Wall Street : le Nasdaq en roue libre, vers un nouveau sommet avec Tesla et Broadcom

Rien ne semble décidément pouvoir stopper l'insatiable Nasdaq, dopé à l'IA, qui prend encore 0,7% en pré-séance ce jour vers un nouveau sommet historique, avec Broadcom, Tesla et Nvidia. Le S&P 500 avance de 0,2% avant bourse, tandis que le Dow Jones cède 0,3%, plus raisonnable. Hier soir, Wall Street a battu déjà de nouveaux records à la suite de chiffres rassurants concernant l'inflation américaine, tandis que la Fed a sans surprise maintenu ses taux entre 5,25 et 5,5%, misant néanmoins sur une seule baisse de taux cette année contre trois auparavant.

Les Big Three de la "tech", Microsoft, Apple et Nvidia, restent sous haute surveillance, alors que le titre du groupe à la pomme vient de remonter en flèche suite aux annonces IA à l'occasion de la conférence WWDC de Cupertino. Ensemble, les trois titans capitalisent désormais près de 10.000 milliards de dollars et restent dans un mouchoir de poche pour la course symbolique à la première capitalisation mondiale. Enfin, les opérateurs suivront ce jeudi le vote des actionnaires de Tesla sur le très juteux package de rémunération de 56 milliards de dollars d'Elon Musk, mais ce dernier a déjà levé tout suspense en indiquant que la proposition serait largement validée. Le titre Tesla flambe d'ailleurs en pré-séance, les marchés se réjouissant que l'homme clé du groupe obtienne satisfaction.

L'indice américain des prix à la consommation du mois de mai 2024 est ressorti stable en comparaison du mois antérieur, contre un consensus de +0,1% et après une hausse de 0,3% en avril. Sur un an, l'indice des prix à la consommation s'affiche en augmentation de 3,3%, contre 3,4% de consensus. Hors alimentaire et énergie, l'IPC a augmenté de 0,2% d'un mois sur l'autre et de 3,4% sur un an, contre respectivement +0,3% et +3,5% de consensus. Le salaire horaire moyen a progressé comme attendu de 0,4% en mai, en comparaison du mois antérieur.

La Fed a laissé hier soir ses taux inchangés, au plus haut de 23 ans entre 5,25 et 5,5%. Jerome Powell, patron de l'institution, a estimé que les perspectives d'inflation proposées par la Fed constituaient une prévision assez conservatrice sujette à révision. Powell a jugé que les données publiées sur l'inflation des prix à la consommation allaient dans le bon sens. Il a cependant noté que les nouvelles prévisions de la banque centrale, qui font état d'une hausse des taux des fonds fédéraux à long terme, témoignent d'un "changement d'opinion" au sein des responsables de l'établissement. "Nous élaborons des politiques avec l'économie dont nous disposons", a-t-il dit... L'augmentation du taux des fonds fédéraux à long terme de 2,6% à 2,8% montre que les responsables en viennent "progressivement" à l'idée que l'environnement de taux très bas antérieur pourrait ne plus se reproduire...

Powell a également noté qu'une baisse des taux d'un seul quart de point n'aurait pas à elle seule un impact majeur sur l'économie américaine, la trajectoire globale des taux étant l'élément le plus important. Il a indiqué que l'amorce de la réduction des taux de la banque centrale, lorsque cela se produirait, resterait importante. Le début de l'assouplissement de la politique monétaire serait "une décision conséquente pour l'économie que l'on doit prendre avec justesse".

L'outil FedWatch du CME Group fait ressortir désormais une probabilité d'environ 92% d'un nouveau statu quo monétaire le 31 juillet, à l'issue de la prochaine réunion. La probabilité d'une baisse des taux d'ici au 18 septembre atteint un peu plus de 60%. L'outil fait ressortir une probabilité dominante (42%) dans la fourchette 4,75-5% pour la fin de l'année, ce qui montre que malgré les dernières informations fournies par la Fed et son 'dot plot', les marchés misent plutôt sur deux baisses de taux d'un quart de point cette année.

Ce jeudi, les investisseurs seront attentifs aux inscriptions hebdomadaires au chômage (14h30, consensus FactSet 225.000), ainsi qu'à l'indice des prix à la production du mois de mai (14h30 également, consensus +0,1% en comparaison du mois antérieur après +0,5% en avril ; +0,3% hors alimentaire et énergie contre +0,5% un mois avant)... John Williams, patron de la Fed de New York, interviendra par ailleurs durant la journée.

Enfin, vendredi, les marchés suivront les prix à l'import et à l'export, l'indice du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan, ainsi qu'une intervention d'Austan Goolsbee, qui dirige la Fed de Chicago.

Dans l'actualité des entreprises, après Oracle hier, c'est Broadcom qui devrait se distinguer en vive hausse ce jeudi, alors que le groupe affiche des perspectives très enthousiasmantes avec l'essor de l'IA. Apple a inscrit pour sa part un nouveau sommet historique hier, dopé également par l'intégration des outils d'IA dans ses appareils. Avant bourse ce jour, Nvidia semble tenter une échappée vers un nouveau sommet. Microsoft et Apple sont aussi attendus au plus haut.