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Saint Gobain matérialise bien la construction haussière du CAC40

| Bourse Direct | 1086 | 4.60 par 5 internautes

Au fixing, le CAC40 a terminé la séance en baisse de 0.12 % à 4941.66 dans un faible volume de 2.400 MDE. Alors que les décideurs politiques et économiques tentent par tous les moyens de sortir l’économie de la crise sanitaire, les marchés gardent leur calme et sont plutôt confiants à l’entame de la prise de pouls de la microéconomie. Une valeur forte matérialise bien le rebond du CAC40 et la prise de risques du moment, c’est le titre Saint Gobain à un plus haut annuel ! La valeur sort ponctuellement par le haut d’un biseau ascendant, ce qui est assez exceptionnel et qui démontre surtout l’abnégation de la spéculation depuis bientôt trois semaines ! A ce stade et dans l’attente d’une décision politique importante en soirée, l’indice parisien conserve un maximum de chance de poursuivre plus avant en amont de la compensation du future octobre (vendredi). Néanmoins et comme indiqué à l’antenne de BFM Business, l’emballement devrait être mesuré en pleine période de publications de résultats trimestriels d’entreprises. Le marché est en quelque sorte à fleur de peau, les réactions peuvent être brutales !

 

Les points sur le future Octobre  sont, à la hausse,  4935 (Senkou Span B , fort jusqu’à fin octobre, dépassé ponctuellement), 4933 (MM200 jours, franchie sur quatre clôtures !), 4977 (résistance daily et important en base compensation), 4992.10 (compensation de septembre, touchée), 5018 (cible daily) puis 5079 (MM100S, a coiffé le marché depuis début juin/perdue pour longtemps ?) voire 5130/5137 (très important en base trimestrielle et MM20 mois) et 5243 (MM200 semaines sur le cash)  et à la baisse, 4925 (MM100 jours, sensible), 4911/4921 (MM200 et 20 semaines, très sensible), 4887 (fort à TCT),  4871 (important à MT sur le cash), 4869 (MM20 jours, 1er seuil d’inflexion), 4923/4863 (zone de défense et 1er warning de TCT = MM100 et 200 UT 1H00), 4747.50 (support majeur de MT), 4733/4723 (seuils mensuels forts sur le cash), 4704 (très important sur le cash à MT), 4640 (cible de référence), puis 4570 (Support mensuel = Span A future octobre) voire 4471/4384 (Gap haussier du 26 mai et Kinjun trimestrielle).

A TCT, la configuration gardera un biais positif > 4895 !

A moyen terme, le maintien des prix en clôture hebdomadaire > des MM20 et 200 semaines évitera la réactivation du dernier cycle baissier. Depuis le débordement de cette première ligne de résistances, les prix dérivent sans pouvoir s’établir un peu plus à l’intérieur de l’ancien triangle symétrique. Ce comportement est normal alors que le timing événementiel est dense et probablement crucial pour la suite ! Au-delà, la principale cible de référence est représentée par la MM100 semaines. Ce niveau systématiquement vendu depuis début juin est probablement la clef d’une sortie de crise. Seule la perte sèche de 4887 (Tenkan-Sen hebdo) mettrait un terme à ce mouvement atypique et renverrait les prix sur 4747 (pivot de moyen terme testé à deux reprises fin septembre). Sur le fond, on peut donc conserver > 4747 dans l’espoir d’atteindre la MM200 semaines cash.

A court terme, la jonction des MM50, 100 et 200 jours est quasi faite ! Le maintien des prix > des MM100 et 200 jours reste indispensable à l’atteinte de 5018 (cible de retracement daily). Dans ce sens, il faudra avant tout dépasser 4977 à la compensation d’octobre et tenir ce niveau pour envisager une réelle amélioration. Le retour sous la  MM20 jours mettrait en cause cette perspective.

A très court terme, il est clair qu’il va falloir prendre de la hauteur d’ici vendredi sous peine de casser le bas du range haussier en UT 1H00 ! Un retour vers 4960 sera suffisant pour patienter.

Au regard des louvoiements, l’arbitrage va rester très adapté. Jusqu’à vendredi, on peut continuer de réaliser des écarts entre 4887 et 5018 voire entre 4919 et 4966.

Analyse réalisée au fixing du 14 octobre

 

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Giovanni FILIPPO, Infos d'Experts
Article rédigé par Giovanni FILIPPO, membre de la cellule Infos d'Experts
34 ans d’expérience, ancien du Palais Brongniart, j’analyse en permanence les données de marchés pour déceler les stratégies d’investissements.
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