GlobeNewswire

Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :
http://hugin.info/143507/R/2168521/834937.pdf

Information réglementaire
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