Analyse mi-séance AOF France/Europe - Des marchés fragilisés mais à l'équilibre

Les marchés actions européens sont proches de l'équilibre à mi-séance. En France, l'inflation calculée aux normes européennes s'est accélérée à 7,2% en rythme annuel, contre 7% en janvier. Sa persistance dans l’Hexagone, mais aussi en Espagne sont de nature à renforcer les craintes liées à la politique monétaire des Banques centrales. Aussi, les taux longs poursuivent leur progression, le taux français à 10 ans inscrivant un pic depuis avril 2012 à 3,15%. Vers midi, le CAC 40 est stable à 7295,84 points tandis que l'EuroStoxx50 grappille 0,14% à 4254, 22 points.

En Europe, le titre de Bayer est lanterne rouge du DAX avec -4% à 56,21 euros, après que le chimiste a dévoilé des perspectives décevantes pour 2023, avec un Ebitda et un bénéfice par action attendus en repli. En 2022, les ventes ont augmenté de 8,7 % pour atteindre 50,739 milliards d'euros, tandis que l'Ebitda avant éléments exceptionnels a progressé de 20,9 % pour atteindre 13,513 milliards d'euros. Le chimiste ajoute que le bénéfice de base par action a augmenté de 22% à 7,94 euros, le résultat net atteignant 4,150 milliards.

A Paris, Casino fléchit de 3,71% à 9,60 euros, pénalisé par sa mauvaise performance en France en fin d'année. Le groupe de distribution alimentaire ( Monoprix, Franprix, Naturalia, Cdiscount...) a fait état de son chiffre d'affaires au titre de l'exercice 2022, ressortant en hausse de 5,2% en comparable, à 33,6 milliards d'euros, grâce notamment à une croissance de 12% de ses activités en Amérique Latine. Pour le seul quatrième trimestre, Casino a dégagé un chiffre d'affaires groupe de 9,2 milliards d'euros, en amélioration de 4,4% en données comparables. Le marché visait 9,79 milliards d'euros.

Worldline (+2,56% à 39,59 euros) affiche la plus forte hausse de l'indice CAC 40, soutenu par Morgan Stanley. Le bureau d'études a relevé sa recommandation de Pondération en ligne à Surpondérer et affiche un objectif de cours de 51 euros. Il apprécie ses perspectives de croissance, qui devrait atteindre de 8% à 10% grâce à une inflation plus élevée, des prix en hausse et la poursuite de la reprise des voyages. Le broker met également en avant des vents porteurs structurels, dont la transition du numéraire vers les cartes de paiement.

Les chiffres macroéconomiques du jour

Sur un an, selon l'estimation provisoire réalisée en fin de mois, les prix à la consommation en France augmenteraient de 6,2 % en février 2023, après +6% le mois précédent. Cette légère hausse de l'inflation serait due à l'accélération des prix de l'alimentation et des services. Les prix des produits manufacturés augmenteraient sur un an à un rythme proche du mois précédent et ceux de l'énergie ralentiraient. Sur un mois, les prix à la consommation augmenteraient de 0,9 %, après +0,4 % en janvier. Les prix des produits manufacturés rebondiraient avec la fin des soldes d'hiver.

En France, au quatrième trimestre 2022, l'évolution du PIB en volume est confirmée à +0,1 %. Le pouvoir d'achat du revenu disponible brut des ménages par unité de consommation augmente de 0,8 % au quatrième trimestre 2022 (après +0,7 % au troisième trimestre). Le taux d'épargne des ménages augmente fortement ce trimestre : il s'établit à 17,8 %, après 16,1 % au troisième trimestre 2022. Le taux de marge des sociétés non financières (SNF) augmente de 0,5 point : il s'établit à 32,4 %, après 31,9 %.

En janvier 2023, les dépenses de consommation en France des ménages en biens augmentent nettement sur un mois (+1,5% en volume après 1,6 % en décembre 2022 – données révisées). Ce rebond s'explique principalement par la forte augmentation de la consommation d'énergie (+4% après 0,8 % en décembre 2022 – données révisées) par contrecoup du chèque énergie. La consommation de biens fabriqués (+1,3%) et la consommation alimentaire (+0,6%) augmentent également.

En janvier 2023, les prix de production de l'industrie française accélèrent sur un mois (+1,6% après +1%), du fait de la forte accélération des prix des produits destinés au marché français (+2,7% après +1,2%), tandis que ceux des produits destinés aux marchés extérieurs se replient (-1,7% après +0,5 %). Sur un an, les prix de production de l'industrie française décélèrent mais continuent d'être en forte hausse : +14,9% après +17,5 %.

La balance commerciale en janvier est attendue à 14h30 aux Etats-Unis.

L'indice S&P Case-Shiller des prix immobiliers en décembre sera publié à 15h00 aux Etats-Unis.

L'indice des directeurs d'achat de la région de Chicago en février communiqué à 15h45 aux Etats-Unis.

L'indice de confiance des ménages du Conference Board pour février sera annoncé à 16h00 aux Etats-Unis.

Vers midi, l'euro gagne 0,07% à 1,0615 dollar.

source : AOF