Col imprenable sur le CAC40 !
Au fixing, le CAC40 a finalement terminé la séance en hausse de à 0.13 % à 5074.42 dans un volume moyen de 2.900 MDE. La route semble toute tracée en amont de la FED (ce soir 20H00) et jusqu’à la compensation des contrats dérivés ce vendredi où, dans l’idéal, une clôture hebdomadaire au-delà de la moyenne mobile à 100 semaines située à 5090 sur le future septembre serait bienvenue alors que le contraire laisserait comme une note d’amertume ! A noter que cette ligne de tendance de moyen terme a été systématiquement vendue au cours de ce trimestre (plus haut de la séance à 5091.52 sur le cash). A ce stade, on ne constate aucun signe de faiblesse particulier, si ce n’est l’appréhension de sortir par le haut d’un triangle symétrique en place depuis début juin.
Les points sur le future Septembre sont, à la hausse, 5043 (MM200 jours, franchie sur 2 clôtures), 5077 (résistance mensuelle sur le cash, dépassée ponctuellement, 5103 sur octobre), 5090 (MM100S, très sensible, testée !), 5115 (MM200 jours sur le cash, important), 5145 (MM50S), 5164 (MM20M sur le future) puis 5240/5243 (MM200 et 100 semaines sur le cash) voire 5285/5315 (très fort) et à la baisse, 5033 (alerte intraday), 5001/4980 (MM20 et 50 jours), 4951 (1ère alerte de MT), 4910 (MM200S, très sensible), 4906 (support journalier = 1er Warning), 4871 (important sur le cash à MT), 4848 (MM100 jours), 4856 (MM20S) puis 4764 (Gros Warning = support majeur de MT) voire 4723 (seuil mensuel majeur sur le cash jusqu’à mars 2021).
A TCT, la configuration gardera un biais très positif > MM200 jours en clôture.
A l’image du comportement et post compensation, il va se passer quelque chose au regard de la configuration et notamment de l’évolution des moyennes mobiles qui convergent de plus en plus depuis mi-juin (+ bas du troisième trimestre à 4739.50 et + haut à 5164, le niveau d’alerte étant situé à 4764).
Sur le moyen terme, les spéculateurs ont acheté la MM200S ou bien vendu la MM100S, testée une nouvelle fois ce mercredi (+ haut à 5091.50 sur le future) ! Ces deux lignes de tendance sont à prendre très en compte pour les stratégies de moyen terme. Attention, il faut confirmer avant de prendre plus d’initiatives car tout niveau sensible est certes amené à être débordé ou cassé tôt ou tard mais, le plus important, est d’en être assuré dans la foulée ! Les plus prudents peuvent toujours s’en tenir à arbitrer la zone 5164/4764, scénario viable jusqu’à fin 2020 voire au-delà.
A court terme, le débordement ponctuel de la MM200 jours avait déjà signifié les intentions haussières de cette fin de trimestre où le marché cherche clairement à fédérer les acheteurs dans un volume insignifiant, synonyme de l’absence d’investisseurs. Il faut dire que le timing événementiel du quatrième trimestre 2020 invite à une certaine forme d’attente, d’autant plus que les marchés sont relativement stables et moins volatils depuis trois semaines, sachant qu’il pourrait en être autrement prochainement !
En intraday, on peut modestement arbitrer la zone 4978/5090 (attention à partir de 20H00).
Analyse réalisée au fixing du 16 septembre
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