ID Logistics : trébuche après l'appel au marché

ID Logistics perd 4,5% à 384 euros au lendemain de l'annonce d'une augmentation de capital qui aura permis au groupe de lever 135 millions d'euros. La société a placé avec succès 375.000 actions nouvelles auprès d'investisseurs institutionnels français et étrangers à un prix unitaire de 360 euros, matérialisant une décote de 10,45% par rapport au cours de clôture du 4 septembre.

Cette augmentation de capital est une surprise pour TP ICAP Midcap alors que la situation financière du groupe était parfaitement saine et qu'aucune opération n'est liée à cette opération. Le broker comprend cependant que cette émission devrait permettre de lancer de nouvelles opérations de croissance externes en Europe et aux Etats-Unis. L'autre intérêt de cette opération est d'élargir le flottant puisque Éric Hemar, principal actionnaire (53% du capital avant l'opération) a souscrit à hauteur de 7% à l'augmentation de capital. Le flottant représentera ainsi 43% du capital contre 40% avant l'AK, note l'analyste. Depuis sa dégradation à 'conserver' le titre affiche une baisse de 3%. La pression matinale sur le titre offre ainsi une opportunité pour se positionner, selon le broker, qui relève à 'acheter' sa recommandation avec un objectif de cours ajusté de 454 à 434 euros après prise en compte de cette opération.