Esker s'envole, vers une OPA à 262 euros par titre

Esker bondit logiquement de 12,3% à 263,8 euros à l'ouverture du marché parisien. Comme le laissaient entendre les derniers bruits de couloir, la société active dans le secteur de l'automatisation des processus documentaires et dans la dématérialisation des documents de gestion va être rachetée par Boréal Bidco SAS, une société contrôlée par Bridgepoint. Le groupe de capital-investissement britannique associé avec General Atlantic et les dirigeants actionnaires de la Société offre 262 euros par titre, matérialisant une prime de 30,1% par rapport au cours non affecté de l'action de 201,4 euros du 8 août (soit la date précédant les premières rumeurs de marché) et une prime de 37,2%, 43,6% et 62,4%, respectivement, sur les cours moyens de l'action pondérés en fonction du volume sur 3, 6 et 12 mois avant cette date. L'offre valorise Esker environ 1,621 milliard d'euros, sur une base entièrement diluée.

Le Conseil de Surveillance a pris acte de l'intention de l'Initiateur de poursuivre, à l'issue de l'Offre, les principales orientations stratégiques mises en oeuvre par la Société et a également constaté que la mise en oeuvre de ce projet offrirait une opportunité de liquidité aux actionnaires de la Société qui le souhaitent. Après un examen approfondi de la proposition de l'Initiateur, le Conseil de Surveillance a accueilli favorablement l'Offre, à l'unanimité, sans préjuger de l'avis motivé qui sera émis par le Conseil de Surveillance après réception de l'attestation d'équité de l'expert indépendant et de l'avis du comité social et économique (" CSE ") de la Société.

L'Offre devrait être ouverte dans le courant du quatrième trimestre 2024 sous réserve de l'obtention préalable de l'autorisation des autorités italiennes compétentes en matière de contrôle des investissements étrangers. La clôture de l'Offre devrait dans ces conditions intervenir d'ici la fin de l'année 2024, ou au plus tard au cours du premier trimestre 2025, sous réserve de l'obtention préalable des autorisations requises en matière de contrôle des concentrations.

Si les conditions légales sont remplies à l'issue de l'Offre, l'Initiateur sollicitera la mise en oeuvre d'une procédure de retrait obligatoire. L'Offre sera financée par des investissements en fonds propres de Bridgepoint (qui sera l'actionnaire de contrôle de l'Initiateur) et de General Atlantic, étant précisé que, dans l'hypothèse où une procédure de retrait obligatoire pourrait être mise en oeuvre, un financement sous forme de dette pourrait être mis en place par l'Initiateur en complément de ce financement en fonds propres.

Jean-Michel Bérard, Président et Fondateur d'Esker, a déclaré :"nous sommes ravis d'annoncer cette nouvelle étape stratégique avec Bridgepoint et General Atlantic. Leur parfaite compréhension de notre marché 'Office of the CFO' et leur orientation vers la croissance ont été des facteurs déterminants dans notre choix. Travailler avec des équipes françaises partageant nos valeurs de croissance rentable, de motivation des collaborateurs et d'innovation technologique nous permettra de renforcer notre position et d'accélérer notre développement".