Tour Eiffel a besoin d'une augmentation de capital massive de 600 ME

Le Conseil d'Administration a décidé de convoquer une Assemblée Générale Extraordinaire de ses actionnaires en vue de réaliser une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS) des actionnaires, d'un montant cible de 600 ME, "afin de renforcer sa structure financière et retrouver un développement pérenne".

Cette opération est destinée à permettre à la Société de couvrir ses échéances de refinancement à court terme, réduire le tirage de ses lignes de trésorerie et poursuivre ses opérations en ayant la capacité de se repositionner pour saisir les opportunités de marché à moyen terme. L'opération s'inscrit dans un contexte de risque de non-respect par la Société d'un ou plusieurs de ses covenants bancaires dans les douze prochains mois , susceptible d'entraîner l'exigibilité anticipée de l'intégralité de sa dette financière. En l'absence de réalisation de l'augmentation de capital dans le calendrier envisagé, la Société ne disposerait pas d'un fonds de roulement net consolidé suffisant pour faire face à l'exigibilité de sa dette générée par lesdits bris de covenants pour les douze prochains mois.

Compte tenu du niveau d'endettement et de la baisse des valorisations observée sur le marché de l'immobilier ces deux dernières années , le covenant LTV (Dette nette/Valeur du patrimoine) devrait être proche de sa limite au 31 décembre 2024. Sur la base de ce passif financier, de la courbe des taux et de ses couvertures (passant de -0,5 % sur la période 2020-2024 avec un nominal de 480 ME à 2,50 % sur la période 2025-2026 avec un nominal de 405 ME), ainsi que de la capacité du groupe à résorber la vacance de ses actifs ou à accélérer son plan de cession dans cet environnement incertain, la Société anticipe que le covenant ICR (EBE/Frais financiers) ne serait plus respecté dès le 30 juin 2025.

Le Groupe SMABTP, principal actionnaire a confirmé qu'il souscrirait à l'opération de telle sorte qu'elle soit souscrite à hauteur de 75 % du montant cible de 600 ME.

Le prix d'émission des actions nouvelles sera arrêté postérieurement à l'Assemblée par le Conseil d'administration sans pouvoir être inférieur à la valeur nominale, soit 5 E par action nouvelle. Compte-tenu du montant cible de 600 ME et d'un prix unitaire d'émission qui sera fonction des conditions de marché, la Société pourrait émettre jusqu'à un nombre maximum de 120 000 000 actions ordinaires.