Wall Street : et maintenant, la Fed...

Wall Street pointe encore dans le vert avant bourse ce jeudi, ajoutant aux records de la veille inscrits dans le sillage de la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle. Le S&P 500 gagne 0,2% en pré-séance, le Dow Jones 0,2% également. Le Nasdaq affiche une hausse sensiblement équivalente.

La Fed doit réduire encore ses taux d'un quart de point ce soir, après un premier geste d'un demi-point en septembre marquant le début de l'inflexion de politique monétaire. La banque centrale américaine devra composer avec Trump, qui n'a jamais caché son agacement face à la politique de Jerome Powell, patron de la banque centrale US, et a même exprimé ouvertement - avant de radoucir le ton - sa volonté d'influer directement sur la politique de la Fed, ce qui romprait avec son historique d'indépendance.

Selon l'outil CME FedWatch, cet assouplissement de 25 points de base qui ramènerait les taux entre 4,50 et 4,75% affiche une probabilité de plus de 98%. Les taux sont attendus entre 4,25 et 4,50% en fin d'année ('proba' de 71%), ce qui représenterait donc deux ajustements en baisse de 25 points de base. Notons que les anticipations concernant une seconde baisse de taux cette année sont un peu retombées avec l'élection de Trump, dont la politique est jugée inflationniste. Quoi qu'il en soit, le futur 47ème président des États-Unis ne devrait pas apprécier si la politique de la Fed s'avérait trop restrictive.

Sur le front économique ce jeudi, les opérateurs surveilleront les chiffres hebdomadaires de l'emploi pour la semaine close le 2 novembre (14h30, consensus 221.000 inscriptions au chômage), ainsi que les chiffres préliminaires de la productivité non-agricole du troisième trimestre (14h30, consensus FactSet +2,3% pour la productivité et +0,9% pour les coûts unitaires du travail). Les chiffres du crédit à la consommation de septembre sont aussi attendus ce soir à 21 heures (consensus +12,2 milliards de dollars).

La réunion FOMC du comité de politique monétaire de la Fed débutait hier et se termine ce soir. Le communiqué FOMC sera publié à 20 heures et sera suivi à 20h30 de la conférence de presse de Jerome Powell. Il s'agira d'un exercice forcément délicat, après le résultat de l'élection présidentielle.

Demain, les investisseurs suivront l'indice préliminaire du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan pour le mois de novembre (16 heures, consensus 71), ainsi que des interventions de Michelle Bowman et Alberto Musalem de la Fed.

La saison des publications trimestrielles touche quant à elle à sa fin à Wall Street. Hier soir, les opérateurs suivaient les résultats de Qualcomm, Arm Holdings, Gilead Sciences, McKesson, Lyft ou encore Take-Two Interactive. Arista Networks, Duke Energy, Airbnb, Motorola Solutions, Air Products & Chemicals, PG&E, Monster Beverage, Block Inc, Hershey, Consolidated Edison et Rockwell Automation, annoncent ce jeudi. Baxter International, Paramount et NRG Energy, sont attendus demain.