Marché en surchauffe, la volatilité flambe ce mercredi !

27/01/2021 18:08 | Bourse Direct | 1842 | 4.71 par 7 internautes

Au fixing de 17H35, le CAC40 a terminé la séance en baisse de 1.16% à 5459.62 dans un volume étoffé de 5.00 MDE. L’euphorie voire la surchauffe de certains segments du marché à l’image notamment du raz de marée haussier de l’action GameStop montre bien la dangerosité des marchés alimentés aux liquidités alors que les fondamentaux sont loin de garantir la pérennité des niveaux actuels de valorisation même si certains secteurs ont tiré avantage de la crise sanitaire. A ce stade, le chant des sirènes monétaires draine toute une génération de nouveaux spéculateurs peu aguerris voire des anciens en mal de performance comme ce fut déjà le cas lors de la bulle internet ! Chacun jugera, mais il est clair que les classes d’actifs risqués sont en train de devenir instables à cause des banques centrales et du quoi qu’il en coûte !

Les points sur le future FEVRIER sont, à la hausse, 5529 ( sensible = Tenkan daily, vendu depuis 4 séances), 5597 (MM20 jours et 1^er point d’inflexion du dernier signal baissier), 5604 (résistance daily), 5618 (résistance au 29 janvier), 5596/5624 (sensible à MT, à préserver à la compensation de février), 5682 (seuil d’inflexion du dernier signal baissier au 29 janvier), 5716 (+ haut figure actuelle), 5774 (très fort, ligne de crête 2020), 5780 (Partie haute du canal mensuel sur le cash, 5875 en février), puis 5766-5837 // 5860.25-5995.14 (gap baissier hebdomadaire de février, future février et cash) voire 5920 (Target V3, invalidé sous MM100S) et à la baisse, 5514 (Très sensible sur le cash, 1^er warning de MT, cassé à nouveau ), 5497 (très sensible, 1^èrealerte de MT, cassé à nouveau !), 5481 (support daily, cassé), 5431 (support mensuel, préservé et à préserver vendredi), 5353 (50% fibo du gap du 9 novembre), 5327 (cible de retracement idéale), 5279 (MM200 semaines sur le cash), 5267 (seuil d’invalidation dernière impulsion haussière) puis 5225/5169 (MM100 jours et 100 semaines) voire 5132/5087.

A TCT, la configuration conservera un biais négatif < 5529 et très négatif > 5497 en clôture.

A moyen terme, la perspective d’une 3ème impulsion haussière restera d’actualité > 5497 en clôture hebdomadaire (future février). A noter que ce palier a été à nouveau enfoncé ce mercredi. A ce stade, les indicateurs techniques restent toujours dans une configuration qui laisse entrevoir une correction plus marquée (cross RSI, divergence MACD et Momentum…). Dans ce sens, les MM200 semaines cash et 100 semaines future restent les cibles raisonnables. Seules les marges retrouvées au quotidien permettraient éventuellement de tenir ou de nettoyer les shorts.

A court terme, le retour bâton est violent et comme d’habitude, il est parti d’un contrepied. Les valeurs qui ont publié ce jour ont été vendues et notamment LVMH, le luxe reste-t-il seulement un luxe pour ceux qui en ont les moyens ? Pour l’instant, les signaux sont majoritairement négatifs et notamment sous l’aspect comportemental qui caractérise bien le danger du moment ! A ce stade, le risque d’un mouvement plus marqué à la baisse a augmenté après les pertes marquées de 5514 cash et de 5497 future février. Sauf exceptionnel, la zone 5353/MM100 jours reste la cible idéale pour alléger voire solder le short et pourquoi pas pour repasser long même si le palier 5132/5087 serait plus intéressant. Ce scénario serait mort si les prix repassaient et tenaient > MM20 jours !

Au + près, il faut continuer de cumuler les écarts au moment où le contexte reste très indécis en pleine micro ! Au gré des réactions, on continue d’alterner ventes/achats désormais < 5529 et qui plus est < 5497 (SL > MM20 jours) pour viser 5431(réalisé) puis 5353/5327 voire 5267/5225… si sell off (cibles de MT)..

Analyse réalisée au fixing du 27 janvier

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Article rédigé par Giovanni FILIPPO, membre de la cellule Infos d'Experts

34 ans d’expérience, ancien du Palais Brongniart, j’analyse en permanence les données de marchés pour déceler les stratégies d’investissements.

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