Analyse mi-séance AOF France / Europe - Les indices en recul avant la Banque d'Angleterre ; SES vire en tête du SBF 120

Les marchés actions européens poursuivent leur mouvement baissier à mi-séance avant les annonces de la Banque d'Angleterre sur les taux d’intérêt en août. Les marchés s'attendent à une nouvelle hausse de taux d'un quart de point. Coté indicateurs, l'indice PMI composite français est à 46,6 et signale la plus forte baisse de l'activité globale depuis novembre 2020. Coté valeurs, SES domine le SBF 120 après confirmation de ses objectifs annuels. Veolia recule malgré de bons résultats semestriels. Vers 12h, le CAC 40 recule de 0,79% à 7 255,36 points et l'Eurostoxx perd 0,86% à 4 299,19 points.

En Europe, Adidas s'adjuge 0,62% à 179,76 euros à la bourse de Francfort. Le géant allemand de l'équipement sportif retrouve des couleurs après deux trimestres de perte nette. Adidas, qui a mis fin l'année dernière à un partenariat lucratif avec le rappeur américain Kanye West et sa marque de vêtements Yeezy, a dégagé un bénéfice net de 84 millions d'euros au deuxième trimestre, en recul de 71% sur un an. Le résultat d'exploitation de la marque aux trois bandes ressort à 176 millions d'euros, en contraction de 55%. Les ventes trimestrielles sur la période s'affichent à 5,3 milliards d'euros (-4,5%).

Fournisseur de services de télécommunications par satellites, SES (+15,07% à 6,68 euros) domine largement l'indice SBF 120 ce jeudi après avoir dévoilé des résultats au premier semestre meilleurs qu'attendu. Grâce à ses activités "Réseaux" et "Vidéo", ses revenus ont progressé de 9,8% à 987 millions d'euros contre 899 millions d'euros il y a un an et 975 millions d'euros attendus. Sur ce semestre, l'EBITDA ajusté de 530 millions d'euros (contre une estimation de 518 millions d'euros) est en baisse de 2,7% et représente une marge d'EBITDA ajusté de 54% (contre 61% au premier semestre 2022).

Au premier semestre 2023, Veolia (-2,42% à 28,19 euros) a dégagé un résultat net courant part du groupe à 662 millions d'euros contre 550 millions d'euros au premier semestre 2022, soit une hausse de 18,7 % à change constant. Sur cette période, le groupe affiche une forte croissance de l'EBITDA, à 3,16 milliards d'euros contre 2,95 milliards d'euros au 30 juin 2022, soit une croissance de +8,2 % à périmètre et change constants. L'EBIT courant croît de 13,3 % à périmètre et change constants, à 1,674 milliards d'euros contre 1,515 milliards d'euros au 30 juin 2022.

Les chiffres macroéconomiques

L'excédent de la balance commerciale en Allemagne est plus élevée que prévu en juin : 18,7 milliards d'euros alors que le consensus tablait sur 15 milliards d'euros, après 14,6 milliards d'euros en mai. Les exportations ont augmenté de 0,1% contre un consensus de +0,3% après 0,1% en mai. Les importations ont diminué de 3,4% contre un consensus de -0,3% après +1,4% le mois précédent.

Les dernières données PMI HCOB, produites par S&P Global, ont mis en évidence une contraction de l'activité en ce début de troisième trimestre dans le secteur des services français, indiquant ainsi un nouvel affaiblissement de la conjoncture. Après une première baisse de l'activité du secteur depuis cinq mois en juin, le taux de contraction s'est renforcé en juillet et a atteint son plus haut niveau depuis près de deux ans et demi : 47,1 contre 48,0 en juin et 47,4 attendu.

Après avoir stagné en juin, l'économie de la zone euro a enregistré la plus forte contraction de son activité depuis novembre 2022 en juillet, selon les dernières données PMI HCOB, produites par S&P Global. Ainsi, l'indice PMI composite HCOB de l'activité globale est de 48,6 après 49,9 en juin contre un consensus de 48,9. Il a indiqué la plus forte contraction de l'activité globale de la zone euro depuis novembre 2022. Le repli de l'activité globale a reflété une accélération de la contraction du secteur manufacturier ainsi qu'une quasi-stagnation de l'activité dans le secteur des services.

L'indice des directeurs d'achat Composite, qui prend en compte les secteurs manufacturier et des services, est ressorti à 48,5 en juillet en Allemagne, après 50,6 en juin. Il était attendu à 48,3. Le PMI des services s'établit, pour sa part, à 52,3 après 54,1 en juin. Il était attendu à 52.

En juin 2023, les prix à la production industrielle ont diminué de 0,4% dans la zone euro et dans l'UE, par rapport à mai 2023, selon les estimations d'Eurostat, l'office statistique de l'Union européenne. En mai 2023, les prix à la production industrielle avaient diminué de 1,9% dans la zone euro et dans l'UE. En juin 2023 par rapport à juin 2022, les prix à la production industrielle ont diminué de 3,4% dans la zone euro et de 2,4% dans l'UE.

La décision de la Banque d'Angleterre sur les taux d'intérêt en août est attendu à 13h.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis seront connus à 14h30.

L'indice PMI Composite en juillet aux Etats-Unis sera connu à 15h45.

Le PMI non manufacturier de l'ISM en juillet sera connu à 16h aux Etats-Unis.

Les stocks de gaz naturel aux Etats-Unis seront dévoilés à 16h30.

Vers 12h, l'euro perd 0,09% à 1,0930 dollar

source : AOF