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Amundi : Résultats des 9 mois 2018

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Amundi : Résultats des 9 mois 2018
Credits  ShutterStock.com

Amundi : Résultats des 9 mois 2018


Des résultats en forte progression et une activité toujours solide

dans un environnement plus difficile

 

Résultats

Des résultats[1] en forte progression :

Sur 9 mois 2018,

Un Résultat net comptable[2] de 663 MEUR (+41% vs 9M 2017)

Un Résultat net ajusté[3] de 721 MEUR (+11%[4] vs 9M 2017)

Revenus nets de gestion en progression de +3,2%4 vs. 9M 2017

Coefficient d'exploitation: 51,2%, en amélioration de 1,9 pt4 vs. 9M 2017

Au T3 2018, un Résultat net comptable2 de 209 MEUR (+13,3% vs T3 2017) et un Résultat net ajusté3 de 230 MEUR, en croissance de +5,8%vs T3 2017

Activité

Une collecte[5] netteélevée, tirée principalement par les actifs MLT

Sur 9M 2018, une collecte nette de +48,5 MdEUR (dont +42,2 MdEUR en actifs MLT vs. +25,8 MdEUR sur 9M 20174). Cette collecte se compare à un objectif annuel moyen de +50MdEUR.  

Au T3 2018,  une collecte nette de +6,1 MdEUR (+12,6 MdEUR hors réinternalisation d'un mandat de gestion par le distributeur italien Fineco)

Une collecte toujours portée par l'international

Des encours5 de 1 475 MdEUR au 30 septembre 2018 (+5,4% vs. 30 septembre 2017)

 

Paris, le 26 octobre 2018

 

Le Conseil d'Administration d'Amundi s'est réuni le 25 octobre 2018 sous la présidence de Xavier Musca et a examiné les comptes des neuf premiers mois et du troisième trimestre 2018.

 

Commentant ces chiffres, Yves Perrier, Directeur Général, a déclaré :

 

« Dans un environnement plus difficile, les résultats d'Amundi à fin septembre 2018 sont en forte progression (+ 41% pour le résultat net comptable et + 11% à périmètre comparable3,4), tirés par une collecte élevée (+48,5 MdEUR) et par une efficacité opérationnelle accrue (coefficient d'exploitation de 51,2%). Ces bonnes performances traduisent la solidité du business model d'Amundi, fondé sur la diversité de ses lignes métiers (clientèles, expertises et géographies). Celui-ci est encore renforcé par l'intégration réussie de Pioneer

Grâce à une gamme d'expertises complète et à un réseau international étendu, Amundi dispose d'atouts puissants pour poursuivre sa croissance rentable.

Dès sa création, Amundi a défini l'Investissement Responsable comme un pilier de son identité. Un plan ambitieux à 3 ans a été établi pour renforcer cet engagement selon 3 axes : la généralisation de la prise en compte des critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance) dans la gestion des fonds, le conseil à la clientèle institutionnelle et la levée de fonds dédiés à des projets liés à la transition énergétique ou à fort impact social.».


Des résultats en forte progression

 

Les résultats d'Amundi sur 9 mois affichent une forte croissance, grâce à un haut niveau d'activité et à la bonne maitrise des charges d'exploitation, due notamment aux synergies liées à l'intégration de Pioneer.

Ces bons résultats confirment la capacité du Groupe à générer un haut niveau de profitabilité dans un environnement moins favorable.

 

Sur 9 mois 2018

 

Le résultat net comptable[6] à fin septembre 2018 s'élève à 663 MEUR, en forte hausse de +40,5% par rapport aux 9 mois 2017, bénéficiant à la fois des effets de l'intégration de Pioneer (consolidé à partir du 1er juillet 2017), de la dynamique de développement et de la réalisation des synergies prévues lors de l'acquisition de Pioneer.

 

Données ajustées[7] et à périmètre constant[8]

Les revenus nets de gestion atteignent 1 968 MEUR (+3,2%[9]), grâce à :

Des commissions nettes de gestion à 1 874 MEUR (soit +3,5%9), en lien avec la croissance des encours sur 12 mois ;

Des commissions de surperformance quasi-stables (94 MEUR), dans un environnement de marché plus difficile à partir du 2e trimestre 2018. Il est rappelé que les commissions de performances sont comptabilisées à la date anniversaire des fonds, en prenant en compte la performance des 12 mois précédents.

La contribution négative des produits financiers nets (-6 MEUR) est notamment liée aux charges d'intérêt et à l'effet du Mark to Market sur le portefeuille de placements. Pour mémoire, les produits financiers des 9 mois 2017 comprenaient un montant important de plus-values de placements dégagées dans le cadre du financement de l'acquisition de Pioneer.

Les charges d'exploitation sont en diminution sensible (1 005 MEUR soit -4,0%9), grâce à l'exécution rapide du plan d'intégration de Pioneer (71 MEUR de synergies de coûts réalisées sur 9 mois), et malgré la prise en compte des frais de recherche externe liés à la règlementation MiFID (Markets in Financial Instruments Directive).

Grâce à cet effet de ciseaux positif, le coefficient d'exploitation s'établit à 51,2%7 (un des plus bas de l'industrie), en diminution de 1,9 point9 vs les 9 mois 2017, et le Résultat Brut d'Exploitation atteint 957 MEUR7, soit +3,5%9 vs les 9 mois 2017.   

Compte tenu de la contribution en hausse (+55% vs. 9 mois 2017) des sociétés mises en équivalence (Joint-Ventures asiatiques essentiellement), et d'une charge d'impôt de 275 MEUR7, le résultat net ajusté part du Groupe ressort au total à 721 MEUR, en progression de +11,0%9 par rapport aux 9 mois 2017. Cette hausse est supérieure à l'objectif annoncé de +7% par an[10].

 

Au 3e trimestre 2018

 

Le résultat comptable6 du T3 2018 s'élève à 209 MEUR, en hausse sensible de +13,3% par rapport au T3 2017.

 

Données ajustées7

Les revenus nets de gestion sont stables à 622 MEUR, la hausse des commissions nettes de gestion (+3,6%) étant compensée par de moindres commissions de surperformance.

Grâce à la baisse des charges d'exploitation (328 MEUR soit -2,7%), le coefficient d'exploitation s'établit à 52,8%, en diminution de 0,6 point vs le T3 2017. Le Résultat Brut d'Exploitation atteint 293 MEUR.

Après la contribution en hausse (+41,5% vs T3 2017) des sociétés mises en équivalence (Joint-Ventures asiatiques essentiellement), le résultat net ajusté part du Groupe atteint 230 MEUR, en progression de +5,8% par rapport au T3 2017.

 

 

Une activité élevée

 

L'activité sur les 9 premiers mois 2018 est marquée par une collecte nette élevée (+48,5 MdEUR à comparer à un objectif de 50 MdEUR en moyenne par an), tirée par les actifs moyen long terme et par l'international.

La collecte nette du 3e trimestre est bien orientée (+6,1 MdEUR, et +12,6 MdEUR hors réinternalisation d'un mandat de gestion par Fineco[11]), avec des flux significatifs en actifs de moyen long terme, tant en Institutionnels qu'en Retail.

 

Sur 9 mois 2018

Les encours gérés par Amundi atteignent 1 475 MdEUR au 30 septembre 2018 grâce au bon niveau d'activité (collecte nette de +48,5 MdEUR), avec un effet de marché légèrement positif (+0,6 MdEUR). Cette collecte nette représente un taux de croissance annualisé de 4,5%.

NB : les variations ci-dessous sont calculées par rapport aux données 2017 combinées (9 mois Amundi + 9 mois Pioneer).

Le segment Retail affiche une dynamique solide (+30,2 MdEUR), avec une collecte nette élevée, réalisée dans tous les canaux de distribution. A noter la réinternalisation (anticipée) par Fineco en juillet 2018 d'un mandat de gestion de 6,5 MdEUR, comptabilisé précédemment en Italie en distributeurs tiers.

L'activité réseaux France (+2,4 MdEUR et +3,8 MdEUR en actifs MLT) est soutenue, portée par les Unités de Compte et la gestion sous mandat.

Dans les réseaux internationaux, les flux demeurent élevés à +5,4 MdEUR (essentiellement en produits MLT), avec notamment en Italie une collecte nette de +5,1 MdEUR, ce qui illustre le succès du partenariat avec UniCredit.

La collecte des distributeurs tiers est de +5,2 MdEUR (hors réinternalisation du mandat de gestion par Fineco), tirée par l'Europe (Italie, France, Espagne, Royaume Uni.) et l'Asie.

Dans les Joint-Ventures asiatiques, l'activité est à nouveau élevée (+23,7 MdEUR), principalement en Chine et en Inde.

Le segment des Institutionnels enregistre un bon niveau de flux à +18,3 MdEUR sur 9 mois 2018, avec une composante MLT significative, et une activité commerciale dynamique pour les clients Souverains et autres Institutionnels. L'activité du segment Corporates (-5,4 MdEUR) résulte de sorties de fonds monétaires au T2. En revanche la collecte en actifs MLT demeure positive,  en particulier pour l'Epargne Entreprises

 

Par classe d'actifs, la collecte nette est composée principalement d'actifs MLT (+42,2 MdEUR soit 87% du total), notamment en Diversifiés et en Actions.   

A noter parmi les succès commerciaux à fin septembre :

La poursuite de gains de parts de marché en ETF : la collecte en ETF demeure soutenue sur 9 mois 2018 à +5,1 MdEUR[12] (Amundi est le 2e meilleur collecteur Européen[13]), portant les encours à 43,5 MdEUR au 30 septembre 2018 en Europe (5e rang13). Au total, les encours de la gestion ETF, passive et Smart beta s'élèvent à 104 MdEUR12 au 30 septembre 2018, soit +24% sur 12 mois.

Un développement continu des actifs réels : l'Immobilier enregistre une collecte nette de +2 MdEUR12 sur les 9 mois 2018, portant les encours à 30 MdEUR12 à fin septembre 2018.

 

 

D'un point de vue géographique, la collecte nette est toujours tirée par l'international avec une contribution importante de l'Asie (+30,8 MdEUR) portée par les JVs (Chine et Inde), le Japon, Hong Kong et Taiwan, mais aussi de l'Italie (+9,2 MdEUR hors réinternalisation du mandat de gestion par Fineco) où le partenariat avec UniCredit porte ses fruits. La France affiche un bon niveau d'activité en actifs MLT (+ 9,5 MdEUR), compensé par des sorties en produits de trésorerie.

 

Sur un an, les encours sous gestion à l'international augmentent ainsi de +13,4%, représentant 43% du total d'Amundi, et 58% des encours hors assureurs Crédit Agricole et Société Générale.

 

 

 

Au 3e trimestre 2018

Au T3 2018, la  collecte nette atteint +6,1 MdEUR, et +12,6 MdEUR hors réinternalisation du mandat de gestion par Fineco, avec notamment un haut niveau de collecte des Institutionnels. 

En Retail, la collecte nette en actifs MLT s'élève à +3,5 MdEUR[14]. En France les réseaux affichent de bonnes performances avec des flux MLT de +1,5 MdEUR (Unités de Compte et mandats) ; à noter dans les réseaux internationaux des flux en Italie toujours positifs (+0,7 MdEUR en MLT). Les distributeurs tiers sont en collecte positive de +1,5 MdEUR14, y compris en Italie. Dans les JVs asiatiques, qui avaient connu une collecte exceptionnellement élevée au 1er semestre (+23,5 MdEUR), les flux sont légèrement positifs à +0,3 MdEUR.

 

Une collecte nette dynamique du segment des Institutionnels (+10,5 MdEUR), portée notamment par la clientèle Corporates et tirée par des actifs MLT.

 

 

Politique d'investissement responsable

 

Amplification de l'engagement en faveur de l'investissement responsable

 

Pionnier en investissement responsable (280 MdEUR sous gestion en investissement responsable à fin septembre 2018 soit 19% de ses encours globaux), Amundi a annoncé le 8 octobre 2018[15] un plan d'actions ambitieux à trois ans pour donner une nouvelle portée à ses engagements :

 

La prise en compte de l'analyse ESG (Environnement, Social, Gouvernance) sera généralisée dans la gestion de tous les fonds du Groupe à horizon 3 ans.

La politique de vote dans les assemblées générales intègrera systématiquement les résultats de la notation ESG des entreprises.

Les activités de conseil spécifique destinées aux clients institutionnels d'Amundi seront développées pour les accompagner dans leur stratégie ESG.

Les initiatives spécifiques favorisant l'investissement dans des projets à impact environnemental ou social seront doublées.

Les investissements dans l'économie sociale et solidaire seront portés à 500 MEUR.

 

Dès sa création en 2010, Amundi avait en effet défini l'investissement responsable comme l'un de ses piliers fondateurs. Cette orientation correspondait à une conscience claire de la responsabilité des investisseurs pour allouer l'épargne en prenant en considération, au-delà des critères financiers, son impact sur la société en général. Cette politique a été mise en oeuvre selon trois axes :

 

La prise en compte dans les politiques d'investissements des critères ESG, en complément des critères traditionnels d'analyse financière. Cette démarche repose sur la notation des émetteurs (5 500 aujourd'hui) effectuée par une équipe dédiée d'Amundi. Cette notation s'effectue notamment à travers un dialogue continu avec les entreprises. Elle conduit dans certains cas à exclure certaines valeurs et de manière plus générale à les surpondérer ou les sous-pondérer dans la constitution des portefeuilles. Il s'agit donc d'une incitation forte pour les entreprises à inscrire dans leurs stratégies la prise en compte de leur impact environnemental et social. Les encours gérés dans ce cadre s'élèvent à 270 MdEUR.

La création de fonds dédiés conduisant à des investissements ciblés, notamment sur le changement climatique ou la transition énergétique. L'encours correspondant est de 10 MdEUR. On peut citer à titre d'exemple 4 MdEUR de fonds indiciels bas carbone en partenariat avec MSCI, 2 MdEUR de fonds Green Bonds, en grande partie de pays émergents dans le cadre d'un partenariat avec la Banque Mondiale - IFC, ou encore 500 MEUR au travers d'une société de gestion commune entre Amundi et EDF sur la transition énergétique.

Le soutien à des entreprises de l'économie sociale et solidaire à travers un fonds dédié - Amundi solidarité - dont l'encours s'élève à 200 MEUR.

 

 

 

***

 

Calendrier de communication financière

Publication des résultats de l'exercice 2018 :             13 février 2019

Publication des résultats du T1 2019 :                           26 avril 2019

AG de l'exercice 2018 :                                                    16 mai 2019

Publication des résultats du S1 2019 :                           31 juillet 2019

 

 

                                                                                                

 

***

 

 

 

L'information financière d'Amundi pour les 9 mois 2018 est constituée du présent communiqué et de la présentation attachée, disponible sur le site http://legroupe.amundi.com

 

 

***

 


 

Compte de résultat combiné1

 

En MEUR

 

9M 2018

 

9M 2017

 

Variation

 

T3.2018

 

T3.2017

 

Variation

             
             

Revenus nets ajustés 2

 

1 962

 

1 971

 

-0,5%

 

622

 

632

 

-1,6%

Revenus nets de gestion

 

1 968

 

1 907

 

+3,2%

 

622

 

622

 

-0,2%

dont commissions nettes de gestion

 

1 874

 

1 810

 

+3,5%

 

615

 

594

 

+3,6%

dont commissions de superformance

 

94

 

98

 

-3,6%

 

6

 

28

 

NS

Produits nets financiers et autres produits nets 2

 

(6)

 

64

 

NS

 

0

 

9

 

NS

Charges générales d'exploitation ajustées 3

 

(1 005)

 

(1 046)

 

-4,0%

 

(328)

 

(338)

 

-2,7%

             

Résultat brut d'exploitation ajusté 2, 3

 

957

 

925

 

+3,5%

 

293

 

294

 

-0,3%

Coefficient d'exploitation ajusté 2,3

 

51,2%

 

53,1%

 

-1,9 pt

 

52,8%

 

53,5%

 

-0,6 pt

Coût du risque & Autres

 

2

 

(8)

 

NS

 

12

 

(2)

 

NS

Sociétés mises en équivalence

 

38

 

25

 

+54,9%

 

13

 

9

 

+41,5%

Résultat avant impôt ajusté 2, 3

 

996

 

941

 

+5,9%

 

317

 

301

 

+5,5%

Impôts sur les sociétés 2,3

 

(275)

 

(291)

 

-5,4%

 

(88)

 

(83)

 

+5,2%

Résultat net part du Groupe ajusté 2, 3

 

721

 

650

 

+11,0%

 

230

 

217

 

+5,8%

Amortissement des contrats de distribution

 

(37)

 

(18)

 

NS

 

(12)

 

(12)

 

=

Coûts d'intégration Pioneer après impôts

 

(21)

 

(41)

 

-49,3%

 

(8)

 

(20)

 

-58,2%

Résultat net part du Groupe

 

663

 

591

 

+12,3%

 

209

 

184

 

+13,3%

1- Données comparables aux 9 mois  2018 2017 (9 mois Amundi + 9 mois Pioneer )

2- Hors amortissement des contrats de distribution de UniCredit, SG et Bawag .

3- Hors coûts d'intégration de Pioneer.

 

Evolution des encours sous gestion de fin décembre 2016 à fin septembre 2018

 

(MdEUR)

Encours sous gestion

Collecte

nette

Effet

marché et change

Effet

périmètre

Amundi

Au 31/12/2016

1 083

 

 

 

Flux T1 2017

 

+32,5

+12,5

/

Au 31/03/2017

1 128

 

 

 

Flux T2 2017

 

-3,7

-3,1

/

Au 30/06/2017

1 121

 

 

 

 

Intégration de Pioneer

/

/

/

+242,9

Amundi

+ Pioneer

Flux T3 2017

 

+31,2

+5,3

/

 

Au 30/09/2017

1 400

 

 

 

 

Flux T4 2017

 

  +13,1

  +12,7

/

 

Au 31/12/2017

1 426

 

 

 

 

Flux T1 2018

 

  +39,8

  -13,5

/

 

Au 31/03/2018

1 452

 

 

 

 

Flux T2 2018

 

  +2,6

  +11,4

/

 

Au 30/06/2018

1 466

 

 

 

 

Flux T3 2018

 

  +6,1

  +2,7

/

 

Au 30/09/2018

1 475

 

 

 

 

Encours sous gestion et collecte nette combinés1 par segments de clientèle

 

  

Encours

Encours

% var.

 

Collecte

Collecte

Collecte

 

Collecte

Collecte

(MdsEUR)

  

30.09.18

30.09.17

/30.09.17

 

T3 2018

T2 2018

T3 2017

 

9M 2018

9M 2017

Réseaux France2

  

110

106

+3,2%

 

-0,8

+0,6

+1,8

 

+2,4

+3,0

Réseaux internationaux

  

123

116

+6,1%

 

+0,4

+2,1

+2,6

 

+5,4

+7,8

JVs

  

137

107

+27,3%

 

+0,3

+11,4

+4,5

 

+23,7

+11,8

Distributeurs tiers

  

181

174

+4,0%

 

-4,3*

-1,2

+4,3

 

-1,3*

+12,8

Retail

  

550

504

+9,3%

 

-4,4*

+12,9

+13,1

 

+30,2*

+35,3

Institutionnels3 & souverains

  

380

357

+6,5%

 

+2,4

+6,1

+11,3

 

+23,0

+16,2

Corporates

  

65

67

-3,1%

 

+7,8

-15,5

+6,9

 

-5,4

+1,8

Epargne Entreprises

  

60

56

+6,6%

 

+0,3

+2,6

-0,6

 

+2,8

+1,1

Assureurs CA & SG

  

420

417

+0,8%

 

-0,0

-3,6

+0,4

 

-2,1

+3,1

Institutionnels

  

925

897

+3,2%

 

+10,5

-10,3

+18,0

 

+18,3

+22,2

             

TOTAL   

  

1 475

1 400

+5,4%

 

+6,1*

+2,6

+31,2

 

+48,5*

+57,5

Encours (hors JVs )

  

1 338

1 293

+3,5%

       

Encours moyens

(hors JVs)

  

1 333

1 268

+5,1%

       

1-Encours & Collecte combinée: aux 9M 2017 et 9M 2018, incluant les actifs conseillés et commercialisés et comprenant 100%  de la collecte et des encours gérés des JV asiatiques; pour Wafa au Maroc; les encours sont repris pour leur QP

2- Réseaux France : collecte nette sur actifs moyen-long terme de +3,8 MdEUR aux 9M 2018 et +1,5 MdEUR au T3 2018

3- Y compris fonds de fonds

* y compris réinternalisation d'un mandat de gestion par  Fineco pour -6,5 MdEUR au T3 2018

Encours sous gestion et collecte nette combinés par classes d'actifs

   

Encours

Encours

% var.

 

Collecte

Collecte

Collecte

 

Collecte

Collecte

(MdEUR)

  

30.09.18

30.09.17

/30.09.17

 

T3 2018

T2 2018

T3 2017

 

9M-18

9M-17

Actions

  

253

222

+14,1%

 

+4,3

+2,4

+2,9

 

+15,6

+7,0

Diversifiés

  

263

247

+6,2%

 

-3,4*

+9,3

+4,9

 

+11,8*

+13,2

Obligations

  

657

644

+1,9%

 

+0,7

-3,6

+7,0

 

+10,4

+4,0

Réels, alternatifs et structurés

  

74

67

+10,5%

 

+4,0

+0,4

-0,1

 

+4,5

+1,7

ACTIFS MLT

  

1 247

1 181

+5,6%

 

+5,7*

+8,4

+14,7

 

+42,2*

+25,8

Trésorerie

  

228

219

+4,1%

 

+0,4

-5,7

+16,5

 

+6,3

+31,7

TOTAL

  

1 475 

1 400

+5,4%

 

+6,1*

+2,6

+31,2

 

+48,5*

+57,5

* Y compris réinternalisation d'un mandat de gestion par Fineco pour -6,5 MdEUR au T3 2018

 

Encours sous gestion et collecte nette combinés par zone géographique

 

  

Encours

Encours

% var.

 

Collecte

Collecte

Collecte

 

Collecte

Collecte

(MdEUR)

  

30.09.18

30.09.17

/30.09.17

 

T3 2018

T2 2018

T3 2017

 

9M-18

9M-17

France

  

846*

845

+0,0%

 

+1,5

-13,7

+19,3

 

+2,1

+27,7

Italie

  

174

170

+2,4%

 

-4,0**

+2,5

+2,4

 

+2,7**

+6,6

Europe hors France et Italie

  

161

140

+15,0%

 

+8,1

-0,6

+2,1

 

+10,0

+5,5

Asie

  

204

164

+24,2%

 

+0,7

+15,3

+7,2

 

+30,8

+15,3

Reste du monde***

  

90

81

+12,0%

 

-0,3

-0,8

+0,2

 

+2,9

+2,4

TOTAL

  

1 475

1 400

+5,4%

 

+6,1**

+2,6

+31,2

 

+48,5**

+57,5

TOTAL Hors France

  

630

555

+13,4%

 

+4,5

+16,4

+11,8

 

+46,4

+29,8

* Dont 405 MdEUR d'assureurs CA et SG       ** Y compris réinternalisation d'un  mandat de gestion par Fineco pour -6,5 MdEUR au T3 2018                         *** Principalement Etats-Unis

 

 

 

Annexe méthodologique

 

 

 

Compte de résultat 9 mois 2018

 

 

Données comptables

Aux 9 mois 2018, l'information correspond à 9 mois d'activité d'Amundi et à 9 mois d'activité de Pioneer. Ces 9 mois 2018 sont comparés à 9 mois 2017 qui n'incluaient que 3 mois de Pioneer.

 

Données ajustées

Afin de présenter un compte de résultat plus proche de la réalité économique, les ajustements suivants sont réalisés :

Aux 9M 2018 : retraitement des coûts d'intégration liés à Pioneer et de l'amortissement des contrats de distribution (comptabilisé en déduction des revenus nets) avec SG, BAWAG et UniCredit.

Aux 9M 2017 : retraitement des coûts d'intégration liés à Pioneer et de amortissement des contrats de distribution (comptabilisé en déduction des revenus nets) avec SG et BAWAG  sur 9 mois et avec UniCredit sur 3 mois (le contrat avec UniCredit n'ayant démarré qu'au T3 2017).

 

Données combinées

Les données combinées sont différentes des données pro forma (telles que présentées dans le Document de Référence 2017) qui intégraient des retraitements liés aux hypothèses de financement de l'acquisition de Pioneer : frais financiers supplémentaires, moindres produits financiers.

 

Coûts d'intégration de Pioneer Investments :

9M 2018 : 30 MEUR avant impôts et 21 MEUR après impôts

9M 2017 : 59 MEUR avant impôts et 41MEUR après impôts

Amortissement des contrats de distribution :

9M 2018 : 53 MEUR avant impôts et 37 MEUR après impôts 

9M 2017 : 26 MEUR avant impôts et 18 MEUR après impôts

 

 

Rappel de l'amortissement des contrats de distribution avec UniCredit

 

Lors de l'acquisition de Pioneer, des contrats de distribution de 10 ans ont été conclus avec les réseaux d'UniCredit en Italie, Allemagne, Autriche et République Tchèque; la valorisation brute de ces contrats s'élève à 546 MEUR (comptabilisés au bilan en Actifs Incorporels). Parallèlement, un montant d'Impôt Différé Passif de 161 MEUR a été reconnu. Le montant net est donc de 385 MEUR, qui sont amortis de manière linéaire sur 10 ans, à compter du 1er juillet 2017.

Dans le compte de résultat du Groupe, l'incidence nette d'impôt de cet amortissement est de 38 MEUR en année pleine (soit 55 MEUR avant impôts) comptabilisés en « Autres revenus », et qui vient s'ajouter aux amortissements existants des contrats de distribution avec SG et Bawag de 11 MEUR nets d'impôts en année pleine (soit 17 MEUR avant impôts).

 

 

Indicateurs Alternatifs de Performance[16]

 

Afin de présenter un compte de résultat plus proche de la réalité économique, Amundi publie des données ajustées qui sont définies ainsi : elles excluent les coûts liés à l'intégration de Pioneer, ainsi que les amortissements des contrats de distribution avec SG, Bawag et UniCredit depuis le 1er juillet 2017 (voir supra).

 

Par ailleurs, pour apprécier la performance du nouveau groupe à périmètre comparable, Amundi publie également des données combinées pour les 9 mois 2017, qui incluent 9 mois de Pioneer et 9 mois d'Amundi. Ces données ajustées et combinées se réconcilient avec les données comptables de la manière suivante :

 


 

A propos d'Amundi

 

Amundi est le premier asset manager européen en termes d'actifs sous gestion, et se classe dans le top 10 mondial[17]. Le Groupe gère plus de 1 470 milliards[18] d'euros et compte six plateformes de gestion principales[19]. Amundi offre à ses clients d'Europe, d'Asie Pacifique, du Moyen-Orient et des Amériques une large gamme d'expertises et de solutions d'investissement en gestion active, passive et en actifs réels et alternatifs. Les clients d'Amundi ont également accès à une offre complète d'outils et de services. Ayant son siège social à Paris et cotée en Bourse depuis novembre 2015, Amundi est le premier Groupe de gestion d'actifs européen en termes de capitalisation boursière[20].

Grâce à ses capacités de recherche uniques et au talent de près de 4 500 collaborateurs et experts des marchés, basés dans 37 pays, Amundi fournit aux particuliers, aux clientèles institutionnelles et corporate des solutions d'épargne et d'investissement innovantes pour répondre à leurs besoins, objectifs de rendement et profils de risque spécifiques.

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Contact presse :

 

Natacha Andermahr

 

Tél. +33 1 76 37 86 05

 

natacha.andermahr-sharp@amundi.com

 

 Contacts investisseurs : 
 Anthony Mellor
Tél. +33 1 76 32 17 16
anthony.mellor@amundi.com             

Thomas Lapeyre
Tél. +33 1 76 33 70 54
thomas.lapeyre@amundi.com

 

AVERTISSEMENT :

Ce communiqué peut contenir des projections concernant la situation financière et les résultats d'Amundi. Ces données ne représentent pas des prévisions au sens du Règlement Européen 809/2004 du 29 avril 2004 (article 2, § 10).

Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et réglementaire donné. Par nature, ils sont donc soumis à des aléas qui pourraient conduire à la non réalisation des projections et résultats mentionnés. Le lecteur doit prendre en considération l'ensemble de ces facteurs d'incertitudes et de risques avant de fonder son propre jugement.

Les chiffres présentés au titre de la période de 9  mois close  au 30 septembre 2018 ont été préparés selon les règles comptables IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne et applicables à cette date. Ces informations financières ne constituent pas des états financiers pour une période intermédiaire, tels que définis par la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » et n'ont pas été auditées ni fait l'objet d'un examen limité

Les informations contenues dans ce document, dans la mesure où elles sont relatives à d'autres parties qu'Amundi, ou sont issues de sources externes, n'ont pas fait l'objet de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni aucun engagement n'est donné à leur égard, et aucune certitude ne doit être accordée sur l'exactitude, la sincérité, la précision et l'exhaustivité des informations ou opinions contenues dans ce document. Ni Amundi ni ses représentants ne peuvent voir leur responsabilité engagée pour une quelconque négligence ou pour tout préjudice pouvant résulter de l'utilisation de de document ou de son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou de tout document ou information auxquels elle pourrait faire référence.

 



[1] Tous les résultats nets mentionnés dans ce communiqué sont en part du Groupe.

[2] Après coûts d'intégration et amortissement des contrats de distribution

[3] Données ajustées sur 9 mois 2018 : avant amortissement des contrats de distribution (53 MEUR avant impôts et 37 MEUR après impôts) et avant coûts d'intégration de Pioneer (30 MEUR avant impôts et 21 MEUR après impôts). Au T3 2018 : avant amortissement des contrats de distribution (18 MEUR avant impôts et 12 MEUR après impôts) et avant coûts d'intégration de Pioneer (12 MEUR avant impôts et 8 MEUR après impôts). Voir méthodologie page 8 du présent communiqué.

[4] Variation à périmètre constant  (9 mois Amundi + 9 mois Pioneer)

[5] Encours et collecte incluant les actifs conseillés et commercialisés, et comprenant 100% des encours gérés et de la collecte des JV asiatiques ; pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur quote-part.

[6] Y compris coûts d'intégration et amortissement des contrats de distribution

[7] Données ajustées sur 9 mois 2018 : avant amortissement des contrats de distribution (53 MEUR avant impôts et 37 MEUR après impôts) et avant coûts d'intégration de Pioneer (30 MEUR avant impôts et 21 MEUR après impôts). Au T3 2018 : avant amortissement des contrats de distribution (18 MEUR avant impôts et 12 MEUR après impôts) et avant coûts d'intégration de Pioneer (12 MEUR avant impôts et 8 MEUR après impôts). Voir méthodologie page 8 du présent communiqué.

[8] Périmètre constant en 2017 et 2018 : 9 mois Amundi + 9 mois Pioneer.

[9] Variation avec des données 2017 comparables et ajustées

[10] Objectif calculé à partir d'un RN 2017 ajusté et combiné excluant le niveau non récurrent des produits financiers. CP du 09/02/2018.

[11] Comme anticipé, Fineco a décidé de réinternaliser la gestion financière de ses actifs, jusqu'à présent gérés par Amundi en Italie. La fin de ce mandat de gestion s'est traduite par la sortie de 6,5 MdEUR au début du 3e  trimestre 2018.

[12] Données hors JV

[13] Source DB ETF Monthly Review & Outlook, end September 2018

[14] Hors réinternalisation du mandat de gestion par  Fineco

[15] Voir Communiqué de presse complet du 8 octobre 2018

[16] Voir aussi la section 4.3 du Document de Référence 2017 enregistré auprès de l'AMF le 10/04/2018 sous le numéro R. 18-011

[17] Source : IPE « Top 400 asset managers » publié en juin 2018 sur la base des encours sous gestion à décembre 2017

[18] Données Amundi au 30/09/2018

[19] Plateformes de gestion : Boston, Dublin, Londres, Milan, Paris et Tokyo

[20] Capitalisation boursière au 30/09/2018


Copyright GlobeNewswire

Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :
http://hugin.info/171480/R/2222292/870241.pdf

Information réglementaire
Ce communiqué de presse est diffusé par West Corporation. L'émetteur est seul responsable du contenu de ce communiqué.



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