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ALTRAN TECHNOLOGIES : Une performance robuste pour l'exercice 2018 : croissance organique forte, accroissement des marges, désendettement rapide

| GlobeNewswire | 347 | Aucun vote sur cette news
ALTRAN TECHNOLOGIES : Une performance robuste pour l'exercice 2018 :  croissance organique forte, accroissement des marges, désendettement rapide
Credits  ShutterStock.com

Communiqué de presse

 

28 février 2019

 

 

 

Une performance robuste pour l'exercice 2018 :

croissance organique forte, accroissement des marges, désendettement rapide

 

  • Chiffre d'affaires :
    • 2 916 MEUR (+ 27,1 % publié, + 8,0 % organique par rapport à 2017)
    • Croissance organique à 2 chiffres au S2 (+10.9%)
  • Marge opérationnelle : 352 MEUR (+ 40,9 % vs. 2017)
  • 12,1 % de marge opérationnelle, soit + 120 bps par rapport à 2017
  • Marge opérationnelle d'Aricent rétablie : 18,2% au S2, 17,8% pour la période consolidée
  • Résultat net ajusté de 165 MEUR, + 11,4 % par rapport à 2017
  • Free Cash Flow : + 82 MEUR (dont + 307 MEUR en S2), tiré par une bonne performance opérationnelle et un plan d'actions sur le cash
  • Désendettement rapide avec un ratio de levier en baisse à 3 fois l'EBITDA
  • BNPA ajusté : 0,72 EUR contre 0,77 EUR pour l'exercice 2017
  • Dividende proposé : 0,24 EUR par action, sous réserve de l'approbation des actionnaires

 

Commentant les résultats 2018 du Groupe, Dominique Cerutti, Président-Directeur Général d'Altran, a déclaré : « Altran a réalisé une bonne performance en 2018, tirée par l'accélération de la croissance organique au second semestre, notamment en France, en Allemagne et en Amérique du Nord. Nous avons réalisé avec succès croissance du chiffre d'affaires et de  la marge, désendettement, intégration et rétablissement des marges d'Aricent ainsi que le redressement des marges en Allemagne. Je suis particulièrement fier de notre équipe, qui agit désormais unifiée sous bannière Altran, et qui a fait preuve de ténacité au cours d'une année riche en événements pour l'entreprise. Au cours de l'année 2019, nous continuerons à nous concentrer sur les opérations et l'exécution de notre plan stratégique. »

 


 

Résultats

(en millions d'EUR)

2018

2017

%

Chiffre d'affaires

2 916,4

2 295,3

+ 27,1 %

Marge opérationnelle

352,3

250,1

+ 40,9 %

En pourcentage du chiffre d'affaires

12,1 %

10,9 %

 

Autres charges

(135,3)

(47,1)

 

Dont amortissement d'actifs incorporels liés aux regroupements d'entreprise

(48,7)

(4,3)

 

Dont coûts de restructuration

(44,1)

(17,2)

 

Dont coûts d'acquisition et d'intégration

(33,6)

(13,2)

 

Résultat opérationnel

217,0

203,0

+ 6,9 %

Résultat financier

(94,8)

(20,1)

 

Impôt

(41,1)

(42,8)

 

Quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence

-

(0,4)

 

Résultat net des activités non poursuivies

(0,1)

(8,9)

Intérêts minoritaires

(0,4)

-

 

Résultat net part du Groupe

80,6

130,8

- 38,4%

Résultat net ajusté part du Groupe

165,1

148,2

+ 11,4%

 

 

 

La performance du Groupe reflète la contribution d'Aricent à compter du 20 mars 2018. Le deuxième semestre 2018 est ainsi la première période de reporting incluant la pleine contribution d'Aricent.

 

Altran a réalisé en 2018 un chiffre d'affaires solide à 2 916,4 MEUR, comparé à 2 295,3 MEUR pour 2017 (+ 27,1 %), soit une croissance organique de + 8,0 % et une croissance économique de + 7,5 %, avec une forte dynamique dans toutes les régions. Aricent a contribué à hauteur de 445 MEUR au chiffre d'affaires au cours de la période.

 

La marge opérationnelle s'élève à 352,3 MEUR, en hausse de + 40,9 % par rapport à 2017, pour atteindre 12,1 % du chiffre d'affaires, soit une amélioration de 120 points de base. Comme nous nous y étions engagés, la marge opérationnelle d'Aricent a été rétablie à 18,2% au second semestre, pour une contribution sur la période consolidée de 79 MEUR (17,8% du chiffre d'affaires). Hors contribution d'Aricent, la marge opérationnelle d'Altran progresse de 20 points de base par rapport à 2017, en raison notamment des progrès réalisés dans le redressement de la marge en Allemagne, qui a été profitable au second semestre.

 

Le résultat financier du Groupe s'établit à - 94,8 MEUR, dont environ - 24 MEUR de charges exceptionnelles liées aux remboursements anticipés de dettes dans le cadre de la nouvelle structure de financement d'Altran.

 

Le résultat net ajusté progresse de + 11,4 % à 165,1 MEUR comparé à 148,2 MEUR en 2017 et le BNPA ajusté atteint 0,72 EUR. Sur une base publiée, le résultat net de la période s'élève à 80,6 MEUR, reflétant l'impact des charges liées à l'acquisition d'Aricent et à son intégration.

 

 

 


Analyse détaillée du chiffre d'affaires

 

 

 

 

Quatrième trimestre

 

Année totale

 

(en millions d'EUR)

Chiffre d'Affaires

Croissance publiée en %

Croissance organique en %

 

Chiffre d'Affaires

Croissance publiée en %

Croissance organique en %

FRANCE

265,2

8,7 %

9,0 %

 

979,8

5,5 %

6,1 %

EUROPE

345,4

12,1 %

13,0 %

 

1 267,1

7,5 %

8,8 %

Allemagne et Autriche

84,7

16,8 %

18,7 %

 

308,3

10,8 %

13,4 %

Péninsule ibérique

73,9

15,1 %

15,2 %

 

265,4

13,1 %

13,1 %

Italie

63,1

8,0 %

8,1 %

 

234,5

8,1 %

8,1%

Royaume-Uni

   56,8 

21,4 %

21,0 %

 

205,6

11,6 %

10,3 %

Belgique et Pays-Bas

40,9

1,0 %

0,9 %

 

157,7

- 3,8 %

- 3,4 %

Scandinavie

15,4

- 12,5 %

- 2,5 %

 

60,1

- 11,6 %

0,8 %

Suisse

10,6

30,9 %

28,1 %

 

35,4

7,0 %

11,5 %

AMÉRIQUES

194,8

335,1 %

14,1 %

 

636,1

306,2 %

15,0 %

ASIE

7,3

- 8,8 %

10,1 %

 

33,4

7,4 %

2,1 %

TOTAL

812,7

34,4 %

11,5 %

 

2 916,4

27,1 %

8,0 %

 

 

  • France : Croissance organique de + 6,1 % sur l'ensemble de l'année, avec un 4ème trimestre en forte croissance organique à + 9,0 %. Cette performance s'explique par une solide campagne de recrutement ainsi que par une croissance dans tous les secteurs d'activité, en particulier l'Aéronautique, le Spatial, la Défense et le Naval, les Sciences de la vie et les Communications.
     
  • Europe : Croissance organique annuelle de + 8,8 %. La croissance organique dans la région s'est accélérée de plus de 500 points de base par rapport à 2017. L'Allemagne enregistre une forte croissance (+ 13,4 % en organique) sur l'ensemble de l'année grâce à d'importants contrats pluriannuels dans le secteur Automobile. La péninsule ibérique et l'Italie continuent d'afficher une forte croissance organique, les perspectives d'activité restant prometteuses. La Belgique et les Pays-Bas ont renoué avec la croissance au quatrième trimestre. Le Royaume-Uni continue d'enregistrer une croissance organique supérieure à 10 %. La Suisse a réalisé une forte croissance au quatrième trimestre, conduisant à une croissance organique de + 11,5 % sur l'ensemble de l'année. La Scandinavie est restée stable sur l'ensemble de l'année, affectée pour l'essentiel par un cycle client négatif au dernier trimestre.
     
  • Amériques : Croissance organique annuelle de + 15.0 %. Les efforts d'intégration des sociétés précédemment acquises aux Etats-Unis continuent de porter leurs fruits. La région a bénéficié de la forte croissance des industries des semi-conducteurs et des logiciels et de l'Internet, en s'appuyant respectivement sur les centres d'ingénierie mondiaux du Groupe en Inde et en Ukraine.
     
  • Asie : Les revenus de l'Asie ont connu une croissance à deux chiffres au quatrième trimestre, atteignant une croissance organique globale de + 2,1 % sur l'ensemble de l'année.

 


 

Trésorerie et endettement

 

Sur l'ensemble de l'année 2018, le Free Cash Flow du Groupe s'élève à 82 MEUR, soutenu par la bonne performance opérationnelle couplée au succès du programme Altran Cash, à la nouvelle structure du capital du Groupe, à des éléments non récurrents liés à l'acquisition et au financement de l'acquisition d'Aricent (impact négatif de 116 MEUR) ainsi qu'à la cession d'actifs fiscaux (impact positif de 101 MEUR). Au 2nd semestre 2018, le Free Cash Flow s'élève à 307 MEUR grâce à ces éléments et à la saisonnalité significative du besoin en fonds de roulement du Groupe entre le premier et le second semestre.

 

L'endettement net du Groupe s'élève à 1 312 MEUR pour l'exercice 2018, comparé à 351 MEUR à fin décembre 2017, reflétant la nouvelle structure financière du Groupe, y compris la dette et l'augmentation de capital liées à l'acquisition. Au second semestre, la robustesse des opérations et l'impact positif du programme Altran Cash ont contribué à la réduction du ratio d'endettement à 3,0 x EBITDA à fin décembre 2018.

 

Au terme de l'exercice 2018, la position de trésorerie disponible du Groupe est de 473 MEUR comparé à 373 MEUR à fin décembre 2017.

 

Tendances en matière d'effectifs

 

Au 31 décembre 2018, le Groupe Altran employait 46 693 personnes, contre 33 665 à fin décembre 2017, une différence importante due à l'acquisition et à la consolidation d'Aricent. Sur les 12 mois de l'année 2018, le recrutement net effectué par la seule entité Altran pour son propre compte porte sur 2 950 personnes.

 

 

Dividende

 

Lors de l'Assemblée Générale des Actionnaires du 15 mai 2019, le Conseil d'Administration d'Altran proposera la distribution d'un dividende de 0,24 EUR par action, soit un taux de distribution d'environ 37 % du résultat net ajusté.

 

 

Perspectives

 

Une demande stable et la progression des dépenses sous-jacentes de R&D alimentent la confiance d'Altran dans son environnement économique. Pour ce qui concerne 2019, l'amélioration de la performance opérationnelle combinée à la mise en oeuvre du programme Altran Cash devrait conduire à fin 2019  à la poursuite du désendettement du Groupe, en ligne avec l'objectif fixé pour 2020. Altran est en ligne avec ses objectifs financiers de moyen terme.

 

 

Nouvelle structure de gouvernance

 

Altran annonce aujourd'hui sa nouvelle structure de gouvernance, effective depuis novembre 2018, reflétant la nouvelle dimension du Groupe après la finalisation de l'intégration d'Aricent. Le Groupe va opérer dorénavant sous la seule marque Altran, y compris aux Etats-Unis, et cette organisation permettra de soutenir l'exécution continue du plan stratégique  « The High Road, Altran 2022 », annoncé le 28 juin 2018.

 

La direction d'Altran se compose désormais de trois grandes structures : la Global Executive Team, l'Executive Committee, et la Senior Leaders Team.


 

La Global Executive Team rassemble 6 Directeurs généraux adjoints sous la présidence de Dominique Cerutti, Président-Directeur Général du Groupe Altran : 

 

  • Cyril Roger, Directeur général délégué en charge de l'Europe et du développement des grands contrats. En plus de ses responsabilités à la tête de la zone Europe, M. Roger dirigera la stratégie commerciale de certains secteurs (Automobile, Aérospatiale, Défense, Transports & Sciences de la vie, Énergie, Services financiers & Secteur public).  
     
  • Laila Worrell,  Directrice générale adjointe, Directrice d'Altran Amérique du Nord. Mme Worrell est responsable d'Altran North America. Elle est également en charge au niveau mondial  des secteurs des Communications, Logiciels & Internet, Semiconducteurs & Électronique, Industriels & biens de consommation.
     
  • William Rozé, Directeur général adjoint, Directeur des opérations Europe. M. Rozé est responsable de la zone Europe et du déploiement des modèles d'Altran sur l'ensemble des pôles géographiques nouvellement structurés au sein de la zone Europe.
     
  • Pascal Brier, Directeur général adjoint en charge de la Stratégie, de la Technologie et de l'Innovation. M. Brier est en charge des services Stratégie & Marketing et Innovation, des lignes de Services et des Activités à forte valeur ajoutée du Groupe.
     
  • Daniel Chaffraix, Directeur général adjoint en charge de l'Ingénierie et de la Transformation. M. Chaffraix est responsable des services industrialisés (Industrialized GlobalShore ®), notamment du fonctionnement des Centres mondiaux d'ingénierie d'Altran en Ukraine, en Inde, au Maroc et en Tunisie, au Portugal et au Mexique, ainsi que du renforcement de la Direction de Programmes du Groupe. 
     
  • Albin Jacquemont, Directeur général adjoint en charge de la Finance. M. Jacquemont est responsable des fonctions financières pour toute l'organisation, ce qui inclut le contrôle de gestion, le reporting financier, l'optimisation du bilan, les questions fiscales, la trésorerie et l'amélioration de la génération de trésorerie. 

 

 

L'Executive Committee  a été élargi pour accueillir des dirigeants et experts venant à la fois d'Aricent et d'Altran. Ce nouveau Comité  Exécutif se structure lui-même en trois sous-comités qui se concentrent chacun sur un des piliers du plan stratégique : « Opérations & Industries » pour piloter le déploiement de nos modèles de services « mainstream », à haute valeur ajoutée et industriels (Industrialized GlobalShore®), « Technologie & Innovation », pour définir notre feuille de route technologique et développer des offres reposant sur des technologies de rupture, « Ingénierie et Transformation », en charge de l'évolution des modèles d'ingénierie du Groupe et de sa culture d'excellence.

 

La Senior Leaders Team se compose des  leaders et agents de la transformation du Groupe, qui participent à son évolution en incarnant les valeurs auxquelles nous croyons : persévérance et passion, confiance, engagement et intégrité.

 

Mise à jour sur la cyberattaque

L'incident est maintenant résolu. Son impact est suivi de près et devrait être relativement limité sur l'ensemble de l'exercice 2019.

Le Groupe sera en mesure d'estimer et de communiquer l'impact financier de cet incident lors de la publication du chiffre d'affaires du T1 2019.

Les polices d'assurance ad hoc ont été activées.

L'évaluation préliminaire montre que le chiffre d'affaires du T1 2019 devrait être quelque peu impacté, néanmoins cet écart de chiffre d'affaires devrait être compensé par le dynamisme de notre activité au cours des prochains trimestres. Enfin, le Groupe n'anticipe pas d'impact matériel sur la marge opérationnelle pour l'ensemble de l'exercice 2019.

 

 

Informations complémentaires

 

Le Conseil d'Administration d'Altran s'est réuni le 27 février 2019 pour clôturer les états financiers de la société. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été finalisées. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et la finalisation des procédures requises pour la publication du rapport financier annuel.

 

 

Informations pour les investisseurs

 

Une réunion des investisseurs et une conférence téléphonique se tiendront le 28 février 2019 à 9h30 (heure de Paris) au Siège d'Altran

96, Avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly-sur-Seine

Numéros de téléphone : +33172727403 ou +442071943759

Code de confirmation : 86783571#

 

Une conférence téléphonique dédiée aux investisseurs nord-américains se tiendra à 14h15 (heure de Paris)

Numéros de téléphone : +33172727403 or +1 6467224916

Code de confirmation : 67574289#

 

 

 

Calendrier financier

25 avril 2019                 : Chiffre d'affaires T1 2019

15 mai 2019                  : Assemblée Générale des Actionnaires

5 septembre 2019         : Résultats S1 2019 et chiffre d'affaires T2 2019

31 octobre 2019           : Chiffre d'affaires T3 2019

 

 

 


 

Glossaire

 

  • La croissance organique est la croissance publiée retraitée des effets de périmètre et de change.
  • La croissance économique est la croissance organique retraitée de la variation du nombre de jours travaillés.
  • La marge opérationnelle est la différence entre le chiffre d'affaires et les charges opérationnelles nettes
  • Free Cash Flow : (marge opérationnelle + D&A + P&L hors trésorerie) - impact des éléments non récurrents +/- variation du besoin de fonds de roulement -  charges financières nettes décaissées et impôts décaissés - Capex.
  • Résultat Net Ajusté : Résultat net retraité des amortissements des droits incorporels issus de regroupements d'entreprises, des frais d'acquisition, des primes d'assurance, des éléments non-récurrents liés au refinancement de la dette du Groupe, des coûts d'intégration, net des impacts fiscaux.
  • BNPA ajusté : Résultat Net Ajusté divisé par le nombre moyen d'actions en circulation sur la période.
  • EBITDA : Marge opérationnelle - charges fondées sur les actions et assimilé + Amortissements, dépréciations & variations des provisions nettes.
  • Ratio de levier : défini comme la Dette Nette hors complément de prix divisée par l'EBITDA proforma 12 mois des acquisitions de l'exercice.

 

 

 

À propos d'Altran

Altran est le leader mondial incontesté des services d'ingénierie et de R&D. Le Groupe offre à ses clients une proposition de valeur unique pour relever leurs défis de transformation et d'innovation. Altran accompagne ses clients, du concept à l'industrialisation, pour développer les produits et les services de demain. Altran intervient depuis plus de 35 ans auprès des grands acteurs de nombreux secteurs : Automobile, Aéronautique, Spatial, Défense & Naval, Rail, Infrastruture & Transport, Industrie & Biens de consommation, Sciences de la vie, Communications, Semiconducteur & Electronique, Logiciel & Internet, Finance & Secteur Public. L'acquisition d'Aricent étend le portefeuille d'expertise du Groupe dans les semiconducteurs, l'expérience numérique et l'innovation en matière de conception. Altran a généré 2,9 milliards d'euros de chiffre d'affaires en 2018, avec près de 47 000 employés dans plus dans 30 pays.

www.altran.com

 

 

Contact

 

Stéphanie Bia

Directrice de la Communication et des Relations Investisseurs

Tél. : + 33 (0)1 46 41 72 01

stephanie.bia@altran.com

 

 

Suivez nous sur Twitter: @Altran

AVERTISSEMENT
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives (au sens du United States Private Securities Litigation Reform Act, tel que modifié) fondées sur les attentes actuelles du management. De nombreux risques, incertitudes et autres facteurs (y compris les risques liés à la législation applicable à nos entreprises, la concurrence, notre capacité à gérer le changement technologique rapide dans les secteurs dans lesquels nous sommes en concurrence, les risques de contentieux, les questions liées au droit du travail, les coûts imprévus de cession ou de restructuration) peuvent entraîner des résultats réels sensiblement différents de ceux anticipés, projetés ou sous-entendus dans ou par ces déclarations prospectives. Bon nombre des facteurs qui détermineront nos résultats futurs sont au-delà de notre capacité de contrôle ou de prédiction. Ces déclarations prospectives sont sujettes à des risques et incertitudes et, par conséquent, les résultats réels peuvent différer sensiblement de nos déclarations prospectives. Vous ne devez pas vous fier indûment à ces déclarations prospectives qui reflètent notre point de vue et qui ne sont valables qu'à la date de cette présentation. Nous ne sommes tenus à aucune obligation de réviser ou de mettre à jour ces déclarations prospectives, ou de faire d'autres déclarations prospectives, que ce soit en conséquence de nouvelles informations, d'événements à venir ou de toutes autres circonstances ou situations.  

 

Annexes:

 

  1. Contribution  des sociétés acquises et/ou cédées au T4 2018

(en mEUR)

T4 2018

T4 2017

Variation (en %)

Chiffre d'affaires, hors contributions des sociétés acquises et/ou cédées (a)

670,4

604,9

10,8%

Contributions des sociétés acquises depuis le 1er janvier 2018 (b)

142,3

-

NA

Contributions des sociétés cédées depuis le 1er janvier (b)

-

-

NA

Total chiffre d'affaires consolidé (a+b+c)

812,7

604,9

34,4%

 

Les changements de périmètre concernent Altran Middle East et Aricent.

 

 

  1. Contribution  des sociétés acquises et/ou cédées au cours de l'exercice  2018

(in EURm)

2018

2017

Change (in %)

Chiffre d'affaires, hors Contributions des sociétés acquises et/ou cédées (a)

       2 441,3

       2 295,3

6,4%

Contributions des sociétés acquises depuis le 1er janvier 2018 (b)

          475,1

                - 

NA

Contributions des sociétés cédées depuis le 1er janvier (b)

                - 

                - 

NA

Total chiffre d'affaires consolidé (a+b+c)

      2 916,4

      2 295,3

27,1%

 

Les changements de périmètre concernent Information Risk Management, Altran Middle East, Global Edge Software, Altran Engineering Solutions et Aricent.

 

  1. Indicateurs alternatifs de performance
     
    1. Croissance organique et croissance économique pour le 4ème trimestre

(en mEUR)

Chiffre d'affaires T4 2018

          812,7

Effet périmètre

(139,1)

Effet change

              0,6

Chiffre d'affaires à périmètre et taux de change constants

         674,2

+ 11,5%

Croissance organique

Effet jours ouvrés

(9,1)

Chiffre d'affaires à périmètre, taux de change et jours ouvrés constants

         665,1

+ 10,0%

Croissance économique

Chiffre d'affaires du T4 2017

 

604,9

 

 

 

  1. Croissance organique et croissance économique pour l'année

(en mEUR)

Chiffre d'affaires T4 2018

2 916,4

Effet périmètre

        (459,1)

Effet change

20,7

Chiffre d'affaires à périmètre et taux de change constants

2 478,0

+ 8,0%

Croissance organique

Effet jours ouvrés

(11,5)

Chiffre d'affaires à périmètre, taux de change et jours ouvrés constants

2 466,5

+ 7,5%

Croissance économique

Chiffre d'affaires 2017

 

2 295,3

 

 

 

 

 

 

 

  1. Résultat net ajusté

(en mEUR)

2018

2017

Résultat net

80,6

130,8

Charges d'acquisitions, d'integration et diverses

39,0

8,7

Charges de restructuration

10,5

-

Amortissements des droits incorporels issus de regroupement d'entreprises

48,7

4,3

Charges financières nettes

24,3

-

Charge d'impôt

(38,0)

(4,5)

Résultat net des activités abandonnées

-

8,9

Résultat Net Ajusté

165,1

148,2

 

 

  1. Free Cash Flow

Le Free Cash Flow est un indicateur alternatif de performance utilisé par le Groupe. Depuis 2018, sa définition a évolué, il correspond désormais aux flux de trésorerie générés par l'activité du Groupe après paiement de l'impôt, des investissements nécessaires à son activité et après décaissement des intérêts nets. Il s'agit ainsi des flux de trésorerie restant à la disposition de l'entreprise et lui permettant de rembourser sa dette, verser ses dividendes, envisager des opérations spécifiques, notamment de croissance.

Le Free Cash Flow se calcule comme suit : marge opérationnelle + dotations aux amortissements et provisions d'exploitation nettes courantes + charges et produits courants n'ayant pas d'incidence sur la trésorerie + charges et produits non récurrents ayant un impact sur la trésorerie +/- variation du besoin en fonds de roulement - intérêts et frais financiers nets décaissés - impôt payé - investissements en immobilisations nécessaires à l'exploitation, net des cessions +/- variation des dettes envers les fournisseurs d'immobilisations.

 

 

 

(en mEUR)

2018

2017

Marge opérationnelle

352,3

250,1

Dotations aux amortissements et variation des provisions nettes

61,6

7,8

Annulation des charges et produits n'ayant pas d'incidence sur la trésorerie

2,3

(3,4)

Charges et produits non récurrents

(69,0)

(29,4)

Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt

347,2

225,1

Variation du besoin en fonds de roulement net

(37,2)

(4,6)

Monétisation des créances CIR

101,2

0,0

Intérêts et frais financiers nets décaissés

(142,8)

(11,7)

Impôt payé

(43,3)

(44,9)

Décaissements nets liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles

(143,1)

(57,5)

dont décaissements liés aux grands contrats de logiciels

(69,6)

0,0

Free Cash Flow

82,0

106,4

 

 

  1. Dette nette et ratio de levier

 

(en mEUR)

31 Dec. 2018

31 Dec. 2017

Emprunts obligataires

0,0

249,4

Dette d'affacturage

47,7

63,0

Lignes de crédit

1 734,4

407,5

DETTE FINANCIERE TOTALE

1 782,1

719,9

Trésorerie et équivalents de trésorerie

472,7

372,9

DETTE FINANCIERE NETTE

1 309,4

347,0

Intérêts courus

2,4

4,1

ENDETTEMENT NET

1 311,8

351,1

Ratio de levier financier pro-forma

3,0

1,5

 


 

  1. Etats financiers consolidés

 

BILAN / ACTIF (en mEUR)

Déc. 2018

Déc. 2017

 

Valeurs Nettes

Valeurs Nettes

Ecarts d'acquisition nets

2 363

902

Immobilisations incorporelles

680

90

Immobilisations corporelles

144

92

Participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence

-

-

Actifs financiers non courants

50

39

Impôts différés actif

101

96

Actifs d'impôts non courants

75

117

Autres actifs non courants

22

5

Total actif non courant

3 435

1 341

Stocks et en-cours

2

2

Avances et acomptes versés sur commandes

1

-

Clients  et comptes rattachés

385

358

Autres créances

141

136

Clients et autres débiteurs

527

494

Actifs liés aux contrats clients

202

128

Actifs financiers courants

23

13

Trésorerie

465

204

Equivalents de trésorerie

8

169

Total actif courant

1 227

1 010

TOTAL ACTIF

4 662

2 351

 


 

 

BILAN / PASSIF (en mEUR)

Déc. 2018

Déc. 2017

Capitaux propres

1 692

891

Emprunts et lignes de crédit long terme

1 602

-

Autres passifs financiers long terme

1

1

Passifs financiers non courants

1 603

1

Provisions long terme

61

48

Avantages du personnel long terme

65

39

Dettes sur immobilisations long terme

48

-

Impôts différés passif

169

19

Dettes sur titres long terme

-

33

Autres passifs long terme

18

6

Autres passifs non courants

361

145

Total passif non courant

1 964

146

Fournisseurs et comptes rattachés

158

136

Dettes fiscales exigibles

137

111

Avantages du personnel courants

272

214

Dettes sur immobilisations 

62

4

Autres dettes courantes

19

7

Passifs liés aux contrats clients

100

96

Fournisseurs et autres créditeurs courants

748

568

Provisions court terme

23

17

Dettes sur titres court terme

53

6

Passifs financiers courants

182

723

Autres passifs courants

258

746

Total passif courant

1 006

1 314

TOTAL PASSIF 

4 662

2 351

 


 

 

Compte de résultat consolidé (en mEUR)

2018

2017

Chiffre d'affaires

2 916,4

2 295,3

Autres produits de l'activité

99,1

69,4

PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES

3 015,5

2 364,7

Achats consommés et charges externes

(643,3)

(500,8)

Charges de personnel

(1 957,1)

(1 607,4)

Impôts et taxes

(4,0)

(2,9)

Dotations aux amortissements et provisions nettes

(60,0)

(7,3)

Amortissements des droits incorporels issus de regroupements d'entreprises

(48,7)

(4,3)

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT

302,4

242,0

Autres produits et charges opérationnels non récurrents

(85,4)

(39,0)

RESULTAT OPERATIONNEL

217,0

203,0

Coût de l'endettement financier net

(60,0)

(11,8)

Autres produits et charges financiers

(34,8)

(8,3)

Quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence

0,0

(0,4)

Charge d'impôt

(41,1)

(42,8)

Résultat net d'impôt des activités abandonnées

(0,1)

(8,9)

Participations ne donnant pas le contrôle

(0,4)

0,0

RESULTAT NET (GROUPE)

80,6

130,8


 

Tableau des flux de trésorerie consolidés (en mEUR)

Dec. 2018

Dec. 2017

Résultat opérationnel des activités poursuivies

217,0

203,1

Dépréciation des écarts d'acquisition et amort. droits incorporels

48,7

4,2

Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation nettes

40,2

10,2

Charges et produits liés aux paiements sur base d'actions

1,0

2,3

Plus ou moins values de cession

1,4

(0,2)

Autres produits et charges calculés

38,9

5,5

Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt

347,2

225,1

Variation des stocks et en cours

(0,4)

(0,3)

Variation des clients et autres débiteurs

38,0

(24,2)

Variation des fournisseurs et autres créditeurs

26,4

19,9

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

64,0

(4,6)

Flux nets de trésorerie d'exploitation

411,2

220,5

Intérêts nets versés

(114,7)

(9,9)

Impôt payé

(43,3)

(44,9)

Impact cash autres produits et charges financières

(28,1)

(1,8)

Impact cash des cessations d'activité lié à l'activité

(0,1)

(2,9)

Flux nets de trésorerie générés par l'activité

225,0

161,0

Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles

(144,2)

(58,0)

Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles

1,1

0,4

Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (titres non consolidés)

(1,4)

(2,8)

Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières (titres non consolidés)

-

0,8

Décaissements liés aux earn-out

0,1

(0,4)

Incidence des variations de périmètre

(1 785,1)

(108,7)

Variation des prêts et avances consentis

0,5

(2,7)

Autres flux liés aux opérations d'investissement

1,1

1,9

Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement

(1 927,9)

(169,5)

Augmentation de capital

718,5

-

Sommes reçues lors de l'exercice de stock options

-

(0,3)

Rachats et reventes d'actions propres

0,4

(1,6)

Contrat de liquidité

(1,3)

0,1

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

(60,9)

(41,5)

Encaissements liés aux nouveaux emprunts

2 390,8

0,9

Remboursements d'emprunts

(1 006,3)

(127,4)

Autres flux liés aux opérations de financement

(233,4)

81,6

Impact cash des cessations d'activité lié aux opérations de financement

-

-

Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement

1 807,8

(88,2)

Incidence des variations des cours des devises

(5,1)

(8,8)

Incidence des reclassements

-

-

Variations de la trésorerie nette

99,8

(105,4)

Trésorerie d'ouverture

372,9

478,3

Trésorerie de clôture

472,7

372,9

Variation de la trésorerie nette

99,8

(105,4)

 


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