Wall Street : timide hausse en attendant Nvidia

Wall Street s'affiche en légère progression avant bourse ce mercredi, en attendant les comptes de Nvidia qui seront publiés ce soir. Le S&P 500 remonte de 0,3%, le Nasdaq de 0,3% également et le Dow Jones de 0,2%. Les investisseurs demeurent toutefois extrêmement fébriles suite à la récente séquence de baisse. La question des valorisations des géants de l'IA reste posée, et les accords aux apparences circulaires tels que celui annoncé hier par Anthropic, Microsoft et Nvidia, ne parviennent plus qu'à inquiéter, les opérateurs s'interrogeant sur le mode de financement de ces deals à plusieurs dizaines de milliards de dollars.

Microsoft, Nvidia et Anthropic ont annoncé ainsi de nouveaux partenariats stratégiques. Anthropic déploiera son modèle d'IA Claude, en pleine expansion, sur Microsoft Azure, grâce à la puissance de Nvidia. Ce déploiement élargira l'accès à Claude et offrira aux entreprises clientes d'Azure un choix de modèles plus vaste et de nouvelles fonctionnalités.

Anthropic s'est engagé à acquérir pour 30 milliards de dollars de capacité de calcul Azure et à souscrire une capacité supplémentaire allant jusqu'à un gigawatt. Pour la première fois, Nvidia et Anthropic nouent un partenariat technologique approfondi afin de soutenir la croissance future d'Anthropic. Anthropic et Nvidia collaboreront sur la conception et l'ingénierie, avec pour objectif d'optimiser les modèles Anthropic pour des performances, une efficacité et un coût total de possession (TCO) optimaux, ainsi que d'optimiser les futures architectures Nvidia pour les charges de travail d'Anthropic. L'engagement d'Anthropic en matière de calcul portera initialement sur une capacité allant jusqu'à un gigawatt, avec les systèmes Nvidia Grace Blackwell et Vera Rubin.

Microsoft et Anthropic étendent également leur partenariat existant afin d'offrir un accès plus large à Claude aux entreprises. Les clients de Microsoft Foundry pourront accéder aux modèles Claude d'Anthropic, notamment Claude Sonnet 4.5, Claude Opus 4.1 et Claude Haiku 4.5. Grâce à ce partenariat, Claude sera "le seul modèle disponible sur les trois principaux services cloud au monde", selon le communiqué du jour. Les clients Azure bénéficieront d'un choix élargi de modèles et d'un accès aux fonctionnalités spécifiques à Claude. Microsoft s'est également engagé à maintenir l'accès à Claude pour l'ensemble de ses solutions Copilot, notamment GitHub Copilot, Microsoft 365 Copilot et Copilot Studio.

Dans le cadre de ce partenariat, Nvidia et Microsoft s'engagent à investir respectivement jusqu'à 10 milliards et 5 milliards de dollars dans Anthropic ! Pourtant, la tendance se veut donc toujours déprimée, alors que les investisseurs avaient déjà manifesté des doutes la semaine dernière concernant les valorisations de l'IA et le caractère circulaire de ces grands accords dans le secteur.

Par ailleurs, les anticipations de baisse des taux ont bien basculé. Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'un statu quo monétaire le 10 décembre lors de la prochaine réunion FOMC (53,4%) dépasse désormais celle d'une baisse de taux d'un quart de point (46,6%), qui était pourtant le scénario largement privilégié depuis la précédente réunion. Le patron de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a indiqué hier qu'il était d'accord avec Powell sur le fait que la décision monétaire de décembre n'était pas acquise...

Donald Trump a laissé entendre hier qu'il avait déjà bien avancé dans son choix parmi les candidats pour le poste de prochain président de la Fed. "Je crois savoir déjà qui je choisirais", a lancé Trump aux journalistes dans le Bureau ovale, concernant le successeur de Jerome Powell dont le mandat s'achève en mai. Le président américain a réaffirmé sa préférence pour le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, qui a cependant décliné. Désignant Bessent, Trump a indiqué : "Je l'apprécie, mais il ne prendra pas le poste. Il refusera".

"Nous avons des noms surprenants et des noms plus classiques dont tout le monde parle", a glissé Trump. "Et nous pourrions opter pour la solution classique. Il est bon, de temps en temps, de suivre le politiquement correct", a ajouté le président américain. Les cinq candidats présélectionnés sont les gouverneurs de la Fed Christopher Waller et Michelle Bowman, l'ancien gouverneur de la Fed Kevin Warsh, le directeur du NEC Kevin Hassett et le responsable des titres à revenu fixe de BlackRock, Rick Rieder. Bessent dirige le processus d'entretiens. Il a indiqué que Trump rencontrerait prochainement les candidats. Le responsable du Trésor devrait avoir terminé ses entretiens du deuxième tour d'ici Thanksgiving. A propos de Powell, Trump s'est montré comme toujours cassant : "J'aimerais bien me débarrasser de celui qui occupe actuellement ce poste immédiatement, mais on m'en empêche".

Bessent a plaisanté par ailleurs sur le sujet sur Fox News : "Je crois pouvoir affirmer sans risque d'erreur que je ne serai pas président de la Fed. Je pense que le président Trump ferait un excellent président de la Réserve fédérale. Il est ouvert d'esprit et comprend la politique monétaire mieux que beaucoup de personnes à la Fed".

Sur le front économique ce jour, les mises en chantier de logements et permis de construire, la balance du commerce international des biens et services, ainsi que l'indice des anticipations d'inflation de la Fed d'Atlanta et que les Minutes de la Fed, seront en principe connus, sous réserve d'éventuels reports dus au shutdown antérieur.

Le rapport gouvernemental sur la situation de l'emploi américain pour le mois de septembre serait communiqué demain. Les inscriptions hebdomadaires au chômage, l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie, les reventes de logements existants et l'indice des indicateurs avancés du Conference Board, sont aussi prévus ce jeudi, comme l'indice manufacturier de la Fed de Kansas City. Enfin, l'indice PMI composite flash américain et l'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan sont programmés vendredi.

Sur le front géopolitique, les relations entre Pékin et Tokyo se détériorent encore. La Première ministre japonaise, Sanae Takaichi, a évoqué publiquement début novembre la possibilité d'une réponse militaire japonaise en cas d'attaque chinoise contre Taïwan, l'île revendiquée par Pékin. Une prise de position qui rompt avec la prudence habituelle des gouvernements précédents, lesquels évitaient d'aborder publiquement un tel scénario afin de ne pas provoquer la Chine. La tension reste élevée sur le plan militaire. Dimanche, des navires chinois ont pénétré dans les eaux entourant les îles Senkaku, contrôlées par le Japon mais revendiquées par Pékin, avant d'être repoussés par la garde côtière japonaise. Sur X, l'ambassadeur américain George Glass a réaffirmé l'engagement des États-Unis à défendre le Japon. "Au cas où certains en douteraient, les Etats-Unis sont pleinement engagés dans la défense du Japon, y compris des îles Senkaku". Pékin a qualifié ces propos de "mise en scène politique aux arrière-pensées évidentes".

L'actualité des entreprises cette semaine est donc dominée par les résultats de Nvidia et les publications des détaillants. TJX, Dycom, Williams-Sonoma, Viking Holdings, Target et Lowe's, annoncent avant bourse ce mercredi, tandis que Palo Alto Networks et surtout Nvidia, tiendront la vedette après la clôture. Walmart, Intuit, NetEase, Ross Stores, Veeva, Copart, Vipshop Holdings, Gap et Warner Music Group annonceront jeudi. BJ's Wholesale publiera vendredi.