LDC : net repli après les comptes

LDC abandonne 3,6% à 83 euros, sanctionné après son point annuel. Le volailler a indiqué qu'il devrait être en mesure d'atteindre l'ensemble des objectifs fixés dans le cadre de son plan stratégique 2026-2027 à l'issue de l'exercice 2025-2026 : franchir le cap des 7 milliards d'euros de chiffre d'affaires et réaliser un EBITDA de près de 560 ME.

Les résultats ressortent un peu décevants par rapport aux attentes, affirme Oddo BHF. Mais les perspectives cette année sont rassurantes : la consommation de volaille reste solide en France alors que l'offre à l'international est pénalisée par la grippe aviaire (Brésil et autres de l'UE). Cela devrait limiter les importations et favoriser l'export. Le groupe, qui a un certain pricing power espère revaloriser les prix pour notamment soutenir une filaire avicole en tension tout en préservant ses marges. Les acquisitions devraient être davantage relutives sur la rentabilité. Les prévisions 2025/26 de BPA de l'analyste sont relevées de 3% après intégration de Pierre Martinet et un taux d'IS mois élevé. Le broker maintient son avis 'surperformance' avec un objectif relevé de 88 à 96 euros, basé sur un DCF (mise à jour des données de marché) et les multiples historiques.