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La demande pour l'émission obligataire de Saudi Aramco atteindrait les 85 Mds$!

| Boursier | 126 | Aucun vote sur cette news

Le géant pétrolier souhaitait initialement lever 10 milliards de dollars dans le cadre de cette opération destinée à financer l'acquisition de la part du fonds souverain saoudien PIF dans le groupe de pétrochimie Sabic pour un montant de 69,1 Mds$

La demande pour l'émission obligataire de Saudi Aramco atteindrait les 85 Mds$!
Credits Reuters

85 milliards de dollars ! La demande pour la première émission obligataire internationale de Saudi Aramco aurait finalement dépassé la barre des 85 Mds$, affirment à 'Bloomberg' des sources proches du dossier. Le géant pétrolier souhaitait initialement lever 10 milliards de dollars dans le cadre de cette opération destinée à financer l'acquisition de la part du fonds souverain saoudien PIF dans le groupe de pétrochimie Sabic pour 69,1 milliards de dollars. Il est désormais fort probable que le groupe saoudien profite de cette forte demande pour émettre un montant plus élevé qu'initialement anticipé. Le prix des obligations doit être fixé dans la journée.

Six tranches de 3 à 30 ans

L'emprunt, divisé en six tranches, sera mis à prix à un spread de l'ordre de 75 points de base sur les Treasuries pour la tranche à trois ans, 95 pour la tranche à cinq ans, 125 pour la tranche à 10 ans, 160 pour la tranche à 20 ans et 175 pour la tranche à 30 ans. Saudi Aramco propose également une tranche à trois ans à taux variable.

Des taux inférieurs à ceux de l'Etat saoudien

La société devrait ainsi offrir des taux inférieurs à ceux de l'Arabie saoudite. Il est rare qu'une telle situation se produise mais la solidité de la compagnie fait que les investisseurs sont prêts à investir dans un titre qui rapportera moins que la dette du pays. La forte demande reflète également l'appétit des opérateurs pour le papier de haute qualité. Traditionnellement, les primes de risque ont tendance à diminuer dans le cadre d'une vente d'obligations à forte demande à mesure que le processus avance, ce qui laisse à penser qu'Aramco pourrait proposer des taux encore plus faibles.

Un gros test avant l''IPO de l'histoire'

"La réussite de cet emprunt sera le test ultime et le précurseur obligé de l'IPO attendue d'Aramco dans les deux années à venir", observe Salah Shamma (Franklin Templeton). Aramco a décidé en 2018 de repousser en 2020 ou 2021 son IPO d'une centaine de milliards de dollars. Une introduction qualifiée d''IPO de l'histoire' par le marché. L'opération doit aider le gouvernement saoudien à réduire le déficit budgétaire du Royaume et à préparer l'après-pétrole.

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