Niveau majeur sondé sur l’indice parisien !
Au fixing, le CAC40 a finalement terminé la séance en baisse de 0.83 % à 4762.62 dans un volume moyen de 3.200 MDE. Dans la foulée du signal baissier activé en début de semaine, faut-il le rappeler, l’indice parisien est venu tester un niveau clef de moyen terme situé à 4747 sur le future octobre (+ bas de la matinée à 4744.04 sur le cash et à 4725.5 sur le future). A noter l’ouverture du gap baissier (comblé) synonyme du mal être actuel sous l’aspect fondamental et viral ! Compte tenu du timing événementiel de l’automne, il sera difficile d’éviter les tensions et donc un scénario correctif plus profond. De ce fait, les investisseurs seront probablement plus enclin à sortir du marché car manquant singulièrement de visibilité. A ce stade et en dehors des accrocs de la machine à cash qui rêveront d’un rebond vers les 4900 points, on peut redouter un glissement indiciel en direction de la cible légitime de moyen terme placée à 4348 sur le cash (4291 sur le future), ce qui est tout sauf dramatique au regard du contexte !
Les points sur le future Octobre sont, à la hausse, 4794 (sensible à TCT = 1er seuil d’inflexion en clôture hebdomadaire), 4807/4816 (résistance daily), 4858 (MM100 jours, important à CT), 4882 (très fort jusqu’au 30 septembre), 4898 (MM200S, très sensible, perdue brutalement lundi), 4935 (très fort sur octobre), 4963 (MM200 UT 1H00 = cible de retournement), 4953 (MM20 jours) puis 4992.10 = compensation de septembre voire 5001 (MM200 jours) et 5074 (MM100S, a coiffé le marché depuis début juin/perdue pour longtemps ?) et à la baisse, 4747.50 (Gros Warning = support majeur testé ce jeudi), 4723 (seuil mensuel majeur sur le cash jusqu’à mars 2021) 4640/4616 (très fort et vital) 4585 (fort en hebdo) puis 4536 (Support mensuel = Span A future octobre, 4570 en ocotbre) voire 4471/4384 (Gap haussier du 26 mai et Kinjun trimestrielle).
A TCT, la configuration gardera un biais très négatif < MM100 jours.
Comme averti ces derniers jours, la correction pouvait se poursuivre et le 2éme warning de référence situé à 4747 a été atteint ce jeudi dans la foulée d’un lundi noir (+ bas à 4725.50). Sauf invalidation durable > MM100 jours, le mouvement actuel devrait connaitre des répliques. Néanmoins, il faut casser 4747 pour envisager d’atteindre 4680 voire la zone 4640/4615 (cibles Vague 3). Le palier sondé est tout sauf anodin sous l’aspect graphique et technique, il est en quelque sorte garant d’un avenir meilleur ! C’est donc pourquoi, il a été défendu et devrait le rester à moins que ? Sa perte renverrait sur 4615 puis 4384 en base trimestrielle !
A court terme, on ne constate aucun excès, la faute à des indicateurs journaliers endormis autour de leur médiane depuis le 13 août. Sur cet horizon, le risque de rechute demeurera < MM100 jours.
En base horaire (UT 1H00) et comme illustré sur le graphique, les prix forment probablement une épaule/tête/épaule (figure baissière). Cette structure serait morte si les prix s’installaient > 4794 et surtout > 4816. Comme indiqué, la sortie doit s’opérer rapidement et notamment demain > 13H00. La réplique est indiquée en cas de figure 3. Dans un autre tempo, les prix pourraient stagner à l’intérieur du canal représenté pour le cas de figure 2.
En intraday et compte des enjeux techniques relativement fort, on va privilégier l’arbitrage avec un biais vendeur < MM100 jours et qui plus est < 4794.
Analyse réalisée au fixing du 24 septembre
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