Reworld : déçu ?

Reworld Media corrige de 16% à 2,11 euros, alors que le groupe a enregistré une progression de son EBITDA de +0,3 ME, atteignant 22,8 ME, soit une marge de 8,6% (+0,2 point).
Cette évolution résulte de la réduction des coûts industriels du pôle BtoC et de la poursuite des investissements stratégiques du pôle BtoB, ciblant les leviers à fort potentiel de croissance, tant en France qu'à l'international.

Le résultat d'exploitation s'établit à 19 ME, en hausse de +3,6% par rapport au 1er semestre 2023. Le résultat net ajusté est de 10,3 ME, multiplié par 2,3. La dette nette atteint 112,6 ME, soit un ratio d'endettement net de 1,9x l'EBITDA des 12 derniers mois. Portzamparc modifie peu son scénario, même si les chiffres sont "un peu sous ses attentes" (CA annuel attendu à -1% contre stable, Ebitda de 10,6%, contre 11,2%). L'analyste ajuste son cours cible de 6,30 à 5,80 euros en restant acheteur sur le dossier.