Wall Street reste dans le rouge, après sa chute de la veille

La place américaine s'affiche encore dans le rouge avant bourse ce mercredi, au lendemain d'une brutale correction qui faisait suite à un week-end prolongé du fait du 'Labor Day'. Nvidia, qui décrochait hier soir de 9,5%, persiste en territoire négatif en pré-séance sur des craintes d'une plainte antitrust formelle du Département américain de Justice. Hier soir, le Nasdaq avait rappelons-le plongé de près de 3,3%... Le S&P 500 est attendu en retrait de 0,3% ce jour, alors que le Dow Jones fléchit de 0,2% et que le Nasdaq recule de 0,4%.

Les craintes relatives à une éventuelle récession outre-Atlantique sont donc de retour, en attendant les chiffres de l'emploi cette semaine. Les indices manufacturiers publiés hier ont été déprimés. L'indice PMI manufacturier américain final du mois d'août 2024 s'est établi à 47,9, très proche du consensus de place qui se situait à 48, ainsi que de la lecture flash (préliminaire) qui était également de 48. L'indice ISM manufacturier américain du mois d'août 2024 s'est affiché à 47,2, contre 47,5 de consensus FactSet et 46,8 un mois auparavant. Ces données signalent une contraction de l'activité manufacturière nationale.

Les dépenses de construction aux Etats-Unis pour le mois de juillet 2024 se sont établies en retrait de 0,3% par rapport au mois antérieur, selon le rapport du jour, alors que le consensus était de +0,2% d'un mois sur l'autre.

Concernant les anticipations d'assouplissement monétaire, l'outil FedWatch montre une probabilité de 61% d'une baisse de taux d'un quart de point le 18 septembre, à l'issue de la prochaine réunion, ce qui ramènerait le taux des fonds fédéraux entre 5 et 5,25%. La probabilité est de 39% d'un assouplissement de 50 points de base, ce qui donnerait une fourchette de 4,75 à 5%. Les derniers commentaires de Jerome Powell ont montré que cette baisse des taux était assurée, mais il reste à savoir quelle en sera l'ampleur d'ici la fin de l'année. Selon ce même baromètre FedWatch, la probabilité dominante pour le 18 décembre et la dernière réunion monétaire de l'année est celle d'une fourchette allant de 4,25 à 4,50% ('proba' de 43,8%), ce qui représenterait une baisse des taux d'un point de pourcentage. La probabilité de la fourchette 4-4,25% est de 27,4%.

Ce mercredi, la balance du commerce international des biens et services pour juillet (14h30, consensus -78,5 milliards de dollars), les commandes industrielles du même mois (16h, consensus +4,8%) et le rapport JOLTS sur les ouvertures de postes de juillet (16h, consensus 8,1 millions) sont attendus dans l'après-midi, alors que le Livre Beige économique de la Fed sera annoncé dans la soirée (20 heures).

Demain, les investisseurs suivront la dernière étude Challenger, Gray & Christmas sur les annonces de licenciements aux Etats-Unis (13h30), ainsi que le rapport d'ADP sur l'emploi privé du mois d'août (14h15, consensus FactSet 143.000 créations). Les inscriptions hebdomadaires au chômage (14h30, consensus 230.000), les chiffres finaux de la productivité du deuxième trimestre (14h30, consensus +2,3%, +0,9% pour les coûts unitaires du travail), ainsi que les indices PMI composite final (15h45, consensus 54,1 avec un indice des services attendu à 54,7) et ISM des services (16 heures, consensus 51,1), seront révélés le même jour.

Enfin, le rapport gouvernemental mensuel sur la situation de l'emploi aux USA pour août 2024 sera dévoilé vendredi, le consensus FactSet étant de 160.000 créations de postes dont 140.000 dans le privé, pour un taux de chômage de 4,2%. Il s'agira d'un test important, de tels chiffres en léger redressement par rapport à juillet étant susceptibles de dissiper les craintes de récession - ou au contraire de les alimenter en cas de mauvaise surprise.

Dans l'actualité des entreprises à Wall Street, après des résultats peu appréciés de Nvidia la semaine dernière, les opérateurs suivaient hier soir les comptes de Zscaler, assortis de prévisions décevantes. Copart (après bourse), C3.ai (post-séance), Ciena (avant bourse), Caseys General Stores, Hormel Foods (pré-séance), Dollar Tree (avant l'ouverture), Dick's Sporting Goods (pré-séance) et Hewlett Packard Enterprise (après bourse), annoncent ce mercredi. Nio Inc et Toro Company publient avant bourse demain, tandis que Broadcom, Samsara, Guidewire, DocuSign et UiPath annoncent après la clôture.