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La macro réconforte les marchés en amont de la micro

| Bourse Direct | 1292 | 4.67 par 6 internautes

Au fixing, le CAC40 a  terminé la séance en forte hausse de 2.49 % à 5049.38 dans un volume de 4.100 MDE. Au-delà d’une logique monétaire très avantageuse pour la création de valeur en actifs risqués, les marchés sont aussi attentifs à la macroéconomie qui reprend de la vigueur à l’image des dernières statistiques en Europe, Asie mais aussi cet après-midi aux USA avec un bon chiffre sur l’emploi. Pour l’instant, les investisseurs ne sont pas très préoccupés par les problématiques virales et géopolitiques, commençant à se concentrer sur le test important des publications de résultats trimestriels des entreprises américaines. Il y a aura forcément des déceptions, des inquiétudes assez fortes pour certains secteurs mais c’est bien les perspectives qui seront jugées et non le passé !  

Les points sur le future juillet sont, à la hausse, 4937 (MM20 jours, largement dépassée au fixing), 4985.50 (niveau clef = haut du Gap baissier du 11 juin, dépassé ponctuellement en clôture), 5060 (R jour), 5070 (cible TCT), 5103 (Très fort = MM100 semaines), 5140 ( MM20 mois sur le future), 5178 (Span B Hebdo/ très fort), 5190 (plus haut juin), 5212 (cible Daily) puis 5221 (Très fort = MM200 jours) voire 5283/5335 et à la baisse, 4920 (S1 jour), 4888 (sensible à TCT), 4855 (S2 jour important), 4853 (MM200 semaines, très sensible), 4797 (23.60 % en Fibo, sauvegardé), 4773 (sensible à MT ! sauvegardé), 4711 (Alerte de CT = MM100 jours) puis 4704/4666 (très sensible à MT) voire 4673/4554 (MM50 jours et 38.20 % en Fibo).

A TCT, la configuration conservera un biais positif > MM20 jours

A un horizon de moyen terme, la poursuite de la reprise technique dépendra non seulement du maintien des prix > MM200 semaines mais aussi du débordement durable de la MM100 semaines pour le second semestre ! A ce stade, le potentiel haussier reste supérieur jusqu’à fin août, il y aura danger passé ce cap ! A noter que pour remettre en cause le dernier signal haussier, il faudrait terminer la semaine sous 4888 (future juillet).

Hors exceptionnel, la stratégie principale à court terme consiste à arbitrer la zone illustrée sur le graphique sans rechercher de plus fort directionnel en l’absence d’éléments majeurs. A noter que la partie basse a été testée mercredi (+ bas à 4828.50). La prochaine prise de pouls de la microéconomie américaine pourrait motiver des réactions plus marquées. Sur le fond, on réduira la voilure à partir de la MM100 semaines dans le but de revenir autour de la MM20 semaines. Cette approche serait modifiée si la MM100S devenait un support durable !  

Au plus près, on privilégiera l’arbitrage entre 4925/5070 (5070 est la cible en 14H00).   

Analyse réalisée au fixing du 02 juillet    

 

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Giovanni FILIPPO, Infos d'Experts
Article rédigé par Giovanni FILIPPO, membre de la cellule Infos d'Experts
34 ans d’expérience, ancien du Palais Brongniart, j’analyse en permanence les données de marchés pour déceler les stratégies d’investissements.
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