Wall Street incertain après les records

Wall Street s'affiche hésitant sur les sommets avant bourse ce jeudi, le S&P 500 et le Dow Jones pointant marginalement dans le vert, contre un repli de 0,1% du Nasdaq. L'incertitude domine donc sur le sommets, alors que les valorisations technologiques interpellent. Le 'shutdown' se poursuit quant à lui, tandis que du côté de la Fed, Jerome Powell intervient dans quelques instants.

A Washington, Donald Trump soutient la position des Républicains selon laquelle aucune négociation ne serait engagée avec les Démocrates sur les subventions aux soins de santé avant la réouverture du gouvernement. Le président américain durcit d'ailleurs le ton et a menacé de suspendre le versement des arriérés de salaire des fonctionnaires fédéraux en chômage partiel, alors qu'il avait auparavant agité la menace de licenciements parmi ces fonctionnaires.

Les Démocrates affirment qu'ils ne soutiendront pas le projet de loi s'il ne se préoccupe pas des subventions de l'Affordable Care Act qui expireront fin 2025, ainsi que des coupes budgétaires dans Medicaid mises en oeuvre par la loi de finances du second mandat de Trump... Le Sénat a rejeté à plusieurs reprises déjà un projet de loi provisoire adopté par la Chambre des représentants visant à maintenir le gouvernement en activité jusqu'au 21 novembre, projet qui ne prévoyait pas les subventions réclamées par les Démocrates. Trump a imputé sur les réseaux sociaux la responsabilité de l'impasse aux Démocrates et les a appelés à la modération, tout en disant rester ouvert à des négociations... après la réouverture du gouvernement.

C'est aussi le désordre du côté des statistiques américaines. La semaine dernière, le rapport mensuel gouvernemental sur l'emploi, qui devait être annoncé vendredi, a été repoussé. Sur le front économique cette semaine, les Minutes du FOMC (dernière réunion monétaire de la Fed) publiées hier soir ont indiqué que le comité était divisé sur l'évolution des taux, l'essentiel du débat portant sur le ralentissement du marché du travail et la persistance des pressions inflationnistes. Théoriquement, une baisse des taux contribue à stimuler l'investissement et l'embauche, même si elle risque de relancer la croissance des prix. La plupart des responsables ont jugé qu'il serait probablement approprié de poursuivre l'assouplissement monétaire jusqu'à la fin de l'année 2025, même si le calendrier et l'ampleur exacts des baisses demeurent une source d'incertitude, selon le compte rendu... La succession de Jerome Powell s'organise quant à elle. Selon le Financial Times, le Secrétaire au Trésor Scott Bessent interroge en particulier les candidats potentiels à propos des taux et des assouplissements monétaires quantitatifs.

Les stocks de grossistes et les inscriptions hebdomadaires au chômage étaient attendus ce jeudi mais devraient être reportés. L'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan pour octobre et la balance budgétaire de septembre sont programmés demain.

Alberto Musalem, Michael Barr, Austan Goolsbee et Neel Kashkari de la Fed prenaient la parole hier. Le gouverneur de la Fed Michael Barr juge que les mesures prises pour assouplir les règles et la supervision des prêteurs de Wall Street ont été une erreur, affirmant que les récentes propositions de capital menaceraient la protection des petites banques. Le gouverneur Miran, qui vient d'être désigné par Trump, affiche une posture agressive et a évoqué un taux neutre à 0,5%. Il juge qu'il est... difficile d'identifier des bulles d'actifs et plaide donc pour des baisses de taux conséquentes. Le patron de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, pense au contraire qu'une baisse drastique des taux provoquerait une flambée de l'inflation...

Michelle Bowman, Barr et surtout Jerome Powell (Conférence des banques communautaires à Washington), sont de la partie ce jeudi. Enfin, Austan Goolsbee et Alberto Musalem interviendront vendredi...

Le mois dernier, la banque centrale a abaissé ses taux d'un quart de point à 4-4,25% afin de soutenir un marché du travail en difficulté, au risque toutefois de raviver l'inflation. Selon l'outil FedWatch du CME, il y a près de 80% de probabilité que les taux terminent l'année entre 3,5 et 3,75%.

Sur le front géopolitique, l'administration Trump demeure optimiste concernant une résolution durable à Gaza. "Je suis très fier d'annoncer qu'Israël et le Hamas ont tous deux signé la première phase de notre plan de paix. Cela signifie que tous les otages seront libérés très prochainement et qu'Israël retirera ses troupes sur une ligne convenue, première étape vers une paix solide, durable et pérenne. Toutes les parties seront traitées équitablement ! C'est un grand jour pour le monde arabo-musulman, Israël, tous les pays voisins et les États-Unis d'Amérique. Nous remercions les médiateurs du Qatar, d'Égypte et de Turquie, qui ont oeuvré avec nous pour que cet événement historique et sans précédent ait lieu", a lancé Trump sur Truth Social.

Dans l'actualité des entreprises à Wall Street, PepsiCo, Delta Air Lines, Tilray, Applied Digital et Levi Strauss, dévoilent leurs résultats ce jeudi.

Sur le Nymex, le baril de brut WTI perd 0,3% à 62,3$. L'once d'or fin atteint des records sur les 4.000$, progressant de 0,1% à 4.042$. L'indice dollar avance de 0,1% face à un panier de devises. Le bitcoin évolue autour des 123.000$.